Como comprar dicas individuais em um IRA

Doug Ross / Getty Images

Tempestades no mercado de ações deixam os investidores nervosos. As memórias cruas do crash e da recessão de 2008-2009 ainda causam angústia. Mas isso não significa que todos os investimentos estão fora da mesa.

Se você busca segurança acima de tudo - mas ainda quer garantir que seu dinheiro manterá seu poder de compra nos próximos anos - você pode querer investir em títulos do Tesouro protegidos contra a inflação, mais comumente conhecido como TIPS. E por razões fiscais, você pode até considerar a compra de dicas individuais dentro de um IRA.

Os TIPS são títulos do governo que recebem pagamentos periódicos de juros e um ajuste do principal à medida que a inflação sobe e desce. Em essência, o governo garante que se você comprar esses títulos, seu principal será protegido com um retorno que acompanha o ritmo da inflação.

“TIPS pode ser pensado como uma apólice de seguro construída para proteger o poder de compra de seus ativos investidos, ”Diz Nathan Kubik, Principal e Analista de Gestão de Investimentos Certificado na Carnick &Kubik.

A maioria dos investidores individuais compra o TIPS por meio de um fundo mútuo ou de um fundo negociado em bolsa que possui uma cesta de títulos protegidos contra a inflação com vencimentos variados.

Isso pode ser uma jogada inteligente. Por exemplo, o Vanguard Inflation-Protected Securities Fund teve um retorno médio de 4,48% nos 10 anos até meados de junho, 2016

Enquanto isso, em 2008 - enquanto as ações estavam derretendo - o fundo Vanguard perdeu apenas 2,85% e rapidamente se recuperou no ano seguinte com um ganho de 10,8%.

Contudo, investir em um fundo mútuo TIPS traz riscos. Mudanças nas taxas de juros podem fazer com que o valor dos títulos do TIPS dentro de um fundo perca valor. E quando os investidores de fundos veem seus investimentos indo na direção errada, eles freqüentemente se dirigem para as saídas em massa. O gestor do fundo é então forçado a vender títulos precisamente no momento errado - quando eles estão perdendo dinheiro - criando ainda mais perdas para os investidores de longo prazo que permanecem no fundo.

Como todos os investimentos, Os fundos do TIPS têm tempo para brilhar; 2015 não foi um deles. Até dezembro de 2015, a categoria de títulos protegidos contra a inflação retornou uma média de -2,36%, de acordo com Morningstar.

Comprando DICAS individuais

Se você tem receio de incorrer em perdas sobre as quais não tem controle, você pode considerar pular um fundo mútuo e, em vez disso, comprar DICAS individuais diretamente.

Ao fazê-lo, você teoricamente garante que nunca perderá um centavo, contanto que você mantenha os títulos até o vencimento.

TIPS podem ser adquiridos diretamente do governo através do site do TreasuryDirect, mas apenas se eles forem mantidos em uma conta de não aposentadoria. O Tesouro emite TIPS ao longo do ano em maturidades de 5, 10 e 30 anos. Publica periodicamente uma programação de leilões que permite aos investidores planejar essas compras.

Cada mês, o principal em seu TIPS individual é ajustado com base na taxa de inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos, ou CPI-U.

Zvi Bodie, professor de administração da Boston University, há muito defende o TIPS como ferramenta de investimento, encorajar os investidores individuais a considerar a compra de TIPS individuais em vez de ações como a pedra angular de sua estratégia de planejamento de aposentadoria.

Bodie, que escreveu extensivamente sobre gestão de pensões e planejamento de aposentadoria, ofereceu uma abordagem ampliada de seu argumento no livro "Risk Less and Prosper:Your Guide to Safer Investing, ”Co-escrito com Rachelle Taqqu.

Mas a estratégia é sábia?

Se você planejou despesas futuras e sabe que precisará de uma certa quantia em um momento específico, você pode ser um bom candidato para comprar dicas individuais, diz Patrick Collins Jr., Profissional CFP com Greenspring Wealth Management em Towson, Maryland.

“Como acontece com qualquer investimento, é importante entender seus objetivos e o que você espera alcançar, ”Collins diz.

Kubik concorda que comprar TIPS individuais pode fazer sentido para alguns investidores que buscam um pouco mais de certeza em suas perspectivas de aposentadoria.

“Possuir TIPS individuais oferece ao investidor a capacidade de colocar um hedge inflacionário com um maior grau de personalização, " ele diz.

Rick Kahler, presidente do Kahler Financial Group em Rapid City, Dakota do Sul, afirma que as TIPS individuais fazem sentido para as pessoas que estão construindo uma escada de títulos para financiar uma meta específica.

