Como funciona a negociação on-line

Agora você pode verificar os dados do mercado de ações usando seu telefone.
Diz a lenda que Joseph Kennedy vendeu todas as ações que possuía no dia anterior à "Quinta-feira Negra", o início do catastrófico crash da bolsa de 1929. Muitos investidores sofreram enormes perdas no crash, que se tornou uma das marcas da Grande Depressão.

O que fez Kennedy vender? De acordo com a história, ele recebeu uma dica de ações de um engraxate. Na década de 1920, o mercado de ações era o reino dos ricos e poderosos. Kennedy pensou que, se um engraxate podia ter ações, alguma coisa devia ter dado muito errado.

Agora, muitas pessoas "comuns" possuem ações. A negociação on-line deu a qualquer pessoa que tenha um computador, dinheiro suficiente para abrir uma conta e um histórico financeiro razoavelmente bom a capacidade de investir no mercado. Você não precisa ter um corretor pessoal ou uma fortuna disponível para fazer isso, e a maioria dos analistas concorda que as pessoas comuns negociando ações não são mais um sinal de desgraça iminente.

O mercado tornou-se mais acessível, mas isso não significa que você deva encarar a negociação on-line de ânimo leve. Neste artigo, veremos os diferentes tipos de contas de negociação on-line, bem como escolher uma corretora on-line, fazer negócios e se proteger contra fraudes.

Revisão de ações e mercados

Antes de olharmos para o mundo do comércio online, vamos dar uma olhada rápida no básico do mercado de ações. Se você já leu Como funcionam as ações e o mercado de ações, pode ir para a próxima seção.

Um compartilhamento de ações é basicamente um pequeno pedaço de uma corporação. Os acionistas – pessoas que compram ações – estão investindo no futuro de uma empresa enquanto possuírem suas ações. O preço de uma ação varia de acordo com as condições econômicas, o desempenho da empresa e as atitudes dos investidores. A primeira vez que uma empresa oferece suas ações para venda pública é chamada de oferta pública inicial (IPO), também conhecido como "ir a público".

Quando uma empresa obtém lucro, ela pode compartilhar esse dinheiro com seus acionistas emitindo um dividendo . Uma empresa também pode economizar seu lucro ou reinvesti-lo fazendo melhorias no negócio ou contratando novas pessoas. As ações que emitem dividendos frequentes são ações de renda . As ações de empresas que reinvestem seus lucros são ações de crescimento .

As corretoras compram e vendem ações por meio de uma bolsa, cobrando uma comissão para isso. Um corretor é simplesmente uma pessoa que está licenciada para negociar ações através da bolsa. Um corretor pode estar no pregão ou pode fazer negócios por telefone ou eletronicamente.

Uma bolsa é como um armazém em que as pessoas compram e vendem ações. Uma pessoa ou computador deve corresponder cada ordem de compra a uma ordem de venda e vice-versa. Algumas exchanges funcionam como leilões em um pregão real, e outras combinam compradores com vendedores eletronicamente. Alguns exemplos das principais bolsas de valores são:

• A Bolsa de Valores de Nova York, que negocia ações no estilo de leilão em um pregão
• A NASDAQ, uma bolsa de valores eletrônica
• A Bolsa de Valores de Tóquio, uma bolsa de valores japonesa

Worldwide Stock Exchanges tem uma lista das principais bolsas. Over-the-counter (OTC) as ações não estão listadas em uma grande bolsa, e você pode procurar informações sobre elas no OTC Bulletin Board ou PinkSheets.

Ao comprar e vender ações on-line, você está usando um corretor on-line que em grande parte toma o lugar de um corretor humano. Você ainda usa dinheiro real, mas em vez de conversar com alguém sobre investimentos, você decide quais ações comprar e vender e solicita suas negociações. Algumas corretoras on-line oferecem conselhos de corretores ao vivo e negociações assistidas por corretores como parte de seu serviço.

Se você precisar de um corretor para ajudá-lo com seus negócios, precisará escolher uma empresa que ofereça esse serviço. Veremos outras qualidades para procurar em uma corretora on-line a seguir.

Escolhendo um corretor

Antes de poder negociar ações online, você deve selecionar um corretor online. Seu corretor on-line executará seus negócios e armazenará seu dinheiro e ações em uma conta. A indústria de comércio online tem visto muitas fusões e aquisições, mas ainda há muitas empresas para escolher. Diferentes empresas também oferecem diferentes níveis de ajuda, tipos de contas e outros serviços. Aqui estão algumas coisas que você deve ter em mente ao procurar um corretor.

