Como investir em petróleo

Os investimentos em petróleo podem ter sido dominados pelos ricos barões e magnatas do petróleo, mas esses tempos já se foram. Há agora uma infinidade de opções para o investidor interessado nesta mercadoria-chave. Comprar petróleo por barril muitas vezes não é uma opção – mas não tenha medo – pois agora há uma série de alternativas indiretas, incluindo futuros de petróleo, ações de petróleo, ETFs de petróleo e investimentos diretos em petróleo.

Para que o óleo é comumente usado?

O petróleo é uma commodity única que, sem dúvida, moldou o mundo que conhecemos hoje. Você não estaria sentado lendo isso agora sem ele, com certeza. Desde a sua descoberta no século 19, tornou-se a espinha dorsal de muitos países e nações em todo o mundo. Não é por acaso que recebeu o apelido de “ouro negro”.

O líquido que é extraído diretamente do solo é chamado de cru. O petróleo bruto é então processado e utilizado para uma vasta gama de produtos à base de petróleo. Provavelmente haverá vários produtos em sua casa que o óleo foi usado na produção.

Embora a produção de energia seja uma aplicação fundamental, a utilidade do petróleo vai muito além da geração de energia. Há muitos produtos para citar aqui, mas os exemplos incluem construção, roupas, dispositivos médicos, produtos agrícolas, brinquedos, equipamentos de escritório e não esquecer qualquer item que contenha plástico.

Diferentes padrões de óleo

Ao lidar com petróleo, é importante lembrar que nem todo petróleo é criado igualmente. O petróleo é um recurso natural que é extraído de diferentes lugares ao redor do mundo. Como resultado de condições geológicas variadas, a qualidade do petróleo varia consideravelmente.

Por exemplo, o petróleo do Mar do Norte contém uma composição distinta em comparação com o petróleo extraído do Golfo do México. Mesmo dentro do Golfo do México, existem diferentes padrões de qualidade. Isso pode tornar certos produtos mais comercializáveis ​​e atraentes. Embora não afete diretamente uma posição de investimento, é importante entender isso ao realizar uma coleta de conhecimento mais ampla.

O que observar ao investir

Mercados de petróleo

Os retornos de muitos produtos de investimento relacionados ao petróleo estão vinculados ao preço do barril. Para os investidores, existem dois mercados principais que são cruciais para ficar de olho.

• WTI. Para o petróleo comercializado na América do Norte, o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) é usado para precificação. Este é negociado através da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

• Brent. Para o petróleo comercializado em toda a Europa, África e Oriente Médio, o petróleo bruto Brent do Mar do Norte, ou Brent, é usado para precificação. Isso é negociado através do Intercontinental Exchange (ICE).

Os preços desses dois mercados de petróleo geralmente são semelhantes, mas as condições de mercado variáveis ​​podem significar que às vezes eles se desviam em alguns dólares.

OPEP

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo, ou OPEP, é uma coleção dos 13 maiores países exportadores de petróleo. Ele foi criado para gerenciar a oferta de petróleo e, portanto, tentar estabelecer preços justos do petróleo globalmente. Quaisquer decisões tomadas pelo grupo impactam muito os movimentos do WTI e do Brent.

Embora criado para os maiores exportadores de petróleo do mundo, alguns países como Rússia, EUA, Catar e China não fazem parte do grupo. Isso os deixa livres para definir seus próprios níveis de produção. Felizmente, a superprodução ou a subprodução não é lucrativa para nenhum país a longo prazo, mas as decisões tomadas por esses gigantes exportadores de petróleo ainda podem afetar rapidamente os preços do petróleo.

O petróleo é um bom investimento?

O petróleo é fundamental para muitos produtos em todo o mundo e continuará a ser necessário no futuro próximo. Atualmente, é insubstituível para muitos produtos, portanto, embora a dependência do mundo seja alta, os produtos de investimento relacionados ao petróleo permanecem relativamente seguros.

Dito isto, cada produto terá suas próprias características de risco. Investir em um ETF de petróleo não é o mesmo que comprar futuros de petróleo, o que geralmente requer um estômago mais forte para o risco em troca de recompensas potencialmente mais altas.

