Sidecar de resseguro

O que é um sidecar de resseguro?

Um sidecar de resseguro é uma entidade financeira que solicita investimento privado em um tratado de cota-parte com uma seguradora. No tratado de cotas, a empresa cedente e a resseguradora dividem os prêmios e perdas de acordo com uma porcentagem fixa. Os investidores que participam de sidecars de resseguro compartilham os prêmios e as perdas das apólices subscritas. Lucros e perdas serão proporcionais ao valor investido.

Principais vantagens

• Um sidecar de resseguro solicita investimento em um tratado de cota-parte com uma seguradora.
• De acordo com o tratado de cotas, a empresa cedente e a resseguradora dividem os prêmios e perdas em uma porcentagem fixa.
• Esses carros laterais são usados ​​por seguradoras para subscrever uma parte de sua carteira de negócios.

Como funciona um sidecar de resseguro

As seguradoras geralmente criam estruturas secundárias de resseguro para subscrever parte de sua carteira de negócios. Tipicamente, as resseguradoras existentes criarão sidecars à medida que tentam distribuir o risco entre terceiros investidores, como fundos de hedge e firmas de ações.

O resseguro é um seguro para seguradoras ou seguro contra perdas para esses provedores. Através deste processo, uma empresa pode distribuir o risco de subscrever apólices atribuindo-as a outras seguradoras. A empresa principal, quem escreveu originalmente a política, é a empresa cedente. A segunda empresa, que assume o risco, é o ressegurador. O ressegurador recebe uma parcela rateada dos prêmios. Eles assumirão uma porcentagem das perdas com sinistros ou assumirão perdas acima de um determinado montante.

As resseguradoras criarão sidecars à medida que trabalham para distribuir o risco de subscrição que assumiram. Como eles podem vender o sidecar para investidores terceirizados, eles podem reduzir o risco em dólares mostrado em suas contas. Essa redução no risco de sinistro permitirá que o ressegurador assuma o risco adicional de uma empresa cedente. Os furacões do Katrina em 2005, Rita, e Wilma causou agências de classificação de seguros, como A.M. Melhor, para definir novos requisitos de capital do ressegurador. Essas empresas criaram mais carros laterais para liberar esse capital, e o mercado de sidecar de resseguro cresceu.

Embora os carros laterais possam tecnicamente ter qualquer número de cedentes, sua natureza relativamente direta torna-os atraentes para empresas individuais como forma de levantar capital e aumentar a capacidade de subscrição. Para investidores terceiros, Os carros laterais oferecem potencial para investimentos de alto rendimento com risco relativamente limitado devido à sua duração limitada e estrutura flexível.

Considerações Especiais

Os carros secundários de resseguro têm riscos e recompensas semelhantes a outros acordos de tratado de cotas. O retorno do investidor depende das taxas de sinistro das políticas subjacentes cobertas pelo sidecar. Quanto mais baixas forem as taxas de sinistro durante a existência do sidecar, os maiores retornos que os investidores verão. Esse acordo permite que as seguradoras aumentem sua capacidade de subscrição vendendo uma porcentagem de sua carteira de risco de negócios para investidores privados ou terceiros.

Os carros secundários de resseguro atraem os investidores devido ao escopo mais restrito da carteira de negócios, ou carteira de risco, subscrito. O livro menor limita a exposição de um investidor ao risco em relação ao conjunto mais amplo de perigos, tipos de seguro, ou geografias geralmente presentes na carteira completa de negócios de uma seguradora.

Na prática, isso permite que investidores com pouca ou nenhuma experiência em subscrição de seguros participem do mercado de seguros com um parceiro experiente. Os investidores também podem buscar ou negociar os tipos de apólices que subscrevem, permitindo-lhes alguma flexibilidade para limitar sua exposição potencial. Uma vez que os carros laterais existem por um período acordado, os investidores podem aproveitar o risco reduzido da cauda mais curta do investimento.

Os sidecars de resseguro geralmente limitam a exposição dos investidores ao seu capital investido, uma vez que a maioria requer investimento suficiente para cobrir os sinistros que surgem nas apólices subscritas. Isso significa que o risco de perda normalmente não é superior ao valor investido.