Análise de atribuição para medição de risco de fundo mútuo

Análise de atribuição é valioso, ferramenta sofisticada usada para avaliar o desempenho de um fundo mútuo e do gestor do fundo. Aqui estão os fundamentos da análise de atribuição.

O que é análise de atribuição?

A análise de atribuição é um sistema projetado para revelar o impacto das decisões de investimento de um gestor de fundos. Analisa a política geral de investimento do fundo e determina se o gestor do fundo aderiu a essa política. Também examina as decisões de alocação de ativos do gestor do fundo, bem como quais títulos o gestor escolheu. Ele ainda leva em consideração o nível de gestão ativa da carteira. Isso fornece uma visão geral de como o gestor do fundo se saiu ao longo de um determinado período de tempo e ajuda o investidor a determinar se deve permanecer com o fundo ou liquidar as ações.

Quem usa a análise de atribuição?

Análise de atribuição, embora seja uma ferramenta valiosa, não é utilizado por todos os investidores. Tradicionalmente, é utilizado por investidores institucionais. Requer a análise de informações muito detalhadas e pode demorar muito tempo. Os investidores individuais geralmente não têm o conhecimento ou o tempo necessário para concluir esse processo.

Os investidores usam essa estratégia para determinar se seu dinheiro está sendo bem gasto. Gerenciar um fundo mútuo custa dinheiro. Os investidores querem saber que tipo de resultados a administração que estão pagando está obtendo. A análise de atribuição permite ao investidor determinar se o gestor do fundo está fazendo bem o trabalho ou se é melhor recorrer a outro lugar para atender às necessidades de investimento.

Alocação de ativos

Um dos fatores mais importantes na análise de atribuição é a alocação de ativos. Muitos estudos mostraram que esse é o fator mais importante para o sucesso de um fundo mútuo. O sucesso do fundo mútuo não é necessariamente determinado pelos títulos escolhidos para compor o fundo. Contudo, a maneira como os ativos são alocados dentro do fundo desempenha um papel vital no desempenho geral do fundo.

Por exemplo, durante uma crise econômica, um gestor de fundo pode liquidar 30% das participações em ações e manter o caixa no fundo. Outro gestor de fundo pode manter todas as participações acionárias e acabar perdendo uma porcentagem significativa da carteira para os investidores. Nesse caso, o gestor do fundo que decidiu manter dinheiro em vez de ações teria servido melhor aos investidores de fundos mútuos.

São esses tipos de decisões que são analisados ​​pelo processo de análise de atribuição. Olhar para essas coisas pode ajudar um investidor a determinar as habilidades de tomada de decisão de um gestor de fundo e se deve ficar com esse gestor.