Melhores fundos mútuos de 2021 em planos de aposentadoria 401 (k)

Kiplinger

• Símbolo: DODGX
• Taxa de despesas: 0,52%
• Retorno de um ano: 5,7%
• Retorno anualizado de três anos: 6,9%
• Retorno anualizado de cinco anos: 11,8%
• Retorno anualizado de 10 anos: 11,8%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 10
• Melhor para: Longo prazo, investidores pacientes que buscam um fundo orientado para o valor

O sentimento do mercado trabalhou contra este fundo voltado para o valor na última década, já que os investidores preferiam ações em empresas de rápido crescimento. Mas os investidores podem finalmente estar se voltando para essas ações com preços de barganha, se o último trimestre de 2020 é alguma pista.

Dodge &Cox Stock's O fornecimento saudável de ações no setor financeiro (26% dos ativos) e de energia (7%) em relação ao amplo mercado foi um obstáculo no início de 2020. Mas no final do ano, essas ações subiram com o sentimento de que uma vacina poderia impulsionar uma recuperação econômica.

Investidores, diz o co-gerente Charles Pohl, "estão começando a enxergar através da retração que foi criada pela COVID." Ações do Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF) e Wells Fargo (WFC), por exemplo, todos os que são os 10 maiores fundos de participações, cada um ganhou mais de 20% no último trimestre de 2020, batendo o S&P 500.

Mas esses curtos períodos de retorno não são o foco dos oito gerentes da Dodge &Cox Stock. Eles são investidores de longo prazo que compram ações com o objetivo de mantê-los por pelo menos três a cinco anos, normalmente mais. Eles investem em empresas com boas perspectivas de longo prazo para crescimento de lucros e geração de fluxo de caixa, que também são baratos ou com preços razoáveis. No longo prazo, O fundo de ações se compara bem a alguns parâmetros. Seu retorno anualizado de 10 anos, 11,8%, supera o índice Russell 1000 Value e 96% de seus pares:fundos que investem em grandes empresas com ações a preços acessíveis. Mas DODGX fica atrás do S&P 500.

Ninguém sabe quanto tempo vai durar a recuperação recente, mas Pohl está otimista. Ainda há uma grande disparidade na avaliação entre o crescimento e as ações de valor, em termos de medidas padrão, incluindo preço / lucro e preço / valor contábil. Historicamente, disse Pohl, isso tem sido um bom indicador de ações de valor assumindo a liderança. E uma exposição a ações de valor oferece um bom equilíbrio para o mercado amplo, que pesa nos nomes de crescimento rápido que se deram bem, incluindo Apple (AAPL), Netflix (NFLX) e Alfabeto pai do Google (GOOGL).

Saiba mais sobre DODGX no site do provedor Dodge &Cox.

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Fidelity Balanced

Kiplinger

• Símbolo: FBALX
• Taxa de despesas: 0,52%
• Retorno de um ano: 21,5%
• Retorno anualizado de três anos: 13,2%
• Retorno anualizado de cinco anos: 12,4%
• Retorno anualizado de 10 anos: 10,8%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 50
• Melhor para: Investidores moderados que desejam um fundo de combinação de ações e títulos e estão dispostos a suportar alguma volatilidade

Fidelity Balanced é uma excelente escolha para investidores que procuram um fundo único que detém ações e obrigações. Nos últimos cinco e 10 anos, O FBALX tem sido um dos melhores fundos mútuos em sua categoria; seus retornos anualizados ultrapassam pelo menos 95% de todos os outros chamados fundos equilibrados, que detêm cerca de 60% dos ativos em ações e 40% em títulos.

Mas os investidores devem estar preparados para alguma volatilidade adicional. FBALX é mais pesado do que seu par típico. No último relatório, A Balanced tinha 67% de seus ativos em ações; o típico fundo equilibrado, por outro lado, detinha em média 58% dos ativos em ações. Isso aumenta a volatilidade do fundo.

