Ações da Instacart:Você está pronto para investir no IPO?

O lendário investidor Peter Lynch certa vez implorou aos investidores que “comprassem o que você conhece”. Se você é como muitos durante a pandemia, isso pode envolver a compra de ações da Instacart quando ela fizer IPOs, já que você provavelmente estará falando pelo primeiro nome do seu motorista de entrega.

Contudo, há mais do que aparenta nos negócios da Instacart. Aqui está o que você precisa saber para se preparar para a oferta pública inicial de ações da Instacart.

Instacart

Juros de IPO

8,5

Data esperada do IPO:

Meados de 2021

• Em março de 2021, A Instacart está avaliada em US $ 39 bilhões.
• As ações da Instarcart não são atualmente negociadas publicamente. Contudo, a empresa vem aumentando sua equipe executiva para se preparar para um IPO que deve ocorrer em meados de 2021.

Bull Case

• A Instacart tem sido uma das maiores beneficiárias da Covid, pois milhões de consumidores passaram a fazer compras on-line.
• Pesquisas com consumidores mostram que 22% dos entrevistados agora compram seus mantimentos online. As plataformas líderes neste espaço podem ser preparadas para uma década de crescimento pela frente.

Estojo de urso

• A Instacart concorre com empresas como a Amazon, que lutarão com unhas e dentes para conquistar o mercado de alimentos online.
• A Instacart experimentou atrito com seus motoristas de entrega. Recentemente, dispensou 2, 000 trabalhadores. Isso causou uma onda de críticas negativas porque as demissões incluíram motoristas que haviam ingressado recentemente em um sindicato.

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As melhores ações de IPO para 2021

2021 pode ser uma era de ouro para a próxima onda de empresas inovadoras destinadas a mudar o mundo. Tendências como computação em nuvem, genômica avançada, inteligência artificial, e o e-commerce estão criando uma onda de empresas que podem dominar a próxima década!

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Notícias e análises da Instacart

• 16 de janeiro :A Instacart poderia se tornar pública por meio de um SPAC?
• 8 de dezembro :Como o rival da Instacart, Shipt, é a arma oculta do alvo
• 11 de agosto :Walmart e Instacart são parceiros

Ações da Instacart:Preparando-se para um IPO

Se você é um investidor não credenciado, significando a maioria de nós, você não pode comprar ações da Instacart até o IPO da empresa. Quando é isso? Neste ponto, só a gerência sabe e não está dizendo, mas muitos estão prevendo que isso acontecerá em breve. Em novembro de 2020, A Instacart divulgou que estava planejando fazer uma oferta pública inicial e fixou um cronograma no início de 2021. Em março, a empresa levantou outra rodada de financiamento com uma avaliação de US $ 39 bilhões. É relatado que a Goldman Sachs liderará o IPO da empresa.

Tenha em mente, não há nada para se surpreender com a falta de comunicação sobre a estreia das ações da Instacart. O processo de IPO é altamente regulamentado pela Securities and Exchange Commission e a Instacart deve permanecer calada sobre sua oferta de ações até que as ações sejam colocadas na bolsa.

The Bull Case:Por que a Instacart Stock pode ser uma vencedora

Instacart é um serviço de entrega de mantimentos, emparelhar clientes que fazem pedidos online ou em seu aplicativo móvel com um exército de personal shoppers sob demanda que compram mantimentos.

O que a Instacart não é um merceeiro - é uma empresa de tecnologia. Essa diferença crítica é importante para os investidores. A indústria de alimentos é notoriamente difícil de lucrar, como mantimentos são geralmente de margem baixa e propensos a estragar, ambos ruins para os investidores, e a indústria de alimentos exige muita mão-de-obra e muitos funcionários.

Por contraste, A Instacart é uma plataforma de negócios - uma empresa que usa tecnologia para conectar sua força de trabalho sob demanda aos clientes - e recebe uma parte de cada transação na forma de taxas e marcações em itens de mercearia. Ao contrário da indústria de alimentos, A Instacart é um negócio de alta margem e altamente escalonável.

Além disso, A Instacart não é um concorrente dos supermercados. A Instacart tem um relacionamento amigável com uma série de mercearias e continua a aumentar sua lista de parcerias, que totalizam mais de 400 varejistas nacionais ostentando mais de 30, 000 lojas nos Estados Unidos e Canadá. As mercearias gostam de fazer parceria com a Instacart porque aumenta o giro do produto - a quantidade vendida aos clientes versus a perda por deterioração - e aumenta a receita.

