Noções básicas de fundos mútuos que você precisa para o sucesso

Os fundos mútuos são uma ótima maneira de investidores iniciantes começarem a investir no mercado de ações.

Eles oferecem muitas vantagens que outros veículos de investimento simplesmente não conseguem igualar.

Mas o investimento em fundos mútuos foi negligenciado por muitos que preferem investir em ações individuais ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Nesta postagem, abordarei os fundamentos dos fundos mútuos para que você tenha uma visão completa sobre esse veículo de investimento e como eles podem beneficiá-lo.

No final, você saberá se os fundos mútuos são uma adição inteligente à sua alocação de ativos ou se você seria melhor servidor com outros tipos de investimentos.

Guia definitivo para noções básicas de fundos mútuos

O que é um fundo mútuo?

A definição de fundos mútuos é um programa de investimento financiado por acionistas que negociam participações diversificadas e são administrados profissionalmente.

Serei honesto, estou nessa indústria há mais de 20 anos e até eu tenho dificuldade em entender isso!

Resumindo, um fundo mútuo é um portfólio de ações com gestão profissional.

Ao possuir 1 ação de um fundo mútuo, você pode possuir centenas de ações.

Por exemplo, em vez de comprar 1 ação da General Electric e 1 ação da Apple, você pode comprar 1 ação de um fundo mútuo e possuir as duas ações.

Outra maneira de ver como eles funcionam é pensar em comprar um pacote variado de Capri Sun no supermercado.

Você pode comprar uma caixa de morango, outra caixa de ponche de frutas e uma caixa de uva. Mas fazer isso custaria muito dinheiro.

Em vez disso, você pode comprar o pacote de variedades e obter todos os três sabores por um preço geral mais baixo.

Claro, este é um exemplo simplificado.

Um fundo mútuo típico possui ações de milhares de empresas.

Quando você compra uma ação, você não está comprando uma ação em cada empresa.

Você está comprando frações de ações dessas empresas.

Então, se você possui 10 ações, você pode possuir:

0,81 ação da General Electric
0,75 ações da Apple
0,55 ação da AT&T
0,30 ação da Best Buy

Como um fundo mútuo investe em tantas empresas, não há relação entre o número de ações do fundo mútuo que você compra e o número de ações da empresa que você possui.

Em outras palavras, as 10 ações de fundos mútuos que você comprou acima não necessariamente equivalem a possuir 10 ações de várias empresas.

Entenda também que existem gestores de fundos mútuos que supervisionam esses investimentos.

Se for gerenciado ativamente, a equipe de gerenciamento está comprando e vendendo regularmente, tentando obter o melhor retorno do investimento.

Se for gerenciado passivamente, a equipe de gerenciamento garante que ele permaneça fiel ao índice que está rastreando.

Em breve entrarei em mais detalhes sobre isso.

Diferentes tipos de fundos mútuos

Quando se trata de entender os fundos mútuos, é importante conhecer os vários tipos.

Existem 3 tipos principais que você precisa conhecer.

Fundos mútuos abertos

Os fundos abertos são o tipo mais comum de fundo mútuo.

Na verdade, quando você ouve as pessoas falando sobre eles em geral, é provável que estejam falando sobre fundos abertos.

Um fundo mútuo aberto é aquele que não tem um número definido de ações.

Os investidores de fundos mútuos podem comprar ou vender a qualquer momento, sem precisar de outra pessoa do outro lado.

O fundo mútuo é a entidade que emitirá novas ações e comprará suas ações de volta.

Você pode pensar nisso como um banco.

Quando você quiser sacar ou depositar dinheiro, basta ir ao banco e concluir a transação.

Isso é diferente de ações individuais, onde você precisa de uma pessoa do outro lado para comprar ou vender ações.

Fundos Mútuos Fechados

Os fundos fechados são mais parecidos com ações.

Eles emitem um número definido de ações para o público.

Por isso, você precisa encontrar um comprador quando vender e um vendedor quando quiser comprar.

Fazer isso é bastante fácil, como com ações.

A principal diferença é que eles são negociados com prêmio ou desconto.

Isso significa que o preço que você paga ou vende pode ser diferente do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.