FBALX tem uma configuração não convencional. O gerente-chefe, Robert Stansky, toma as decisões gerais sobre quanto colocar em ações e quanto colocar em títulos. Ele também supervisiona os oito selecionadores de ações do fundo, que são essencialmente especialistas do setor, e quatro selecionadores de títulos. O lado dos títulos detém principalmente títulos de grau de investimento e alguma dívida corporativa de alto rendimento.

Saiba mais sobre FBALX no site do provedor Fidelity.

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Fidelity Blue Chip Growth

Kiplinger

• Símbolo: FBGRX
• Taxa de despesas: 0,79%
• Retorno de um ano: 62,5%
• Retorno anualizado de três anos: 29,6%
• Retorno anualizado de cinco anos: 24,7%
• Retorno anualizado de 10 anos: 19,4%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 65
• Melhor para: Investidores agressivos com horizontes de tempo de longo prazo

A Fidelity está repleta de bons fundos que investem em empresas em crescimento, e Fidelity Blue Chip Growth é um dos melhores. Nos últimos 10 anos, O FBGRX bate 95% de seus pares - fundos que investem em grandes, empresas em crescimento - com retorno anualizado de 19,4%. Supera o ganho anualizado de 13,7% no S&P 500, também.

Gerente Sonu Kalra, que dirige o fundo desde meados de 2009, concentra-se em empresas com potencial de crescimento de lucros acima da média que o mercado não reconhece. Em particular, ele procura eventos que possam impulsionar o negócio a uma velocidade superior, como o lançamento de um novo produto, uma mudança de executivos ou uma estratégia de recuperação.

O FBGRX tem sido um dos melhores fundos mútuos do ano passado. Seu ganho de 62,5% nos últimos 12 meses é um retorno no topo das paradas. Tesla (TSLA), que aumentou 669% nesse período, foi um contribuidor principal por uma ampla margem. O fundo também está repleto de ações que dobraram ou melhoraram naquele tempo, incluindo Peloton Interactive (PTON) e CrowdStrike Holdings (CRWD).

Saiba mais sobre o FBGRX no site do provedor Fidelity.

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Fidelity Contrafund

Kiplinger

• Símbolo: FCNTX
• Taxa de despesas: 0,85%
• Retorno de um ano: 31,5%
• Retorno anualizado de três anos: 18,5%
• Retorno anualizado de cinco anos: 17,8%
• Retorno anualizado de 10 anos: 15,3%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 5
• Melhor para: Investidores moderados em busca de um fundo de crescimento moderado

Fidelity Contrafund tem sido um artista sólido por tanto tempo que parece que muitas pessoas não prestam mais atenção. Mas o gerente Will Danoff ainda oferece retornos que superam o mercado, tornando esta uma seleção de fundos 401 (k) principais. Nos últimos 12 meses, O retorno de 31,5% da FCNTX supera o ganho de 17,0% no S&P 500.

Ações de serviços de tecnologia e comunicação ajudaram a impulsionar o crescimento do fundo, particularmente empresas de software e serviços, como Adobe (ADBE), Shopify (SHOP), PayPal (PYPL) e Salesforce.com (CRM). Amazon.com (AMZN), A principal participação da FCNTX, ajudou, também.

Danoff, que administrou Contrafund por mais de 30 anos, teve sucesso em parte porque adaptou sua abordagem à medida que seu fundo envelhecia e crescia. Em meados da década de 1990, por exemplo, 700 ações encheram o fundo. Hoje, ele contém cerca de 330.

Mas a metodologia de investimento de Danoff é a mesma que era nos primeiros dias da FCNTX:ele se concentra nas empresas "melhores da categoria" com crescimento de lucros superior, equipes de gerenciamento comprovadas e vantagens competitivas sustentáveis ​​que parecem abatidas ou negligenciadas.

Saiba mais sobre FCNTX no site do provedor Fidelity.