Então o petróleo é um bom investimento? Bem, analisar alguns prós e contras importantes pode ajudá-lo a decidir se o petróleo é a escolha certa de investimento para você.

Prós

• O petróleo pode diversificar uma carteira de investimentos
• Atualmente, é uma mercadoria insubstituível e crucial para a vida moderna
• Investimentos em petróleo podem oferecer vantagens fiscais para cidadãos dos EUA
• Dependendo do produto escolhido, pode fornecer um fluxo de caixa consistente

Contras

• Os preços do petróleo podem ser fortemente afetados por políticas geopolíticas
• Pode haver flutuações rápidas no preço do petróleo
• O mundo está tentando diminuir sua dependência do petróleo

Assista ao vídeo:O mestre do petróleo Pierre Andurand detalha sua estrutura de investimento

Assista ao vídeo:Por que o petróleo está prestes a entrar em um superciclo

Em que investir?

Já se foram os dias em que a única opção para investir em petróleo era comprar petróleo diretamente. O petróleo bruto certamente ainda é uma opção, mas agora existem 5 outras maneiras pelas quais um portfólio de investimentos pode ganhar exposição à indústria do petróleo.

Petróleo bruto

Contratos pontuais

Um investimento em petróleo bruto físico geralmente é obtido por meio de contratos à vista ou futuros. Embora os investidores individuais possam investir em petróleo por meio de contratos à vista, isso envolve a entrega imediata de petróleo físico. Realisticamente, o investidor médio, incluindo nós mesmos, não tem um navio porta-contêineres esperando nas docas para armazenamento. Então, como resultado, a maioria gosta de ficar com os futuros de petróleo.

Contratos futuros

Ao contrário dos contratos à vista que permitem aos investidores comprar petróleo ao preço de mercado atual, os contratos futuros são um acordo entre duas partes para comprar um número de barris de petróleo a um preço predeterminado em uma data no futuro.

Ao comprar ou comprar um contrato futuro, os investidores lucram se o preço do petróleo aumentar acima do preço comprado. E isso é, é claro, revertido ao vender (também conhecido como short).

Benefícios

• Ao negociar futuros, os investidores estão negociando o próprio contrato, em vez da mercadoria física. A compra e venda de contratos futuros oferece a vantagem de que um investidor geralmente pode transferir seus contratos futuros para outros antes de precisar receber o petróleo físico.
• Muitas plataformas de negociação oferecem futuros com alavancagem. Quando negociado de forma lucrativa, pode significar que os futuros são extremamente lucrativos.

Riscos

• Embora a negociação de futuros possa oferecer retornos mais altos, por outro lado, uma alavancagem mais alta pode facilmente resultar em perdas muito maiores.
• Eventos de cisne negro, como a pandemia de COVID-19 de abril de 2020 pode causar estragos nos mercados futuros. À medida que o mundo fechava as torneiras e a demanda por combustível diminuía, os investidores de futuros de petróleo comprados não conseguiam encontrar ninguém para comprar contratos. Os preços continuaram a cair para atrair compradores. Continuou até que o preço dos futuros de petróleo ficou temporariamente negativo. Sim, os comerciantes realmente tiveram que pagar às pessoas para tirar os contratos deles. Coisas bem loucas. Este foi um evento de cisne negro e é um exemplo extremo, mas certamente é um risco que vale a pena conhecer.
  

Estoques de petróleo

Uma alternativa clara para investir em petróleo bruto é investir em ações relacionadas ao petróleo. Esses estoques de petróleo podem ser categorizados em upstream, midstream, downstream, integrado e serviço.

• A montante. Esse setor da indústria é mais conhecido como exploração e produção (E&P). Classificada como upstream porque são as empresas que encontram petróleo em todo o mundo. Ao comprar direitos de exploração, se o petróleo for encontrado, eles podem obter grandes retornos. Uma vez encontrado, eles o extraem do subsolo. No entanto, nem tudo é fácil. Frequentemente, os direitos de exploração são adquiridos sem que uma descoberta seja feita. Como o petróleo e o gás formam a oferta monetária da empresa, esses estoques são fortemente influenciados pelos preços do petróleo. Exemplos de empresas upstream incluem Conoco Phillips e EOG Resources.