• Quanto dinheiro você planeja investir. A maioria das empresas exige que os investidores tenham uma certa quantia de dinheiro para abrir uma conta. Isso é diferente de um saldo mínimo de conta, embora a maioria das corretoras também o tenha.
• Com que frequência você planeja fazer negócios. Você vai comprar uma ação e segurá-la? Nesse caso, você precisará certificar-se de que a corretora não cobra uma taxa pela inatividade da conta. Por outro lado, se você for fazer muitas negociações, precisará de uma taxa mais baixa por negociação. Independentemente de quanto você planeja usar sua conta, avalie quanto custará o uso do site.
• Seu nível de experiência em negociação e quanta orientação você precisa. Algumas das corretoras mais baratas não oferecem muito em termos de pesquisa ou negociações assistidas por corretores. Outros, embora ainda com preços moderados, oferecem análises de mercado, artigos sobre negociações bem-sucedidas e ajuda de corretores licenciados.
• Quaisquer outros serviços que você desejar. Alguns sites de negociação permitem que você compre e venda ações, mas não muito mais. Outros são mais como grandes bancos, oferecendo cartões de débito, empréstimos hipotecários e oportunidades para outros investimentos, como títulos e futuros.

Alguns sites, como Keynote e Smartmoney, avaliam corretoras on-line com base nas taxas de sucesso, tempo de resposta do atendimento ao cliente, ferramentas de negociação e outros fatores. Eles podem ajudá-lo a tomar uma decisão enquanto você procura o melhor site de negociação para suas necessidades, mas lembre-se de que não existem padrões oficiais para classificar ou avaliar corretoras.

Como em qualquer site que exija suas informações pessoais e financeiras, você deve certificar-se de que seu corretor online tenha boas medidas de segurança, incluindo logouts automáticos e criptografia de transmissão. Você também deve certificar-se de que sua corretora é respeitável. O Investing Online Resource Center tem uma boa lista de links que você pode usar para garantir que sua empresa seja legítima.

• A Securities and Exchange Commission (SEC), parte do governo federal dos Estados Unidos
• A National Association of Securities Dealers (NASD), um regulador do setor privado
• A North American Securities Administration Association (NASAA), uma organização internacional de proteção ao investidor, que também criou o Investing Online Resource Center (IORC)

Abertura e financiamento de uma conta

Com uma conta à vista, você compra ações com o dinheiro em sua conta. Com uma conta de margem, você pode comprar a crédito.
Ao abrir uma conta em uma corretora online dos Estados Unidos, você responderá a perguntas sobre seu investimento e histórico financeiro. Essas perguntas determinam sua adequação para a conta que você está solicitando -- a corretora não pode legalmente permitir que você acesse investimentos com os quais você não pode lidar razoavelmente. Você também terá que fornecer seu endereço, número de telefone, número de segurança social e outras informações pessoais. Isso ajuda a corretora a rastrear e relatar seus investimentos de acordo com os regulamentos tributários e a Lei PATRIOT.

Além de fornecer essas informações, você deve fazer várias escolhas ao criar uma conta. Com a maioria das corretoras, você pode escolher entre individual e contas conjuntas , assim como em um banco. Você também pode abrir contas de custódia para seus filhos ou contas de aposentadoria , que muitas vezes são impostos diferidos. A menos que você pague uma multa, geralmente você pode recuperar os ganhos de uma conta de aposentadoria apenas quando se aposentar.

Em seguida, você deve escolher entre uma conta em dinheiro e uma conta de margem . Você pode pensar em uma conta de caixa como uma conta corrente simples. Se você quiser comprar algo usando sua conta corrente, você precisa ter dinheiro suficiente na conta para pagar por isso. Usando uma conta em dinheiro, você precisa ter dinheiro suficiente para pagar as ações que deseja.

Uma conta de margem, por outro lado, é mais como um empréstimo ou uma linha de crédito. Além do dinheiro real na conta, você pode pedir dinheiro emprestado à corretora com base no patrimônio das ações que você já possui, usando essas ações como garantia . Então, você pode comprar ações adicionais. Sua margem é o patrimônio que você constrói em sua conta.