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Fidelity Growth Company

Kiplinger

• Símbolo: FDGRX
• Taxa de despesas: 0,83%
• Retorno de um ano: 68,3%
• Retorno anualizado de três anos: 30,4%
• Retorno anualizado de cinco anos: 26,3%
• Retorno anualizado de 10 anos: 20,6%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 25
• Melhor para: Investidores agressivos

Fidelity Growth Company é um dos melhores fundos mútuos de ações do país. Infelizmente, está fechado para novos investidores desde 2006. Mas se o seu plano de aposentadoria profissional oferece isso, essa restrição não se aplica a você.

Retorno anualizado de 15 anos do FDGRX, 15,4%, bate quase todos os fundos de ações dos EUA. Ele também bate o S&P 500 por uma média de quase 6 pontos percentuais ao ano durante esse período.

Os retornos de curto prazo são impressionantes, também. Nos últimos 12 meses, o ganho colossal de 68,3% do fundo, levantado em parte por participações no Shopify, Wayfair (W) e Moderna (MRNA), é um dos melhores retornos de todos os fundos de ações diversificados dos EUA.

FDGRX é de alto risco, fundo de alta recompensa. Steven Wymer o administrou por quase um quarto de século, procurando empresas com modelos de negócios resilientes que irão impulsionar o rápido crescimento em um período de três a cinco anos, diz o analista da Morningstar, Robby Greengold. Isso significa que além do estabelecido, empresas de porte gigante, como Nvidia (NVDA) e Netflix, ele também possui ações em pequenas empresas como Penumbra (PEN), um fabricante de instrumentos médicos de US $ 8 bilhões.

Saiba mais sobre FDGRX no site do provedor Fidelity.

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Ações de baixo preço da Fidelity

Kiplinger

• Símbolo: FLPSX
• Taxa de despesas: 0,78%
• Retorno de um ano: 8,4%
• Retorno anualizado de três anos: 6,7%
• Retorno anualizado de cinco anos: 9,6%
• Retorno anualizado de 10 anos: 10,5%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 60
• Melhor para: Investidores em busca de um fundo sólido voltado para o valor

Os críticos dizem Ações de baixo preço da Fidelity não é o que era há 20 anos, mas ainda é impressionante. Na última década, O retorno anualizado de 10,5% da FLPSX supera 87% de seus pares - fundos que investem em empresas de médio porte que negociam por uma pechincha. O que funciona contra isso, em parte, é que o fundo costumava ser considerado um fundo de pequena empresa, e ainda usa o índice Russell 2000, que rastreia ações de pequenas empresas, como sua referência.

Mas o fundo sempre foi focado em empresas de todos os portes. O gerente Joel Tillinghast lançou o fundo há 30 anos para investir na negociação de ações com desconto, independentemente de serem pequenas e de crescimento rápido, ou grande e subestimado. O elo comum:ações baratas com um preço de ação abaixo de US $ 15.

Hoje, com US $ 26 bilhões em ativos, O limite de preço baixo do FLPSX é agora de US $ 35 por ação. E o fundo é mais internacional do que há décadas. Mais de 40% do fundo detém ações estrangeiras, como a mercearia canadense Metro, Barratt Developments (BTDPY), desenvolvedor imobiliário do Reino Unido, e a fabricante taiwanesa de produtos eletrônicos Hon Hai Precision Industry.

Tillinghast, uma lenda no ramo, agora administra 95% dos ativos do fundo. Cinco co-gerentes cuidam do resto. Alguns se concentram em setores específicos; outros são generalistas que investem no mercado. Juntos, eles ainda aplicam a filosofia de investimento da Tillinghast, com foco em empresas com balanços sólidos, que são administrados por bons, executivos honestos, têm crescimento de lucros estável e comércio com um desconto em sua visão de um preço justo.

Saiba mais sobre o FLPSX no site do provedor Fidelity.