Contudo, ele oferece algumas ressalvas a esse conselho.

“Você precisa considerar os impostos e a complexidade do título, " ele diz. “Não há vínculo mais complexo do que um TIPS.”

Quando as TIPS são mantidas em uma conta que não seja de aposentadoria, eles são tributados anualmente de 2 maneiras:

1. Em seus juros acumulados.
2. Sobre os valores que foram incorporados ao principal como parte da atualização monetária.

A última taxa é amplamente descrita como um imposto sobre "renda fantasma, ”E pode resultar em uma cobrança de impostos mais alta a cada ano se você mantiver TIPS em uma conta tributável, diz Wan-Chong Kung, CFA, um vice-presidente sênior e gerente de portfólio baseado em Minneapolis da Nuveen Asset Management.

“Você precisará pagar impostos federais sobre a inflação acumulada, que é usada para aumentar o valor do principal, mesmo se você não receber o ajuste do principal até o vencimento, " ela diz.

Por causa da forma como as TIPS são tributadas, a maioria dos consultores recomenda mantê-los apenas em uma conta de aposentadoria, onde os impostos anuais podem ser diferidos (como em um IRA tradicional) ou eliminados (como em um Roth IRA). A maneira mais prática de adquirir TIPS individuais em um IRA é por meio de:

• Um banco.
• Uma corretora de descontos.
• Uma empresa de fundos com um braço de corretagem de descontos, como Vanguard, Fidelity ou Charles Schwab.

Você pode pedir a um corretor para comprar dicas individuais em seu nome, embora isso geralmente exija que você pague uma taxa. Muitas firmas de fundos mútuos também permitem que você compre esses títulos diretamente online, grátis.

Kung também observa que os pagamentos periódicos de juros associados ao TIPS não são reinvestidos automaticamente. Para manter esses valores protegidos contra a inflação, você precisará reservá-los para a compra de DICAS individuais futuras.

É hora de evitar dicas?

Apesar das vantagens potenciais de adquirir TIPS individuais em um IRA, Kubik aconselhou os clientes a evitar TIPS enquanto a inflação permanece sob controle.

“Se as condições de mercado mudarem e prevemos altos níveis de inflação, (TIPS) poderia muito bem ser uma das ferramentas inflacionárias que usaríamos para criar um hedge, " ele diz.

Samuel Scott, presidente da Sunrise Advisors em Leawood, Kansas, acredita em outras classes de ativos, incluindo outras moedas, commodities, ações e imóveis, oferecem melhor proteção contra a inflação do que TIPS.

Ele soa uma nota de ceticismo sobre como o governo calcula a inflação com o objetivo de ajustar o principal do TIPS.

“O cínico em nós acha que o governo tem um incentivo para calcular o IPC de uma forma que minimize os gastos, " ele diz.

Scott observa que os cálculos do IPC foram ajustados ao longo dos anos, e que quando o governo faz ajustes de custo de vida, “Há incentivo financeiro para subestimar a inflação verdadeira, ”Especialmente à luz dos pagamentos vinculados a esses ajustes, tais como obrigações de Segurança Social.

Outra abordagem

Se sua fé nos cálculos de inflação do governo for um pouco mais forte, mas você deseja evitar o incômodo de comprar DICAS individuais, você ainda pode comprar um fundo mútuo TIPS ou um fundo negociado em bolsa.

Collins diz que um fundo mútuo TIPS ainda faz sentido para muitos poupadores e investidores, especialmente aqueles que desejam uma "abordagem menos prática".

Os fundos TIPS e ETFs exigem menos trabalho do que TIPS individuais porque você pode configurá-los para reinvestir automaticamente seus pagamentos periódicos de juros.

Se você está preocupado com o aumento das taxas de juros, tenha cuidado com o tipo de fundo mútuo TIPS que você compra, Kahler diz.

“Atualmente, gosto dos fundos de títulos de curto prazo do TIPS, especialmente em um ambiente onde as taxas de juros estão subindo, " ele diz.

A maioria dos fundos mútuos do TIPS possui títulos de longo prazo. À medida que as taxas de juros sobem, o valor desses títulos cai, que pode impactar o desempenho geral de um fundo.

A compra de um fundo TIPS que detém títulos de duração mais curta oferece aos investidores uma medida de proteção quando as taxas de juros sobem.

• As 10 piores cidades para a aposentadoria
• Hipoteca reversa:o que é e como funciona?
• 6 opções de investimento IRA surpreendentes
• Aposentadoria

• Capital próprio para aposentadoria
• Principais dicas de aposentadoria de 2017
• Salvando sua aposentadoria