Falarei mais sobre o valor patrimonial líquido em breve.

Fundos de Investimento em Unidades

Os fundos de investimento unitário são de sua própria raça.

Eles emitem um número definido de ações, como fazem os fundos fechados.

Mas eles têm uma data em que a confiança terminará.

Se você deseja vender suas ações, pode fazê-lo vendendo-as de volta ao fundo, esperar para resgatar suas ações quando o fundo terminar ou vender suas ações no mercado aberto.

Observe que vender suas ações no mercado aberto não é comum.

Como os fundos mútuos abertos são o que a maioria dos investidores individuais investe, o restante do artigo se concentrará nesse tipo de investimento.

Classificações de investimentos em fundos mútuos

Agora é hora de falar sobre as muitas classificações de fundos mútuos.

Não importa sua tolerância ao risco ou objetivos de investimento, existe um fundo mútuo para você.

• Leia agora: Clique aqui para aprender noções básicas de investimento para iniciantes

Se você deseja investir em ações, títulos, ações internacionais ou qualquer combinação destes e muito mais, você pode fazê-lo.

Aqui está uma divisão das classificações comuns:

• Fundos de ações: Investe em ações, tende a ter uma estratégia de investimento mais agressiva
• Fundos de títulos: Investe em renda fixa, tende a ter uma estratégia de investimento conservadora
• Fundos do mercado monetário: Investe em instrumentos de dívida de curto prazo, tem uma estratégia de investimento muito segura
• Fundos equilibrados: Investe uma porcentagem em ações e títulos, tem uma estratégia de investimento menos agressiva

Estes são então divididos em categorias mais específicas.

Por exemplo, com fundos de títulos, você pode investir em títulos de curto prazo, títulos intermediários ou títulos de longo prazo.

Com ações, você pode investir em ações de crescimento de pequena capitalização, ações de valor de pequena capitalização, uma combinação de ambos, ações de crescimento de grande capitalização, ações de valor de grande capitalização ou uma combinação de ambos.

• Leia agora: Descubra por que você precisa aprender sobre alocação de ativos
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O mesmo acontece com as ações internacionais.

Você pode até investir em fundos que investem apenas em empresas pagadoras de dividendos ou investir em um índice subjacente, como o índice S&P 500.

Finalmente, você pode investir em fundos de data-alvo, também chamados de fundos de ciclo de vida.

• Leia agora: Saiba tudo sobre os fundos na data-alvo

Esses fundos de fundos permitem que você escolha seu ano de aposentadoria antecipado e o fundo ajustará a alocação de ativos ao longo do tempo para crescer e preservar sua riqueza.

Cada um desses grupos de fundos mútuos seguirá uma estratégia de investimento diferente com base em seus objetivos.

A partir de 2019, existem cerca de 8.000 fundos mútuos por aí.

Eu sei que isso pode parecer esmagador, mas você não precisa investir muito para alcançar a diversificação e atender à sua tolerância ao risco.

Entrarei mais nisso em breve.

Vantagens e desvantagens

Agora é hora de falar sobre as vantagens e desvantagens dos fundos mútuos.

Observe que há mais do que listei, estou apenas listando os mais importantes que você precisa considerar.

Vantagens dos fundos mútuos

Capacidade de investir com pouco dinheiro. Com um fundo mútuo, você pode investir com uma pequena quantia de dinheiro. Seu investimento inicial pode ser tão pouco quanto $ 100 a $ 500. A partir daí, qualquer investimento adicional é tão baixo quanto $ 25 até $ 100. E, em alguns casos, você pode fazer investimentos subsequentes por apenas US$ 1. Essa baixa barreira de entrada torna esse tipo de investimento popular entre investidores menores.

Diversificação instantânea. Quando você compra fundos mútuos, está comprando ações de milhares de empresas de uma só vez. Como resultado, você tem um portfólio diversificado instantaneamente. Isso reduz alguns dos riscos que você enfrenta ao investir ao distribuir seu dinheiro entre muitas empresas diferentes.