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Valorização do capital do porto

Kiplinger

• Símbolo: HCAIX
• Taxa de despesas: 1,04%
• Retorno de um ano: 54,3%
• Retorno anualizado de três anos: 26,2%
• Retorno anualizado de cinco anos: 22,0%
• Retorno anualizado de 10 anos: 17,9%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 35
• Melhor para: Investidores fortes em busca de grandes recompensas, mas têm estômago para uma jornada difícil

A Harbor terceiriza a gestão do dia-a-dia de Valorização do capital do porto aos gerentes da Jennison Associates.

Os investidores de longa data podem se lembrar do nome do fundador da empresa e gerente estrela do rock, Spiro "Sig" Segalas, que está por trás desse fundo desde maio de 1990. Ele assumiu cinco co-gerentes desde a virada do século, e eles trabalham juntos para construir um portfólio de 55 a 70 ações de crescimento rápido, líderes de mercado dominantes com perspectivas de crescimento de receita acima da média, finanças saudáveis ​​e fortes canais para novos produtos.

Os resultados estão consistentemente acima da média, mas também a volatilidade do fundo. Na última década, o retorno anualizado de 10 anos do fundo, 17,9%, bate 89% de seus pares, fundos de crescimento de grandes empresas, e o S&P 500. Mas tem sido 20% mais volátil do que o índice (e 9% mais instável do que o típico fundo de grande crescimento.

Se você pode lidar com alguma turbulência, HCAIX pode ser um dos melhores fundos 401 (k) que você pode comprar para 2021.

Saiba mais sobre o HCAIX no site do provedor da Harbor Capital.

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Mercados em desenvolvimento da Invesco

Kiplinger

• Símbolo: ODMAX
• Taxa de despesas: 1,24%
• Retorno de um ano: 13,9%
• Retorno anualizado de três anos: 8,1%
• Retorno anualizado de cinco anos: 12,2%
• Retorno anualizado de 10 anos: 4,8%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 78
• Melhor para: Investidores mais jovens com horizontes de longo prazo que desejam explorar ações em expansão nos países em desenvolvimento.

Esse fundo de sucesso já foi conhecido como Oppenheimer Developing Markets. Em 2019, Invesco adquiriu OppenheimerFunds, e o fundo é agora Mercados em desenvolvimento da Invesco .

O gerente Justin Leverenz está no comando desde maio de 2007. Ele procura empresas que se beneficiarão das tendências de crescimento nos mercados emergentes e está disposto a pagar por ações se a empresa tiver boas perspectivas de crescimento.

A abordagem de Leverenz apresentou bons resultados ao longo do tempo. Na última década, o retorno anualizado de 4,8% do fundo bate seus pares - outros fundos de ações de mercados emergentes diversificados, e o índice MSCI Emerging Markets - em mais de uma média de um ponto percentual por ano.

As principais participações do fundo são grandes empresas de tecnologia asiáticas:Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) e Alibaba Group Holding (BABA). China, Índia e Rússia são as principais exposições do fundo aos países.

Saiba mais sobre ODMAX no site do provedor Invesco.

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Obrigação de retorno total do Metropolitan West

Kiplinger

• Símbolo: MWTRX
• Taxa de despesas: 0,68%
• Retorno de um ano: 8,7%
• Retorno anualizado de três anos: 5,9%
• Retorno anualizado de cinco anos: 4,5%
• Retorno anualizado de 10 anos: 4,5%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 20
• Melhor para: Investidores de fundos de obrigações preocupados com o valor

O trabalho em equipe é a espinha dorsal do Obrigação de retorno total do Metropolitan West . Quatro gerentes preocupados com a barganha tomam as decisões gerais sobre a economia, e especialistas do setor fazem a seleção de títulos para construir um portfólio diversificado de produtos de alta qualidade, títulos de vencimento intermediário.

Os gerentes estão atentos ao risco, também. MWTRX ficou na defensiva cedo, carregando em títulos do governo em 2016 e 2017, que cortou retornos. Mas sua posição conservadora - atualmente está carregada de títulos do Tesouro, títulos do governo lastreados em hipotecas e empresas com grau de investimento - tem sido uma bênção nos últimos meses. O retorno de um ano do Total Return bate 68% de seus pares, e seu retorno anualizado de 10 anos de 4,5% bate 67% de seus pares e do Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index.