• Médio. Como o nome sugere, as empresas midstream se concentram no meio da cadeia de suprimentos. Isso envolve o transporte e armazenamento de petróleo após a descoberta. Eles também transportam produtos refinados. Graças aos contratos fixos, as empresas midstream podem evitar alguma volatilidade do preço do petróleo. As empresas de médio porte incluem Enbridge, Energy Transfer e Enterprise Products Partners.

• A jusante. O último porto de escala para o petróleo são aqueles que refinam o petróleo bruto em produtos mais úteis para o dia a dia ou vendem produtos à base de petróleo aos consumidores. Os estoques a jusante são fortemente influenciados pelos preços do petróleo, pois preços mais baixos geralmente significam menor demanda por produtos. Marathon Petroleum, Valero e Phillips 66 são alguns exemplos.
  

• Integrado. Essas empresas são as maiores e supermajors de petróleo do mundo que combinam várias ou todas as categorias descritas acima. A natureza combinada significa que as empresas integradas são muito afetadas pelas mudanças no preço do petróleo. Exemplos de supermajors incluem Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP e Chevron.

• Serviços de petróleo. A indústria do petróleo vai muito além das empresas que exploram ou produzem ativamente o material. Há todo um nível de infraestrutura nos bastidores que pode fornecer um ótimo estoque de petróleo substituto. Eles não estão envolvidos diretamente em nenhum aspecto do fornecimento de petróleo, mas podem fabricar peças para poços, coletar dados geofísicos ou fornecer serviços de transporte. As empresas de serviços geralmente se expandem para fora da indústria do petróleo, portanto, muitas vezes podem se proteger dos movimentos dos preços do petróleo. Exemplos incluem Schlumberger, Haliburton e Baker Hughes.
  

Benefícios

• Os dividendos são pagos por muitas ações de petróleo "blue chip". Esses pagamentos trimestrais ou semestrais podem ser reinvestidos para aumentar o crescimento de uma carteira. No ano passado, tanto a Exxon Mobil quanto a Chevron ofereceram um dividend yield de mais de 5%.
• Dependendo dos fluxos monetários, alguns estoques de petróleo podem fornecer proteção contra a volatilidade do preço do petróleo.

Riscos

• Selecionar um ou dois estoques de petróleo pode levar à falta de diversificação.
  
• Como qualquer ação, as finanças de uma empresa serão cruciais para o sucesso duradouro. Você estará investindo em petróleo, sim, mas se os fundamentos forem ruins, os aumentos do preço do petróleo podem não ser suficientes. Lembre-se de fazer sua própria pesquisa (DYOR) em empresas individuais.
  

ETFs de petróleo

Uma alternativa clássica para aqueles que não desejam selecionar ações de petróleo individuais é investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) focado em petróleo.

ETFs são uma coleção de ações que podem ser compradas de uma só vez. Geralmente são oferecidos por bancos de investimento ou instituições financeiras. Um ETF focado em petróleo pode ser a solução ideal se você tiver apetite especificamente por petróleo e quiser manter a exposição o mais diversificada possível. Ao ganhar exposição a uma coleção de ações upstream, midstream e downstream, pode limitar o risco de desacelerações do mercado.

Benefícios

• Uma maneira rápida e confiável de diversificar um investimento em petróleo. Por exemplo, o ETF Vanguard Energy possui 94 ações diferentes no portfólio.
• Assim como as ações de petróleo, alguns ETFs pagam dividendos aos investidores. Embora potencialmente não tão altos quanto as ações individuais, os dividendos podem fornecer fluxo de caixa trimestral ou semestral.

Riscos

• Selecionar um ou dois estoques de petróleo pode levar à falta de diversificação.
  
• Como qualquer ação, as finanças de uma empresa serão cruciais para o sucesso duradouro. Você estará investindo em petróleo, sim, mas se os fundamentos forem ruins, os aumentos do preço do petróleo podem não ser suficientes. Lembre-se de fazer sua própria pesquisa (DYOR) em empresas individuais.
  