Gestão de dinheiro profissional. Você não precisa se esforçar muito para observar o mercado de ações quando investe em fundos mútuos. Seu dinheiro está sendo administrado por uma equipe profissional que está tentando obter um bom retorno.

Reinvestimento de dividendos. Embora não seja obrigatório, você tem a opção de reinvestir quaisquer dividendos ou ganhos de capital que ganhar. Isso permite que você compre mais ações, o que aumenta seu dinheiro e o ajuda a crescer mais rapidamente.

Plano de Investimento Sistemático. Quando você investe em um fundo mútuo, é simples configurar um plano de investimento automático. Você escolhe a quantia de dinheiro que deseja investir, que pode ser tão pequena quanto $ 1 para alguns fundos mútuos. Você então escolhe a frequência que deseja investir. Isso pode ser semanal, mensal, trimestral ou qualquer frequência que você desejar. Ao usar um plano de custo médio do dólar, você evita o timing do mercado e aumenta sua riqueza a longo prazo.

Desvantagens dos fundos mútuos

Muito diversificado. Alguns investidores cometem o erro de comprar alguns fundos mútuos com o mesmo objetivo de investimento pensando que isso melhorará sua diversificação. Eles não fazem a conexão de que cada fundo possui uma cesta de investimentos. O problema é que muitos fundos possuem os mesmos títulos subjacentes, apenas em alocações diferentes. Então, enquanto você pensa que está fazendo um favor a si mesmo ao investir em muitas empresas diferentes, você pode estar simplesmente dando um tiro no próprio pé porque possui muito mais ações das mesmas empresas.

Custos altos. O custo do fundo mútuo é algo em que poucos investidores pensam, mas deveriam. Os fundos mútuos custam dinheiro para investir, chamados de taxa de despesas ou taxa de administração. No entanto, você nunca recebe uma conta pelo correio. Todos eles recebem sua taxa do desempenho do fundo. Por causa disso, muitos investidores pagam uma taxa mais alta do que estão cientes. Mas essas taxas aumentam com o tempo. Por isso, é importante prestar atenção em quanto você está pagando em taxas.

Sem negociação em tempo real. A maneira como os fundos mútuos funcionam é que você coloca um pedido de compra ou venda e seu pedido é executado no fechamento do mercado. Portanto, se o mercado estiver caindo e você quiser sair, não poderá vender até que o mercado feche, mesmo que faça sua ordem de venda às 10h.

Ineficiência Fiscal. Uma das maiores desvantagens dos fundos mútuos é a estrutura tributária. Se outros acionistas estiverem comprando ou vendendo muito, o fundo terá ganhos de capital. E mesmo que você não tenha comprado ou vendido, esses ganhos de capital são realizados por você, o acionista, e você paga impostos sobre eles. Para a maioria das pessoas, isso é mais um inconveniente do que um disjuntor, pois os ganhos de capital são tributados a uma taxa de imposto mais baixa. Mas ainda é algo que você precisa considerar.

Taxas de fundos mútuos

Qualquer conversa sobre fundos mútuos tem que cobrir as taxas.

Há todos os tipos de taxas que eles cobram.

Para começar, todos cobram uma taxa de administração.

Esta taxa paga as despesas operacionais anuais do fundo, o que inclui o pagamento ao gestor da carteira e os custos associados à sua gestão.

Como falei acima, essa taxa é retirada diretamente do próprio fundo.

Por exemplo, digamos que seu fundo mútuo cobra uma taxa de 1% ao ano.

No final do ano, você vê que retornou 7%. O que o fundo realmente retornou é em torno de 8%.

Depois que a taxa é retirada, você ganha o que sobrar.

A maioria dos investidores ignora essa taxa e isso é um grande erro.

• Leia agora: Obtenha uma compreensão completa do custo das taxas de investimento

A razão é porque essa taxa consome seu dinheiro ao longo do tempo.

Por exemplo, digamos que você esteja investindo e seja cobrado um índice de despesas de 1,25%.

Você investiu $ 50.000 e ganha 8% ao ano pelos próximos 30 anos.

Ao final de 30 anos, seus $ 50.000 iniciais agora valem $ 344.981 e você pagou $ 59.883 em taxas.

Fica pior.