Resultado:os gerentes são "pacientes e disciplinados, "diz o analista da Morningstar Brian Moriarty, e isso deve continuar a diferenciar o desempenho deste fundo no longo prazo. MWTRX rende 0,9%.

Saiba mais sobre MWTRX no site do provedor Metropolitan West.

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T. Rowe Price Crescimento do Blue Chip

Kiplinger

• Símbolo: TRBCX
• Taxa de despesas: 0,69%
• Retorno de um ano: 33,0%
• Retorno anualizado de três anos: 20,6%
• Retorno anualizado de cinco anos: 19,3%
• Retorno anualizado de 10 anos: 17,5%
• Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 24
• Melhor para: Investidores agressivos com horizontes de longo prazo, sem medo de deter grandes participações em empresas de tecnologia

Somos grandes fãs de T. Rowe Price Crescimento do Blue Chip , que é membro do Kiplinger 25 desde 2016. Larry Puglia gere o fundo desde o seu lançamento em meados de 1993. Desde então, através de três mercados em baixa e vários mercados em alta, A Puglia conduziu o fundo para um retorno anualizado de 11,8% nos últimos 27 anos, que supera o ganho de 9,8% no índice S&P 500.

Puglia tem um talento especial para encontrar o que é bom, empresas de rápido crescimento. Claro, que o comércio tem trabalhado a seu favor ultimamente, já que esses tipos de negócios lideraram os ganhos do mercado de ações nos últimos anos. Sua inclinação para empresas com vantagens competitivas sobre os rivais e fortes perspectivas de crescimento de vários anos o leva naturalmente a grandes ações de tecnologia e de consumo. As participações também devem gerar um forte fluxo de caixa, ter balanços saudáveis ​​e ser administrado por executivos que gastam de maneira inteligente para serem considerados para o fundo, que detém mais de 100 ações.

O Blue Chip Growth normalmente merece uma menção entre os melhores fundos mútuos para investidores 401 (k) na Puglia, que diz que não tem planos de se aposentar. Mas a empresa nomeou Paul Greene gerente associado no início de 2020, e essa mudança gerou especulações de que é parte de um plano de sucessão. Katie Rushkewicz Reichart, analista da Morningstar, por exemplo, escreveu recentemente que acha que Puglia pode deixar o cargo em algum momento nos próximos dois anos.

Mudanças de gerente são sempre difíceis, mesmo quando são planejados com antecedência. Dito isto, Greene vem de uma sólida passagem pela T. Rowe Price Communications &Technology (PRMTX), que se concentra em setores que estão no ponto ideal de crescimento da Blue Chip. Durante seu mandato de seis anos, o fundo teve um retorno de 13,8% anualizado. Isso é uma média de 10 pontos percentuais por ano à frente de seus concorrentes:fundos que investem em ações do setor de comunicações.

Estaremos observando de perto.

Saiba mais sobre TRBCX no site do provedor T. Rowe Price.

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T. Rowe Price Growth Stock

Kiplinger

• Symbol: PRGFX
• Expense ratio: 0.65 %
• One-year return: 35.9%
• Three-year annualized return: 20.5%
• Five-year annualized return: 18.9%
• 10-year annualized return: 16.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #44
• Best for: Investors in search of a good growth fund

T. Rowe Price Growth Stock is one of three T. Rowe Price products on the roster of popular 401(k) funds that focus on large, growing companies (Blue Chip Growth and Large Cap Growth are the others).

What sets PRGFX apart from its siblings is its higher stake in tech stocks. Nearly 40% of Growth Stock's assets, at last report, were invested in tech, compared with the typical large growth stock fund, which has 32% of assets in that sector.

PRGFX's returns are solid. But they aren't as good as Blue Chip Growth. Ainda, you might not have access to Blue Chip Growth in your 401(k) plan, and in that case, Growth Stock is a solid choice.

