Por que o desempenho do fundo de índice não corresponde ao índice?

Ao olhar para índice de desempenho do fundo , você pode notar que o retorno real de um fundo de índice não é exatamente o mesmo que o índice que acompanha. Enquanto os fundos de índice visam igualar o desempenho de um índice particular, isso nem sempre ocorre. Na verdade, eles geralmente estão um pouco atrás do índice como um todo. Aqui estão alguns motivos para considerar por que isso pode acontecer.

Despesas

Um motivo pelo qual seu fundo de índice não retornará exatamente o mesmo que o índice é por causa das despesas envolvidas. Para fornecer a você a oportunidade de investir em um fundo mútuo, a empresa de fundo mútuo deve cobrar de você uma proporção de despesas. Essa proporção paga os salários dos administradores de fundos mútuos, bem como os outros custos administrativos do fundo. Embora isso possa não parecer muito, cada valor que é retirado das devoluções para despesas, é um pouco menos de dinheiro que você consegue manter. Alguns fundos mútuos são melhores do que outros quando se trata de cobrar despesas, mas todos eles têm que cobrar algo para cobrir os custos e ter lucro.

Arbitragem

Outra razão pela qual alguns fundos mútuos não correspondem ao desempenho exato do índice é a arbitragem que às vezes ocorre com esse tipo de investimento. Com um índice financeiro, você tem uma lista de ações que estão incluídas no índice. Quando as condições mudam, as empresas são retiradas do índice e outras empresas são adicionadas a ele. Por exemplo, com o S&P 500, quando uma empresa sai das 500 maiores empresas, ela é removida do índice. Ao mesmo tempo, as empresas que as ultrapassarem neste ranking passarão para o índice. Quando isso acontece, cada fundo de índice que rastreia aquele índice específico tem que vender simultaneamente as ações que foram removidas do índice e comprar as que foram adicionadas.

Alguns fundos mútuos tentam calcular quais empresas serão adicionadas ao índice antecipadamente e comprar as ações antecipadamente. Se eles estiverem certos, eles podem se beneficiar de um aumento no preço das ações quando todos os outros fundos de índice fizerem suas compras. Se você estiver em um dos fundos de índice que atrasou a compra, o preço das ações será um pouco mais alto, o que lhe custará algum retorno.

Execução

Outra razão pela qual o desempenho dos fundos de índice pode ficar para trás em relação ao mercado é a falta de execução das ordens. Quando um fundo de índice faz uma compra, eles têm que comprar milhares de ações ao mesmo tempo. Em alguns casos, os corretores não podem atender a um pedido maior como esse de uma só vez com o mesmo preço. Por causa disso, algumas das ações podem ser um pouco mais caras do que outras. Isso reduzirá a quantidade de retornos gerados e pode afetar o desempenho.