O custo de oportunidade de pagar uma taxa alta é de $ 98.267.

Isso significa que os US$ 59.883 que você pagou em taxas podem ter aumentado para US$ 98.267 adicionais.

Em essência, suas taxas totais são de US$ 158.151. Isso é muito dinheiro.

Agora vamos olhar para a mesma situação, mas com um fundo mútuo de índice que cobra 0,08% em taxas de administração.

• Leia agora: Conheça os prós e contras dos fundos de índice

Após 30 anos, você inicializou $ 50.000 no valor de $ 491.196 e você pagou um total de $ 11.936 em taxas.

Isso inclui o custo de oportunidade.

O resultado ao investir em um fundo mútuo que cobra uma taxa de administração mais baixa é você ter US$ 150.000 a mais em economia!



Se você decidir começar a investir em fundos mútuos, deve ficar atento ao índice de despesas.

Não cometa o erro que os investidores médios cometem ao pagar uma taxa mais alta, eles obtêm uma equipe de gerenciamento melhor e, portanto, retornos potenciais mais altos.

Investir não funciona assim.

Na verdade, quanto mais baixas as taxas, melhor para você.

Por que é isso?

Porque nenhum gestor de fundos pode vencer o mercado de forma consistente.

Gerentes profissionais têm sorte e vencem o mercado de tempos em tempos, mas ninguém faz isso todos os anos.

De 1991 a 2005, Bill Miller da Legg Mason venceu o mercado todos os anos.

O irônico é que até ele atribuiu isso à sorte. (Para aqueles curiosos, as chances de realmente fazer isso são de 1 em 2,3 milhões).

Infelizmente, as taxas não terminam com a taxa de administração.

Aqui estão algumas outras despesas que você pode esperar encontrar e precisa ficar de olho.

Entenda que nem todos os fundos cobram as seguintes taxas de vendas.

Você deve ler a seção de taxas no prospecto do fundo para saber quais taxas serão cobradas.

Carga Front-End

Esta é uma taxa que você paga para investir em um fundo mútuo em primeiro lugar.

Normalmente, os fundos de carregamento cobram 5,25%, que é uma comissão de vendas que vai para o consultor que vende o investimento.

Então, se você investir $ 100, os primeiros $ 5,25 vão para o corretor ou consultor financeiro e os $ 94,75 restantes são investidos.

Entenda que você ainda está pagando a taxa de administração além da carga, então o exemplo que mostrei acima acaba ficando bem pior para o seu dinheiro.

Por que você pagaria para investir em um fundo mútuo?

Me bate, mas muitas pessoas fazem isso.

• Leia agora: Aqui estão os prós e contras dos fundos mútuos

Quando você paga para investir em um fundo mútuo, isso é chamado de front load.

Alguns cobram uma carga de back-end em vez disso.

Nesse caso, eles cobram uma taxa quando você vende.

Normalmente, essa taxa é apenas em determinadas classes de fundos mútuos.

A boa notícia é que existem muitos fundos mútuos sem carga, o que significa que não há cobrança de vendas para comprar ou vender.

Taxa 12b-1

Trata-se de uma taxa cobrada pela distribuidora pela prestação de serviços aos acionistas.

Normalmente, essa taxa é de 0,25%, mas pode ser muito maior.

• Leia agora: Clique aqui para conhecer os termos de investimento que você precisa conhecer

Isso é retirado do retorno do fundo, como o índice de despesas e também é adicionado à taxa de administração.

Taxa de resgate de curto prazo

Alguns fundos cobram essa taxa para indivíduos que vendem um fundo dentro de 90 dias ou menos após a compra.

A ideia aqui é que a equipe de gerenciamento queira limitar as negociações de curto prazo.

Embora na superfície a negociação de curto prazo não pareça um problema, na verdade é.

Quanto mais negociação a gerência fizer, mais custos haverá e eles serão repassados ​​a você.

Essa taxa geralmente é de 1% do valor da venda. Portanto, se você estiver vendendo US$ 1.000 e for cobrada essa taxa, pagará US$ 10.

A boa notícia é que existem muitos fundos que não cobram nenhuma dessas taxas, exceto a taxa de administração, portanto, certifique-se de encontrar essas opções.