Joe Fath has managed the fund since early 2014. Over the past five years, Growth Stock's 18.9% annualized return beats 63% of its peers, as well as the S&P 500. Fath keeps the portfolio to a trim 85 names, and Amazon.com, Microsoft, Apple and Facebook are among the fund's top holdings.

Learn more about PRGFX at the T. Rowe Price provider site.

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T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I

Kiplinger

• Symbol: TRLGX
• Expense ratio: 0.56%
• One-year return: 38.2%
• Three-year annualized return: 22.6%
• Five-year annualized return: 21.2%
• 10-year annualized return: 18.0%
• Rank among the top 401(k) funds: #59
• Best for: Aggressive investors unafraid to hold big stakes in tech firms.

You might be less familiar with T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I than other T. Rowe Price funds, but that's only because this institutional fund's $1 million minimum puts it beyond the reach of most individual investors.

It's a nifty offering. Taymour Tamaddon, who earned his stripes with a standout stint at T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) in the early 2010s, took over TRLGX in 2017. Since then, Large Cap Growth Class I, formerly known as Institutional Large-Cap Growth, has returned 22.6% annualized, well ahead of the S&P 500, which gained 13.5% over the same period.

Tamaddon runs a smaller portfolio than his colleagues at Blue Chip and Growth Stock, of 60 to 70 stocks. The top 10% holdings represent just over half of the fund's assets, and you'll recognize most of them. Amazon.com, Alphabet, Microsoft, Facebook and Apple held the top five positions in TRLGX at last report.

Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.

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T. Rowe Price Mid-Cap Growth

Kiplinger

• Symbol: RPMGX
• Expense ratio: 0.74%
• One-year return: 24.4%
• Three-year annualized return: 17.0%
• Five-year annualized return: 16.2%
• 10-year annualized return: 14.7%
• Rank among the top 401(k) funds: #47
• Best for: Investors in search of a growth fund that doesn't hold Apple, Microsoft or Facebook

T. Rowe Price Mid-Cap Growth has been closed to new investors for more than a decade. But if you have access to it in your workplace retirement savings plan, and you're new to the fund, those rules don't apply.

We're jealous. We've liked this fund for a long time.

Brian Berghuis has run this portfolio of mid-cap stocks since it opened in July 1992. Since then, it has returned 13.7% annualized, which outpaces the S&P 500 by an average of 2.9 percentage points per year.

As its name suggests, Mid-Cap Growth invests in midsize companies, but Berghuis is willing to hold on to them as they grow. He homes in on firms with market values of roughly $4 billion to $30 billion. Top holding Hologic (HOLX), a healthcare company focused on women, has a market value of just under $19 billion.

RPMGX still appears to be one of the market's best mutual funds, but like a few other top T. Rowe Price funds, it seems to be moving toward a transition. Berghuis is in his 60s. Although the firm hasn't announced any coming change in manager, last October, the fund took on two new associate managers, Don Easley and Ashley Woodruff. They join associate manager John Wakeman, who has been with Berghuis from the start. New associate managers have been a harbinger of a manager change at T. Rowe Price. The firm likes to choreograph manager changes with long stretches of overlap.

This is a prudent move, and a responsible way to go about it. But when Berghuis retires, we might change our view of the fund until the new managers are tested and prove worthy. He's still in place, Contudo, and no announcement has been made. We're staying tuned.

Learn more about RPMGX at the T. Rowe Price provider site.

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Vanguard Equity-Income

Kiplinger

• ​Symbol: VEIPX
• Expense ratio: 0.27%
• One-year return: 1.9%
• Three-year annualized return: 6.3%
• Five-year annualized return: 10.1%
• 10-year annualized return: 11.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #55
• Best for: Investors seeking a smoother ride in a stock fund

For more than a decade, Vanguard Equity-Income has delivered above-average returns with below-average risk. That's in part by design. VEIPX is intended to provide current income and does so – it currently yields 2.7% – by investing in companies that consistently pay dividends. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) and JPMorgan Chase (JPM) are among the fund's top holdings.