De acordo com o Federal Reserve Board, você deve ter pelo menos 50% do preço das ações que deseja comprar em sua conta. Em outras palavras, se você quiser comprar US$ 5.000 em ações, o valor do dinheiro e das ações em sua conta deve ser de pelo menos US$ 2.500. Você pode emprestar os outros $ 2.500 da corretora.

Depois de fazer sua compra, você deve manter patrimônio suficiente em sua conta, também chamado de porcentagem de patrimônio , para cobrir pelo menos 25 por cento dos títulos que você comprou. Veja como a corretora determina esse número:

• O valor de mercado de suas ações menos o valor do empréstimo que você tomou para comprar as ações é o seu valor de capital .
• O valor do seu patrimônio dividido pelo valor total da sua conta é a sua porcentagem de patrimônio .

Se sua porcentagem de capital cair abaixo do mínimo, o corretor tem o direito de emitir uma chamada de capital. Normalmente, a corretora tentará entrar em contato com você, mas a empresa tem o direito de vender todo e qualquer ativo para aumentar sua porcentagem de capital ao mínimo. A corretora não é obrigada a entrar em contato com você.

As contas de margem são definitivamente mais complexas do que as contas à vista, e comprar a crédito apresenta riscos financeiros adicionais. Se tudo isso soa avassalador, é uma boa ideia manter uma conta em dinheiro. Se você quiser mais alguns exemplos de como as contas de margem funcionam, confira o Investing Simulator Center do IORC.

Por fim, você deve decidir como a corretora armazenará seu dinheiro entre as negociações. Muitas corretoras oferecem contas com juros, então você continua ganhando dinheiro mesmo quando não está negociando.

Depois de fazer todas essas escolhas, você deve financiar sua conta. Você pode fazer um depósito por cheque, fazer uma transferência eletrônica para a corretora ou transferir participações de outra corretora.

Quando sua conta estiver aberta, você estará pronto para negociar. Veremos o processo de negociação a seguir.

Fazendo negócios

Depois de abrir e financiar sua conta, você pode comprar e vender ações. Mas antes de fazer isso, você deseja obter uma cotação de ações em tempo real para confirmar o preço atual da ação. Sua corretora pode fornecer cotações em tempo real como parte de seu serviço. Muitos sites de notícias financeiras gratuitos oferecem cotações atrasadas , que estão pelo menos vinte minutos atrás do mercado. Se o mercado estiver se movendo rapidamente, uma cotação atrasada pode ser substancialmente diferente do preço real de negociação.

Depois de receber sua cotação e decidir que deseja fazer uma negociação, você pode optar por fazer uma ordem de mercado ou uma ordem limitada . Uma ordem de mercado é executada ao preço de mercado atual da ação. Uma ordem de limite, no entanto, é executada em ou melhor do que um preço especificado. Se o preço não atingir o limite que você definiu, sua negociação não será concluída.

Algumas corretoras oferecem opções adicionais, muitas vezes usadas para evitar grandes perdas quando o preço de uma ação está caindo. Esses incluem:

• Parar pedido - Uma forma de ordem de mercado, executada após o preço cair até um ponto que você definiu. A ordem é executada ao preço de mercado, não no ponto de parada.
• Parar ordem de limite - São como ordens de parada, mas são executadas a um preço que você definiu em vez do preço de mercado. Em mercados que se movem rapidamente, o corretor pode não conseguir executar seu pedido no preço definido, o que significa que as ações que você possui podem continuar a cair de valor.
• Ordem de stop móvel - Como uma ordem de parada, uma parada móvel é executada quando o preço cai através de um ponto que você definiu. No entanto, seu preço de venda está se movendo em vez de fixo. Você define um parâmetro em pontos ou em porcentagem, e a venda é executada quando o preço cai nesse valor. Se o preço aumentar, porém, o parâmetro se move para cima com ele. Portanto, se uma ação estiver sendo negociada a US$ 20 por ação e você definir uma ordem de trailing stop com um parâmetro de três pontos, seu preço de venda inicial será de US$ 17 por ação. Mas se o preço aumentar para US$ 25 por ação, seu novo preço de venda será de US$ 22 por ação.

Você também deve selecionar se seu pedido permanece ativo até o final do dia, até uma data específica ou até que você o cancele. Algumas corretoras permitem que você coloque ordens "tudo ou nada" ou "preencher ou matar", que impedem uma troca parcial em vez de completa das ações que você deseja negociar.