Finalmente, Os donos de mercearias entendem como a Instacart é importante para uma expansão futura. Foi uma tábua de salvação para os supermercados durante a pandemia e o comércio eletrônico está finalmente começando a perturbar a experiência do mercado como o comércio eletrônico interrompeu quase todos os outros varejistas há uma década.

The Bear Case:Razões para evitar IPO da Instacart

Antes de comprar qualquer estoque, é importante entender os principais riscos. O maior para a Instacart é o risco de avaliação. As empresas privadas não divulgam informações financeiras, mas é provável que as ações da Instacart sejam consideradas caras pelas métricas de avaliação tradicionais. A Instacart teve sua rodada de financiamento mais recente em março de 2021, alcançando uma avaliação de $ 39 bilhões - que foi 120% maior do que sua rodada anterior de $ 17,7 bilhões, que ocorreu apenas cinco meses antes (ver:gráfico abaixo).

O segundo risco é desacelerar o crescimento. Há motivos para acreditar que a administração da Instacart está procurando aproveitar uma oportunidade única para descarregar ações no mercado público. As condições extraordinárias criaram uma demanda significativa para Instacart; os volumes de pedidos aumentaram até 500% ano a ano durante a pandemia.

Muitas empresas de tecnologia são avaliadas em múltiplos de receita com base nas quais as empresas podem continuar a aumentar suas receitas. Se a Instacart pode fazer IPO durante uma pandemia múltipla, é possível que os investidores públicos comprem ações sobrevalorizadas, e as ações podem ter dificuldades nos próximos anos, mesmo se a empresa estiver executando sua estratégia.

Essa tese baixista falha em explicar o comportamento humano. Assim que os usuários se acostumarem com a conveniência da entrega de mantimentos online, como comércio eletrônico, eles tendem a permanecer ou pelo menos adotar um modelo de entrega híbrido.

Finalmente, A Instacart enfrenta uma série de concorrentes de empresas como a DoorDash e a Uber Technology’s Postmates e de grandes varejistas que procuram desenvolver seus próprios serviços de entrega e comércio eletrônico, mais notavelmente Walmart e Target.

Contudo, há razões para acreditar que as ações da Instacart podem ter um bom desempenho. Os concorrentes de entrega pura se concentram principalmente na entrega em restaurante porque é mais fácil de executar, cedendo o espaço de mercearia para a Instacart e as empresas maiores - Walmart por meio de sua aquisição Jet.com, e a Target por meio de sua aquisição da Shipt - estão inicialmente focando em produtos não perecíveis para sua estratégia de crescimento de comércio eletrônico.

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O próximo IPO de grande sucesso?

2021 pode ser um dos maiores anos para IPOs na história do mercado de ações. Ainda, com apenas uma pequena fração de IPOs gerando historicamente quase todos os lucros, em quem você confiará para descobrir mais Inovativa e alto IPOs nos próximos meses?

Há uma empresa que “chama” esses negócios muito antes de eles se tornarem grandes. Eles recomendaram a Netflix pela primeira vez em 2004 em $ 1,85 por compartilhamento, Amazon em 2002 em $ 15,31 por compartilhamento, e a Apple de volta à era do iPod Shuffle em $ 4,97 por compartilhamento. Dê uma olhada onde eles estão agora.

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Ações da Instacart:Quem as possui agora?

Instacart é uma empresa privada, o que significa que a maioria dos investidores não está autorizada a possuir ações da Instacart. Geralmente, há três grupos que podem possuir ações privadas - os dois primeiros são fundadores e funcionários. A Instacart foi fundada por Apoorva Mehta em 2012 e ele continua sendo o CEO da Instacart. A Forbes estimou que Mehta reteve aproximadamente 10% da propriedade da empresa a partir do aumento de capital de junho, tornando-o um bilionário.

O terceiro grupo de proprietários de Instacart são pessoas ricas o suficiente para serem consideradas investidores credenciados, definido pela SEC como alguém que obteve uma renda superior a $ 200, 000 ($ 300, 000 se casado) em cada um dos dois anos anteriores ou tem um valor patrimonial líquido superior a $ 1 milhão (excluindo sua residência principal).

Os capitalistas de risco fazem parte deste grupo e a Instacart tem alguns VCs que possuem ações da Instacart. As notáveis ​​firmas de VC Andreessen Horowitz e Sequoia Capital são mais do que donas de ações da Instacart; eles também fazem parte do Conselho de Administração, ajudando a administração a cumprir sua estratégia de longo prazo.