Smart stock picking by steady hands has helped, também. Michael Reckmeyer, of subadviser Wellington Management, manages two-thirds of the fund's assets, focusing on firms that can sustain their dividend or raise it over time. Jim Stetler and Binbin Guo, of Vanguard's in-house quantitative stock-picking group, run the rest using sophisticated computer models to ferret out stocks that meet four characteristics, including consistent earnings growth and relatively low prices.

VEIPX has been one of the best mutual funds investors could want in a 401(k) account for years. Over the past decade, it has delivered an annualized return of 11.6%, better than 93% of its peers – funds that invest in large-company stocks trading at a discount, with considerably less volatility, também.

Vanguard Equity-Income also is a member of the Kiplinger 25.

Learn more about VEIPX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Explorer

Kiplinger

• Symbol: VEXPX
• Expense ratio: 0.45%
• One-year return: 32.3%
• Three-year annualized return: 19.3%
• Five-year annualized return: 18.4%
• 10-year annualized return: 14.2%
• Rank among the top 401(k) funds: #80
• Best for: Retirement savers looking to diversify their U.S. stock holdings with small and midsize companies

In recent years, Vanguard Explorer has turned in a better-than-average performance. Na verdade, in each of the past three full calendar years – 2017 to 2019 – this small- and midsize-company stock fund has outpaced the small-company index, Russell 2000; the midsize company benchmark, Russell Midcap; and the typical fund in its Morningstar peer group, which invests in small, growing firms.

The sustained turnaround is one reason we upgraded VEXPX's rating to a Buy after several years of assigning it a Hold.

Dito isto, a few things about the fund still trouble us. Size is one. Explorer, with $17 billion in assets, is the biggest actively managed small-company stock fund in the country. Too much money can hamper returns, especially for funds that focus on small- and mid-cap stocks. When such a fund tries to make trades in shares that typically see little activity, they may move share prices – up when buying, down when selling – in ways that can hurt results.

Asset bloat is to blame in part for another concern, too:the number of subadviser changes at the fund. Vanguard's solution for outsize assets is to carve up and dole out pieces of the fund to different advisory firms. But if the mix of firms produces ho-hum results, Vanguard swaps out one subadviser for another. At Explorer, Vanguard has made 14 such partial manager changes over the past decade.

Time will tell if current arrangement brings strong results and warrants no changes, or if more manager shifts may be afoot. VEXPX had a tough time staying ahead of its peers in 2020, though it beat the Russell 2000. And over the past five years, its five-year annualized return, 18.4%, beat 58% of its peer group – funds that focus on fast-growing small-company stocks.

Learn more about VEXPX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Inflation-Protected Securities

Kiplinger

• Symbol: VIPSX
• Expense ratio: 0.20%
• One-year return: 10.7%
• Three-year annualized return: 5.9%
• Five-year annualized return: 4.8%
• 10-year annualized return: 3.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #70
• Best for: Nearly retired or retired investors who want to guard against inflation

Inflation is not an imminent worry, but expectations for it are rising. Indeed, over the near term, we have a moderate view on rising prices for goods and services. In 2020, Kiplinger expects 2.1% inflation – higher than the 1.2% rate in 2020, but still below the 2.3% rate logged in 2019. However, the Fed's easy-money policies mean high inflation is a likelihood in the future, say many market analysts.

Vanguard Inflation-Protected Securities , which is actively managed, invests in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). These inflation-protected bonds act as an insurance policy against rising consumer prices. The securities pay a fixed coupon rate on top of the principal that is adjusted for inflation and come with the full faith and credit of the U.S. government. Like actual TIPS these days, VIPSX currently sports a negativo yield, of -1.2%.

TIPS matter more for investors who are already retired than for those who are early in their careers. While a retiree might hold 10% of her assets in TIPS; those just beginning their working life might have none or no more than 1% of their assets in TIPS. For investors in the middle of the careers, an allotment of 2% to 5% is more than enough.

