Perguntas dos investidores sobre a construção da carteira e títulos

Princípios de construção de portfólio

• Os investidores só podem obter retornos positivos assumindo o risco de perda

• A diversificação aumenta suas chances de ter um retorno positivo ao longo do tempo

• Diversificação significa manter ativos que podem não ter um bom desempenho ao mesmo tempo

• Pode ser um grande erro vender um ativo depois que ele apresenta desempenho inferior

Os investimentos só podem obter retornos positivos assumindo o risco de perda.

Você não deve esperar que seus investimentos aumentem todos os dias; as perdas podem se arrastar por meses ou anos, mas com o tempo espera-se que sejam positivas. Seus retornos são uma compensação por assumir riscos.

A diversificação aumenta suas chances de obter retornos positivos ao longo do tempo.

Se você tem um portfólio diversificado de ativos, você aumenta a probabilidade de obter retornos porque não está apostando em nenhum ativo, você está apostando no conceito de que os proprietários de ativos serão pagos ao longo do tempo e distribuindo os riscos.

Nossa abordagem de diversificação consiste em:

1. Diversificação geográfica

   , porque países e regiões individuais podem apresentar desempenho inferior por um período significativo de tempo.

2. Diversificação da classe de ativos

   , porque os títulos do governo podem ter um bom desempenho quando o crescimento econômico, e o mercado de ações, Está lutando.

3. Diversificação de estoque de alta qualidade

   , porque ações de maior qualidade tendem a ser mais resistentes às oscilações do mercado.

Diversificação significa manter ativos que podem não ter um bom desempenho ao mesmo tempo.

Se você possui vários ativos em várias geografias, isso significa que alguns ativos em seu portfólio não terão um desempenho tão bom quanto outros, e podem até perder dinheiro de vez em quando. Às vezes, o fraco desempenho de um ativo pode ser um obstáculo significativo para todo o portfólio. Contudo, se você está assumindo o risco de perda em cada investimento, eles devem apreciar com o tempo. E, como vimos acima, a diversificação adequada aumenta suas chances de ganhar dinheiro em qualquer período de tempo.

Nossa abordagem de diversificação significa que teremos um desempenho inferior aos principais índices de ações e muitas carteiras convencionais quando o mercado de ações estiver apresentando retornos muito altos, mas pode ter um desempenho superior quando o mercado de ações enfrenta dificuldades. Acreditamos que esse fluxo de retorno mais suave criará retornos compostos mais elevados, evitando perdas extremas. Por exemplo, se você perder 50% de seu portfólio, você tem que ganhar 100% para voltar ao ponto de partida. Mas se você perder apenas 25%, você só precisa de um aumento de 33% no portfólio para voltar ao ponto de partida.

Pode ser um grande erro vender um ativo depois que ele apresenta desempenho inferior

É tentador, e muito natural, pensar que o futuro é como o passado recente. E é doloroso comprar mais de um ativo que recentemente teve um desempenho inferior. Mas vender um ativo de baixo desempenho prejudica o valor da diversificação. Para a maioria dos investidores, a melhor estratégia é escolher uma alocação de ativos e mantê-la nos momentos bons e ruins. Exemplos recentes de períodos difíceis para classes de ativos incluem:

• Venda do mercado de ações em 2020 - em um ponto no início de março de 2020, o mercado de ações canadense caiu 33%. Muitos investidores entraram em pânico; aqueles que mantiveram suas alocações em ações foram recompensados ​​e totalmente recuperados no final do ano.

• Venda do mercado de títulos de 2013 - ZFL, o ETF de títulos do governo que usamos em nossas carteiras perdeu 13% em 2013, uma vez que os títulos do governo na América do Norte foram vendidos devido ao medo de aumento das taxas. Eles subiriam 23% em 2014, Contudo, portanto, não teria sido uma medida acertada reduzir ou alterar os títulos de dívida do governo após essa venda.