Existem mercados secundários que tentarão negociar ações da Instacart para investidores credenciados, mas tenha em mente que as compras mínimas são muito altas (geralmente US $ 50, 000 ou mais) e a liquidez será limitada até um IPO.

Ações da Instacart:Qual o preço que os investidores devem esperar?

Neste ponto, não sabemos qual será o preço das ações da Instacart, mas temos uma ideia de como a empresa total será avaliada quando atingir sua oferta pública inicial. Ano passado, logo após obter uma avaliação de US $ 17,7 bilhões em uma rodada de financiamento privado em novembro de 2020, A Instacart chamou a atenção ao anunciar que havia contratado o banco de investimento Goldman Sachs para liderar o próximo IPO. A empresa voltou a girar em março de 2021, pegando outra rodada de financiamento de US $ 39 bilhões sem comentários sobre uma data futura de IPO.

Contudo, é uma empresa privada e todos os relatórios são baseados em dados privados de fontes não nomeadas, então você deve tratá-los com um grão de sal. Adicionalmente, porque a empresa não é obrigada a divulgar qualquer informação até os documentos finais do IPO, chamada de declaração de registro S1, não temos conhecimento da contagem total das ações e isso é necessário para determinar o preço das ações no momento do IPO.

Relaxar, isso é totalmente normal. IPOs são fortemente influenciados pelo sentimento do investidor e valor total, contagens de compartilhamento total, e as ações que serão oferecidas no IPO costumam mudar, até mesmo na semana da data do IPO. A longo prazo, os investidores devem se concentrar nas métricas totais da empresa, como valor da empresa e capitalização de mercado, e temos alguns dados sobre isso abaixo.

Contudo, é provável que veremos um salto significativo no primeiro dia. Muitos IPOs explodem no primeiro dia como o float, ou o número de ações disponíveis para negociação é significativamente baixo. Contudo, empresas e insiders tendem a emitir ações adicionais após um período de tempo de normalmente 90 a 180 dias, comumente conhecido como período de bloqueio.

O que é o símbolo de ações da Instacart?

Como o preço, é muito cedo para um símbolo de ação, pois isso geralmente é divulgado cerca de uma semana antes da data do IPO. Contudo, é provavelmente o símbolo das ações da Instacart, seja o que for, ligará para a casa de câmbio NASDAQ. A NASDAQ tem um histórico de ser a bolsa desejada de listagens de ações de tecnologia. Inicialmente, isso se devia ao custo:era mais barato listar-se na NASDAQ do que na Bolsa de Valores de Nova York.

Contudo, depois de muitas das primeiras empresas de tecnologia listadas na NASDAQ e encontrarem um tremendo sucesso - notavelmente, Microsoft e Intel - tornou-se um emblema de honra para a tecnologia listar no índice então menor e o NASDAQ tornou-se conhecido como uma bolsa “focada em tecnologia”.

Hoje em dia, as maiores empresas do mundo estão listadas na NASDAQ, incluindo a Microsoft, Amazonas, e Apple. Procure a Instacart para seguir o exemplo, listagem na NASDAQ para aprimorar seu modelo de negócios focado em tecnologia.

A chave para um grande símbolo de ação é diferenciá-lo de outras empresas em potencial e é fácil para os investidores com memória de curto prazo. A Instacart tem algumas opções para seu símbolo de ação, incluindo INST e CART.

Gráfico de ações da Instacart

As ações da Instacart passaram por nove rodadas de financiamento, começando em junho de 2013 com um valor de empresa de $ 23 milhões até sua recente rodada de $ 39 bilhões.

A avaliação da Instacart se beneficiou significativamente da pandemia, postando um aumento de avaliação de 29% em aproximadamente cinco meses antes das rodadas G e H, em seguida, com um aumento maciço de avaliação de 120% no período de cinco meses subsequente. É provável que um IPO valorize a empresa em mais de US $ 50 bilhões.

Fonte:SharesPost, Crunchbase

É digno de nota que as últimas três rodadas da Instacart ocorreram em uma sucessão tão rápida. Embora isso possa ser motivo de preocupação, eles não fizeram uma única rodada de financiamento em 2019 e a administração tem sido direta em suas metas de injetar capital no crescimento para tirar o máximo proveito durante a pandemia.