Learn more about VIPSX at the Vanguard provider site.

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Vanguard International Growth

Kiplinger

• Symbol: VWIGX
• Expense ratio: 0.43%
• One-year return: 56.4%
• Three-year annualized return: 21.5%
• Five-year annualized return: 20.8%
• 10-year annualized return: 12.1%
• Rank among the top 401(k) funds: #40
• Best for: Foreign stock exposure

Like other Vanguard funds with sizable assets, Vanguard International Growth experienced its own version of manager musical chairs in the early 2010s. But by mid-2016, the fund had slimmed its roster of three subadvisers to just two – Baillie Gifford and Schroders – and the lineup is proving to be a winning combination.

Over the past three years, VWIGX's annualized return of 21.5% beats 95% of its peers and is well ahead of the 4.4% three-year average return in the MSCI ACWI ex USA Index, which tracks stocks outside the U.S. in emerging and developed countries.

The firms, both U.K.-based, have slightly different approaches. Baillie Gifford, which runs roughly 60% of the fund's assets, is willing to pay up for stocks with explosive growth; Schroder's ideal stock is underappreciated but growing fast.

Emerging-markets stocks make up 18% of the portfolio. That includes the likes of Tencent and Alibaba, as well as Meituan Dianping (MPNGY), a Chinese shopping platform for domestic consumer products, and Argentine online auction and e-commerce company MercadoLibre (MELI). Management should be able to keep VWIGX among the best mutual funds in this international category.

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Vanguard Wellesley Income

Kiplinger

• Symbol: VWINX
• Expense ratio: 0.23%
• One-year return: 7.8%
• Three-year annualized return: 7.0%
• Five-year annualized return: 7.7%
• 10-year annualized return: 7.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #95
• Best for: Conservative investors interested in owning more bonds than stocks in a single fund

Bonds take center stage in Vanguard Wellesley and make up more than 55% of assets, while stocks play a supporting role with roughly 40% of assets. Cash and other assets round out the rest of the fund.

The same firm that manages some of Vanguard's best actively managed funds, Wellington Management, also runs this fine fund. Michael Stack and Loren Moran pick the bonds, focusing on A-rated corporate credits. Michael Reckmeyer, the whiz behind Vanguard Equity-Income, picks the stocks, finding high-quality, dividend-paying stocks with a yield higher than that of the S&P 500 at the time of purchase. (He's likely to sell if the yield falls below that average.)

Over the past three years – the period this team has been in place at Wellesley Income – VWINX's 7.0% annualized return beats 70% of its peers, which are funds that allocate roughly 40% to stocks.

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Vanguard Wellington

Kiplinger

• Symbol: VWELX
• Expense ratio: 0.25%
• One-year return: 9.7%
• Three-year annualized return: 9.1%
• Five-year annualized return: 10.4%
• 10-year annualized return: 9.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #8
• Best for: Moderately conservative investors looking for a 60% stock/40% bond portfolio

For years, Vanguard Wellington , another Kip 25 member, has delivered to its investors. Over the past 15 years, for instance, the fund's 8.2% annualized return beats 90% of its peers – funds that invest roughly 60% of its portfolio in stocks and 40% in bonds.

VWELX's managers have changed, but we're not worried. The new-guard members are longtime Wellington veterans. Bond picker John Keogh left in 2019, but his colleagues Michael Stack and Loren Moran, who had been named co-managers in 2017, were already in place. Enquanto isso, Daniel Pozen, who has been with Wellington since 2006, stepped in for stock picker Ed Bousa in June.

We'll be watching the new team closely in the coming months, as there might be small tweaks at the margin to the portfolio. But Wellington says Pozen will continue to focus on high-quality, dividend-paying companies with strong balance sheets and competitive advantages that can fuel dividend hikes over time. The bond managers, who have been running their side of the show since 2019, have crafted a portfolio of mostly A-rated U.S. corporate bonds and Treasuries.

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