Ao contrário da percepção de muitas pessoas, fazer negócios online não é instantâneo, mesmo se você estiver fazendo uma ordem de mercado. Pode levar algum tempo para encontrar um comprador ou vendedor e processar eletronicamente a negociação. Além disso, embora você possa acessar sua conta e colocar ordens de compra e venda 24 horas por dia, suas negociações são executadas apenas quando os mercados estão abertos. Uma exceção é se sua empresa permitir negociações fora do expediente , que é mais arriscado devido ao número reduzido de negócios que ocorrem.

Você pode se lembrar de histórias de pessoas que se tornaram milionárias como day traders durante os primeiros dias de negociação on-line e a bolha de ações de tecnologia. Algumas pessoas ainda usam corretoras online para ganhar a vida como day traders. Mas impostos sobre ganhos de capital, comissões e taxas para negociações podem reduzir significativamente o lucro de um day trader. Na verdade, a maioria dos novos day traders perde dinheiro por vários meses antes de desistir ou aprender a avaliar o mercado bem o suficiente para obter lucro.

Fraude de ações on-line

Com preços erráticos, escândalos corporativos e "correções de mercado", você pode pensar que já tem o suficiente para se preocupar quando se trata de negociar ações. Mas há mais uma preocupação importante para adicionar à pilha - fraude de investimento.

Muito antes dos dias de negociação on-line, alguns corretores sem escrúpulos enganaram os investidores ou fugiram com seu dinheiro. Empresas fraudulentas conhecidas como caldeiras também contrataram corretores para fazer ligações telefônicas não solicitadas para investidores, vendendo ações falsas ou supervalorizadas. As pessoas devem avaliar a ética e o julgamento de seu corretor, e parte do trabalho do corretor é proteger os investidores de ações fraudulentas.

Com o comércio online, porém, as pessoas devem pesquisar ações por conta própria, decidindo o que comprar e vender sem a ajuda de um corretor ou um planejador de investimentos. Os fraudadores tiraram vantagem disso, levando a vários métodos notáveis ​​de fraudar investidores. Esses incluem:

• Esquemas de bombeamento e despejo - As pessoas espalham a palavra sobre uma ação de "coisa certa" por meio de fóruns online, boletins informativos de ações online, e-mail e outros métodos. O interesse resultante na ação eleva o preço. Os organizadores do esquema vendem suas ações com um grande lucro e depois param de promovê-lo. O preço despenca e os investidores perdem dinheiro.
• IPOs fraudulentos - Alguns investidores gostam de IPOs porque oferecem uma chance de "entrar no piso térreo" e obter um lucro substancial. Alguns golpistas, no entanto, espalham a notícia sobre um próximo IPO para empresas que nunca pretendem abrir o capital ou que não existem. Então, eles fogem com o dinheiro do investidor.
• Ações OTC fraudulentas - Vigaristas promovem ações em empresas que não existem ou iniciam um esquema de bombeamento e despejo para uma ação OTC. Depois que os investidores compram ações de empresas inexistentes, os golpistas simplesmente pegam o dinheiro e fogem.
• Informações fraudulentas da empresa - As empresas de capital aberto devem divulgar informações sobre o desempenho financeiro. Exagerar ou deturpar as metas e conquistas de uma empresa pode aumentar o preço das ações.

Felizmente, você pode se proteger da maior parte disso fazendo sua própria pesquisa. Além de pesquisar sua corretora, você deve pesquisar qualquer empresa em que planeja investir, incluindo a leitura de relatórios anuais e demonstrações financeiras. Você também deve verificar o sistema Electronic Data Gathering, Analysis &Retrieval (EDGAR) da SEC, especialmente se você for participar de um IPO. EDGAR inclui informações de IPO e relatórios periódicos de empresas nos Estados Unidos e outros países. O arquivamento de informações com a EDGAR é exigido por lei.

Além disso, é sempre uma boa ideia lembrar que, se um negócio de ações parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.

• Opções - contratos que concedem o direito de comprar ou vender ações a um preço específico em ou antes de uma data específica
• Fundos mútuos - empresas que combinam o dinheiro de muitas pessoas e o investem em várias empresas
• Títulos - empréstimos a empresas ou negócios que são pagos com juros
• Futuros - acordos para comprar ou vender ações em uma data futura

A maioria dos analistas de investimentos considera opções e futuros como território de investidores experientes.