Gastar agora para construir parcerias e capacidade é uma decisão inteligente da administração, já que a estrutura da Instacart de usar uma força de trabalho sob demanda permite que ela se expanda rapidamente quando as condições o justificam e, em seguida, recue quando as condições são menos favoráveis. Agora mesmo, o mais importante para o estoque da Instacart é aumentar os usuários e as parcerias, e se precisar acessar os mercados privados e emitir ações para fazer isso, é um sábio investimento de longo prazo.

Instacart e fatos de mercearia online

Saberemos muito mais sobre a Instacart quando a empresa apresentar seu S-1, aqui estão alguns fatos relatados que retratam a saúde da empresa.

• Em abril de 2020, A informação relatou que a Instacart registrou seu primeiro lucro, cerca de US $ 10 milhões no mês. Suas vendas de alimentos aumentaram 450% nas duas primeiras semanas do mês em relação às taxas de dezembro.
• Geral, as vendas de mantimentos online aumentaram de US $ 2 bilhões por mês em agosto de 2019 para US $ 8 bilhões por mês em dezembro de 2020.
• Contudo, embora essas taxas de crescimento sejam impressionantes, as vendas de mantimentos online atingiram o pico em junho de 2020, em US $ 8,8 bilhões. Isso indica que a Instacart terá dificuldade em manter suas taxas de crescimento enquanto a economia "reabre".

Ações da Instacart:Você deve comprar o IPO?

É difícil responder a esta pergunta sem ver as demonstrações financeiras da empresa ou saber qual será o preço final de entrada no mercado. É quase certo que as ações da Instacart terão avaliações sangrentas. Além disso, essas avaliações caras serão baseadas no desempenho operacional durante um dos melhores ambientes de todos os tempos para a empresa.

A pandemia transformou os serviços da Instacart de agradáveis ​​em serviços essenciais e que salvam vidas para muitos americanos. A gerência sabe disso, provavelmente é por isso que eles querem ir a público antes de voltarmos ao normal.

A pompa e as circunstâncias em torno dos IPOs muitas vezes obscurecem o fato de que os IPOs costumam ser investimentos medíocres. Um estudo da Bain &Company pesquisou quase 1, 000 IPOs de 2010-2014 e encontrou baixo desempenho generalizado em comparação com outras empresas de capital aberto no período de cinco anos após o IPO. Dois terços dos IPOs globais tiveram desempenho inferior ao retorno médio das ações, e o estoque médio de IPO teve desempenho inferior ao de seus pares estabelecidos em 46 pontos percentuais. Caramba!

Contudo, no ano passado pareceu ser uma reversão dessa tendência para muitos IPOs e SPACs focados em tecnologia de alto perfil, e muitos estão superando significativamente o mercado.

A melhor tese otimista da Instacart é que a empresa está interrompendo o último sobrevivente das compras físicas:o supermercado. Devido à natureza perecível dos itens de mercearia, sempre foi difícil interromper o setor de alimentos por meio do canal digital. Contudo, a pandemia impulsionou a adoção de 3 a 5 anos e esse espaço deve continuar a crescer mesmo quando voltarmos ao normal.

Os “três grandes” varejistas de comércio eletrônico - Amazon, Walmart, e Target - continuar a investir como eles entendem que o supermercado logo se tornará outra vítima da interrupção do comércio eletrônico, portanto, a Instacart está bem posicionada para o crescimento futuro de outras mercearias que perderão participação se não tiverem uma solução concorrente.

Contudo, a tese da interrupção do mercado online é uma história de longo prazo. É provável que as ações da Instacart dêem aos investidores algumas oportunidades de comprar a preços mais baratos, à medida que o entusiasmo inicial do IPO passa e as comparações de receita ano após ano se tornam mais difíceis em um mundo pós-pandemia.

perguntas frequentes

A Instacart é pública?

A Instacart não tem ações negociadas publicamente. A empresa está se preparando para um IPO, que a Goldman Sachs irá supostamente liderar. Espera-se que a Instacart se torne pública em meados de 2021.

Qual é o preço das ações da Instacart?

Em mercados privados, As ações da Instacart foram negociadas recentemente por US $ 60 por ação. Tenha em mente, Contudo, o preço de suas ações pode diferir drasticamente quando ela se candidata ao IPO e, eventualmente, chega aos mercados.

O que é o símbolo de ações da Instacart?

Instacart é privado e atualmente não tem um ticker da bolsa. Depois de arquivar a papelada do IPO, é como se a empresa selecionasse um símbolo como INST ou CART.