Fundo Institucional

O que é um fundo institucional?

Um fundo institucional é um veículo de investimento coletivo disponível apenas para grandes investidores institucionais. Esses fundos criam carteiras abrangentes para seus clientes, oferecem diversos objetivos de mercado, e pode investir para uma variedade de finalidades, incluindo dotações educacionais, fundações sem fins lucrativos, e planos de aposentadoria. Os tipos de instituições que investem em fundos institucionais incluem empresas, instituições de caridade, e governos.

Principais vantagens

• Um fundo institucional é um fundo de investimento com ativos detidos exclusivamente por investidores institucionais.
• Os fundos institucionais existem porque as grandes instituições têm necessidades diferentes das dos investidores menores.
• As ofertas de fundos institucionais podem incluir ações institucionais de um fundo mútuo, fundos institucionais misturados, e contas institucionais separadas.

Compreendendo os fundos institucionais

Fundos institucionais surgiram para atender às demandas e necessidades exclusivas de instituições maiores, que tendem a diferir de outros tipos de investidores. Esses fundos têm requisitos específicos, incluindo grandes investimentos mínimos.

Os clientes institucionais geralmente têm muito mais dinheiro para investir do que o investidor médio. Este maior acesso ao capital, entre outras coisas, pode fazer com que eles sejam cobrados menos. Os investidores institucionais também tendem a ter horizontes de tempo mais longos, fornecendo mais espaço para investir em ativos ilíquidos que podem gerar retornos mais elevados. Os fundos destinados a investidores institucionais às vezes se concentram nessa vantagem.

As instituições muitas vezes enfrentam mais limites do que os investidores de varejo, também. Muitas organizações sem fins lucrativos não podem investir em empresas que lucram com problemas sociais percebidos. Uma instituição de caridade religiosa, por exemplo, pode precisar evitar o investimento em álcool, enquanto um grupo ambientalista pode querer ficar fora da produção de petróleo. Tais requisitos específicos excluem o investimento em um fundo de índice que acompanhe o S&P 500 Index.

Os clientes institucionais geralmente têm um conselho de curadores responsável por administrar sua carteira e podem escolher gestores de fundos para investir por eles.

Tipos de fundos institucionais

Os gestores de investimento oferecem alguns tipos de estruturas de fundos especificamente para clientes institucionais. Esses fundos geralmente fazem parte de um fundo comum administrado de forma abrangente para operações e custos de transação eficientes. As ofertas de fundos institucionais podem incluir o seguinte:

Classes de ações de fundos mútuos institucionais

Os fundos mútuos oferecem ações institucionais. Essas ações têm seus próprios requisitos de investimento e estrutura de taxas - as ações institucionais geralmente apresentam as taxas de despesa mais baixas de todas as classes de ações em um fundo mútuo. O investimento mínimo é geralmente de cerca de US $ 100, 000, embora possa ser muito maior.

Fundos mesclados institucionais

Fora das ofertas de fundos mútuos, um gestor de investimentos também pode criar fundos mistos institucionais. Os fundos mistos institucionais terão requisitos de investimento e de fundos semelhantes aos das classes de cotas de fundos mútuos institucionais. Eles também têm sua própria estrutura de taxas e podem oferecer taxas de despesas baixas devido às economias de escala de investimentos mais substanciais.

Contas separadas

Os gerentes de investimento também oferecem gerenciamento de contas separadas para investidores institucionais. As contas separadas são mais frequentemente usadas quando um cliente institucional procura administrar ativos fora dos fundos de investimento estabelecidos fornecidos pela empresa.

Em alguns casos, os gestores de investimentos podem ser responsáveis ​​por gerenciar todos os ativos de um cliente institucional em uma conta separada amplamente diversificada. Contas separadas terão suas próprias estruturas de taxas determinadas pelo gerente de investimentos, e esses encargos podem ser mais elevados do que outras taxas de fundos institucionais devido à maior personalização envolvida na gestão do fundo.