Investimentos diretos em petróleo

Para aqueles com alguns bolsos seriamente profundos e procurando uma opção de investimento em petróleo que esteja um pouco fora do alcance das avenidas “tradicionais”, investir em poços de petróleo e licenças de petróleo pode ser uma proposta atraente.

Ao explorar o petróleo, a terra geralmente é dissecada em pedaços menores de área de exploração. O proprietário de cada área possui os direitos minerais de tudo o que for encontrado. Para encorajar a perfuração e limitar o risco, esses direitos muitas vezes podem ser compartilhados entre os investidores em troca de financiamento. Se o petróleo for encontrado durante a perfuração, os lucros serão distribuídos entre os investidores.

Semelhante à compra de uma parte da propriedade da terra, os investidores também podem contribuir para os custos de perfuração em troca de um pedaço da torta de "ouro negro". Os poços podem ser extremamente caros para perfurar e, portanto, muitas vezes requerem financiamento externo. Os programas de participação direta (DPPs) são plataformas comuns para os investidores se juntarem a um grupo de pessoas com ideias semelhantes à procura de oportunidades de perfuração.

Benefícios

• É uma estratégia de alto risco, mas de alta recompensa. Se concluídos com diligência, os lucros podem superar outras opções nesta lista.
• O risco pode ser compartilhado entre os membros de um programa de participação direta.
• Investimentos diretos em exploração e produção podem proporcionar benefícios fiscais.

Riscos

• Geralmente requer um investimento inicial significativo.
  
• Pode levar vários anos para que os lucros se concretizem. Chegar à fase de perfuração de um poço de exploração geralmente leva mais de 5 anos, e mesmo assim não há garantia de retorno.
  
• Buscar as melhores oportunidades geralmente requer uma mão no jogo.
• Com menos foco no petróleo, as oportunidades de perfuração e exploração provavelmente se tornarão mais difíceis de encontrar no futuro.
  

Existe um momento certo para investir?

Sim. Como um recurso limitado, o petróleo é valorizado pela oferta e demanda. Costuma-se dizer que investir esse tempo no mercado é melhor do que cronometrar o mercado. Isso pode ter sido verdade para o petróleo bruto antes do crash de 2008, mas na última década, o petróleo experimentou um padrão de preços muito mais cíclico, variando de máximas de US$ 120 a mínimas de US$ 15.

Ao comprar petróleo diretamente, aqueles que esperaram pela próxima queda de preço terão lucrado muito mais do que aqueles que compraram as altas. A pergunta que você precisa fazer a si mesmo é:você acha que os preços do petróleo provavelmente cairão mais? Ou há demanda suficiente para manter os preços do petróleo subindo consistentemente daqui para frente?

E não. Como não há substituto viável para o petróleo no mundo atual, os preços costumam manter um ‘piso’ consistente. Os preços só caem até agora antes que os investidores vejam uma oportunidade e comecem a comprar novamente. À medida que os governos pressionam as empresas a encontrar e utilizar soluções de energia renovável, menos investimento chegará ao petróleo. Se a demanda por petróleo persistir e a oferta diminuir, esse “piso” do preço do petróleo pode continuar a subir.

Resumo

Investir em petróleo pode ser uma ótima opção para quem procura diversificar um portfólio de investimentos existente e agora há muitas opções para satisfazer o apetite por petróleo. Cada um dos métodos descritos oferece vantagens e desvantagens distintas, o que significa que cabe a você decidir qual se adapta melhor ao seu portfólio.

Os futuros de petróleo oferecem alavancagem para posições de curto prazo e limitam o risco de entrega física. Ações de petróleo e ETFs fornecem um investimento proxy com altos rendimentos de dividendos, e os investimentos diretos em petróleo podem render uma estratégia de alto risco e alta recompensa com economia de impostos. Cronometrar o mercado pode ser vantajoso, mas não é necessário para todos os produtos e, se puder, lembre-se de manter o dedo no pulso geopolítico.