Valor do Ativo Líquido

Mencionei brevemente o valor patrimonial líquido anteriormente e é importante que você o entenda, pois é como o preço de um fundo mútuo é determinado.

O valor patrimonial líquido, ou NAV, é calculado após o fechamento do mercado.

O NAV é simplesmente o valor dos ativos subjacentes que o fundo detém menos os passivos.

Em seguida, é dividido pelo número de ações em circulação.

Para descobrir quanto valem suas participações, basta multiplicar o número de ações que você possui pelo NAV.

Um fundo mútuo aberto sempre é negociado no NAV porque você está comprando ações diretamente ou vendendo suas ações diretamente de volta.

Em outras palavras, se você compra ou vende ações, sabe que está pagando ou recebendo o mesmo valor do fundo.

Com um fundo mútuo fechado, este não é o caso.

Como você compra e vende ações com outros investidores, pode pagar mais ou menos do que o NAV.

Se você pagar mais, isso é chamado de prêmio. Se você pagar menos, é chamado de desconto.

O que você paga depende da demanda que os investidores têm pelo fundo.

O que procurar em fundos mútuos

Então, agora que você tem uma compreensão do básico, o que você deve procurar quando se trata de escolher e investir em fundos mútuos?

Aqui está uma lista de verificação rápida para você ter em mente.

#1. Procure taxas baixas

Como eu disse antes, taxas baixas são a chave.

Um por cento pode não parecer muito, mas aumenta com o tempo.

Existem muitas opções por aí que permitem que você pague o mínimo para investir.

Destaco isso na seção de perguntas frequentes abaixo.

Mas, para uma orientação aproximada, tente manter a taxa de despesas abaixo de 0,50%, de preferência abaixo disso.

Se você investir em fundos de índice passivos que acompanham o mercado, poderá investir facilmente por menos de 0,15%.

Além disso, atente para as outras taxas que mencionei.

Isso é especialmente verdadeiro para fundos mútuos de carga.

#2. Volume de negócios

Eu não falei sobre rotatividade acima, mas é algo para procurar.

Simplificando, o giro do portfólio é a frequência com que o gerente do portfólio compra e vende os investimentos subjacentes.

Se o número for superior a 100%, isso indica que os investimentos subjacentes que você possuía quando comprou o fundo pela primeira vez não são os mesmos de um ano depois.

• Leia agora: Descubra todos os riscos de investimento que você enfrenta como investidor

Lembre-se do que eu lhe disse sobre quanto mais negociação a equipe de gerenciamento faz, maiores são os custos para você?

Aqui está um excelente exemplo disso em ação. Procure baixa rotatividade.

Como comprar fundos mútuos

Comprar fundos mútuos é muito mais fácil agora com a internet do que quando eu era criança.

Para mim, eu tive que ligar para a empresa de fundos mútuos para solicitar um aplicativo e enviá-lo de volta junto com um cheque.

Agora você pode fazer tudo online e transferir dinheiro eletronicamente para começar a investir.

Todas as famílias de fundos mútuos permitem que você crie uma conta e comece a investir online.

Gostaria de encorajá-lo a configurar um plano de investimento automático ao iniciar.

• Leia agora: Clique aqui para ver o poder da média do custo do dólar

Isso faz com que você invista uma quantia definida de dinheiro todos os meses no fundo.

Para a maioria dos fundos, isso pode ser tão pouco quanto $ 25.

A razão pela qual eu recomendo isso é porque seu dinheiro vai crescer com o tempo.

Você investirá todos os meses sem ter que se lembrar de fazê-lo.

Eu também encorajo você a reinvestir quaisquer dividendos e ganhos de capital também.

Essa estratégia de custo médio do dólar permite ainda mais composição e crescimento ao longo do tempo.

Perguntas frequentes

Este pode ser um tópico confuso e por mais que eu tente explicá-los, ainda recebo perguntas dos leitores.

Aqui estão algumas das perguntas mais comuns que me fazem.

Por que investir em fundos mútuos?