• Quebra do mercado de ações de 2000-2002 - O S&P 500 não obteve retornos positivos por 5 anos após o estouro da bolha das pontocom em 2000, enquanto diversificava os ativos, como ações de maior qualidade, ações internacionais, e títulos, teve um bom desempenho. Os investidores com carteiras mais diversificadas foram recompensados ​​por não perseguirem o desempenho das ações dos EUA durante a bolha das pontocom.

Fonte de dados:Bloomberg. "Ações de alta qualidade" referem-se ao uso de índices de ações de volatilidade mínima em carteiras clássicas Wealthsimple, e triagem de fator, incluindo qualidade, impulso, e baixa volatilidade em carteiras Wealthsimple SRI e Shariah. Divulgações:As informações aqui obedecidas foram elaboradas a partir de fontes tidas como confiáveis. Todas as declarações aqui contidas constituem nosso julgamento na data deste relatório, e estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. As declarações fornecidas aqui são apenas para fins informativos e educacionais e não constituem um conselho ou recomendação. Os desempenhos indicados são históricos para o período indicado. A taxa de retorno não leva em consideração quaisquer taxas ou impostos a pagar. O desempenho passado pode não ser repetido.

Títulos de baixo rendimento

• Títulos são diversificadores úteis, desde que os rendimentos possam cair

• A inflação e os aumentos nas taxas de juros são cotados em

• Títulos tendem a ser menos arriscados do que ações, então, comprar títulos de longo prazo dá a você mais “soco por dólar”

Os rendimentos ainda podem cair, então os títulos ainda são um diversificador útil

Embora o nível absoluto de rendimentos no Canadá seja bastante baixo, os rendimentos dos títulos têm sido historicamente muito mais baixos no Canadá, e há até países agora, como Alemanha e Japão, com rendimentos de títulos muito mais baixos. Os preços dos títulos têm espaço para aumentar, e eles aumentariam às vezes que são extremamente úteis para nossos portfólios, como em março de 2020. Nossa equipe de investimentos monitora o status dos títulos canadenses e internacionais e temos um plano em vigor para manter a diversificação, uma vez que pensamos que os títulos não podem mais subir de preço (efetivamente conforme os rendimentos se aproximam de zero), mas ainda não chegamos lá.

A inflação e os aumentos nas taxas de juros são cotados em

Temores sobre a inflação ou aumentos nas taxas levaram à recente liquidação do mercado de títulos - o que significa que eles já estão refletidos no preço dos títulos. Se a inflação ou o aumento das taxas temem piorar poderia significar mais más notícias para títulos, mas é igualmente provável que os temores da inflação diminuam e os preços dos títulos aumentem. É por isso que prever a direção é muito difícil. Recomendamos que os investidores escolham uma alocação estratégica de ativos e a cumpram, em vez de tentar prever a direção dos mercados de títulos ou ações.

Títulos tendem a ser menos arriscados do que ações, portanto, manter títulos de longo prazo dá a você mais "soco por dólar"

Tendemos a deter títulos do governo de maior duração do que muitos consultores de investimento comparáveis, o que ajuda na maioria dos períodos porque os ativos de alto risco terão maior recompensa e fornecerão mais benefícios de diversificação, mas nos prejudicou recentemente, pois os títulos foram vendidos. Mudar para títulos de curto prazo agora seria vender um ativo diversificado depois de ter um desempenho inferior, que acreditamos ser um erro.

Divulgações:As informações aqui obedecidas foram elaboradas a partir de fontes tidas como confiáveis. Todas as declarações aqui contidas constituem nosso julgamento na data deste relatório, e estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. As declarações fornecidas aqui são apenas para fins informativos e educacionais e não constituem um conselho ou recomendação. Os desempenhos indicados são históricos para o período indicado. A taxa de retorno não leva em consideração quaisquer taxas ou impostos a pagar. O desempenho passado pode não ser repetido.