É uma maneira fácil de começar no mercado de ações com pouco dinheiro e se diversificar instantaneamente e ter um gerente de dinheiro profissional ao seu lado.

Enquanto alguns corretores permitem que você invista fracionadamente em ações, não é a mesma coisa.

Com esta opção, você está escolhendo os investimentos e precisa gerenciá-los daqui para frente.

Você também não é tão diversificado quanto com um fundo mútuo.

Quem regula os fundos mútuos?

O Investment Company Act de 1940 foi criado para regular os fundos mútuos e a supervisão é realizada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.

O bom de saber é que os fundos mútuos são uma das opções de investimento mais regulamentadas, então as chances de ser enganado são baixas.

Observe que isso não inclui consultores financeiros.

Você pode ter um consultor obscuro vendendo um investimento falso.

Mas se você fizer sua pesquisa, você deve perceber que é uma farsa.

Quais são as maiores empresas de fundos mútuos?

Os maiores são Vanguard, Fidelity, T. Rowe Price e Charles Schwab.

Cada um oferece algo um pouco diferente, mas o meu favorito é Charles Schwab.

• Leia agora: Clique aqui para ler minha resenha sobre Charles Schwab

A razão é porque eles oferecem seus próprios fundos mútuos, bem como outras famílias de fundos.

E se você investir em fundos Schwab, precisará apenas de $ 1 para começar a investir e $ 1 para investimentos adicionais.

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Mas você não pode errar com qualquer empresa de fundos mútuos listada.

Posso perder dinheiro em um fundo mútuo?

Como acontece com qualquer investimento no mercado de ações, você pode perder dinheiro.

A única exceção a isso é se você investir em fundos do mercado monetário.

Eles funcionam como uma conta poupança e o preço da ação é estável em US$ 1,00 o tempo todo.

Embora alguns desses investimentos tenham perdido dinheiro durante a crise financeira de 2008, as chances de isso acontecer novamente são pequenas.

Para diminuir o risco de perder dinheiro, você precisa avaliar sua tolerância ao risco de investimento e construir um portfólio com uma combinação de investimentos agressivos e investimentos conservadores.

• Leia agora: Saiba mais sobre tolerância ao risco

Como escolho um bom fundo mútuo?

A primeira coisa que você precisa fazer é entender seus objetivos de investimento.

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O que você quer alcançar investindo?

Depois de saber disso, você pode passar a escolher o investimento correto para você.

A maneira mais fácil de escolher um fundo mútuo é manter uma abordagem de investimento passivo.

Com essa abordagem, você investe em fundos que acompanham o mercado.

As taxas que você paga serão mínimas e os retornos obtidos serão semelhantes ao que o mercado de ações ganha.

A partir daí, é tudo uma questão de escolher a empresa de fundos com a qual você se sente mais confortável.

Se você deseja investir em fundos mútuos gerenciados ativamente, sugiro que os compare analisando seu objetivo de investimento e seus retornos anualizados de 10 anos.

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Você não está escolhendo aquele com os maiores retornos de investimento, você está simplesmente comparando dois fundos semelhantes para ver quão semelhantes eles são.

Anote também se a equipe de gerenciamento mudou recentemente, pois isso também pode afetar os retornos futuros.

O que você não deve basear sua decisão são os rankings de fundos.

A razão para isso é porque as classificações são baseadas no desempenho histórico e não há garantia de que o desempenho passado será repetido.

Considerações finais

Percebo que foram muitas informações sobre os fundamentos dos fundos mútuos, mas há muito o que saber.

Sugiro que você reserve um tempo para reler o post algumas vezes para poder digerir todas as informações.

Quando terminar, você deve ter confiança suficiente para começar a procurar fundos mútuos para investir.

Se você tiver alguma dúvida ao longo do caminho, sinta-se à vontade para entrar em contato comigo.

Embora eu não possa dizer exatamente em que investir, posso ajudá-lo a entender coisas que você pode estar negligenciando.

Por fim, lembre-se:o dinheiro é seu. Ninguém se importa com isso tanto quanto você.

Por isso, é importante entender o máximo possível sobre investimentos.

Mais uma vez, estou aqui para ajudá-lo de qualquer maneira que eu puder.

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