Seu guia essencial para comprar e negociar títulos em 2021

Títulos são um investimento muitas vezes mal compreendido, mas podem ser um elemento-chave em um portfólio diversificado. Se você está aprendendo como investir dinheiro, entender como os vínculos funcionam é importante.

Esteja você investindo em títulos individuais ou em um fundo mútuo de títulos ou em um fundo negociado em bolsa (ETF), aprender sobre títulos pode ajudá-lo a avaliar esse investimento e determinar se ele se encaixa em sua estratégia geral.

• Como funcionam os laços
• Como investir em títulos
• 4 tipos de títulos
• Como negociar títulos:3 estratégias comuns
• Coisas a considerar quando você investe em títulos
• FAQs
• O resultado final

Como funcionam os laços

Quando você investe em ações, você está comprando ações de uma determinada empresa. Como acionista, você participa de quaisquer ganhos ou perdas no preço das ações e recebe pagamentos de dividendos se a empresa pagar dividendos.

Títulos, por outro lado, são um instrumento de dívida. O emissor do título está tomando dinheiro emprestado por meio da venda de seus títulos. Em troca, o emissor concorda em pagar juros sobre os títulos e, de preferência, reembolsará o valor de face do título na data de vencimento do título, presumindo que eles não tenham nenhuma dificuldade financeira - mais sobre isso em um momento.

Os títulos podem ser uma parte fundamental de uma carteira de investimentos para investidores em todas as fases, se você é um investidor iniciante ou se aproxima da aposentadoria.

Como investir em títulos

Existem algumas opções diferentes se você deseja investir em títulos. Você pode optar por comprar títulos individuais ou investir em títulos por meio de um veículo de investimento agrupado, como um fundo mútuo de títulos ou um ETF de títulos.

Investir em títulos por meio de um ETF de títulos ou fundo mútuo pode oferecer vantagens. Normalmente, os fundos de obrigações oferecem gestão profissional e uma carteira diversificada de obrigações individuais agrupadas em um fundo gerido. Mesmo quando os fundos são especializados em um tipo específico de título, a diversificação que eles oferecem pode ajudar a fornecer alguma proteção contra riscos.

Você pode optar por comprar títulos individuais por meio de uma corretora ou plataforma de negociação, e as compras podem ser feitas online na maioria dos casos. Se você deseja comprar um título que é pouco negociado, talvez seja necessário encontrar um corretor de títulos especializado nesse título específico. “Thinly negociado” significa que não há muita atividade comercial para este título.

Se você escolher, você também pode comprar títulos e letras do Tesouro por meio do site do Tesouro Direto do governo federal. Grandes investidores institucionais, como fundos de pensão e outros, fazem lances pelos títulos que desejam comprar para o próximo leilão de títulos do Tesouro, que ocorre em intervalos regulares durante o ano. Os indivíduos podem então fazer um pedido de uma determinada quantia em dólares do tipo de título do Tesouro que desejam comprar. O preço e os juros pelos quais você compra esses títulos são a média dos lances colocados em leilão.

4 tipos de títulos

1. Títulos municipais

Títulos municipais, também conhecido como munis, são emitidos por estados, municípios, cidades, ou condados para financiar as operações do dia-a-dia ou despesas de capital, como estradas, escolas, sistemas de esgoto, e outros projetos. Os munis normalmente se enquadram em uma de duas categorias:obrigações gerais e títulos de receita. Os títulos de obrigação geral são garantidos pela “fé e crédito totais” do governo estadual ou local que os emitiu. Os títulos de receita são total ou parcialmente garantidos pela receita do projeto para o qual foram emitidos para financiar; por exemplo, os pedágios de rodovia cobrados para uma nova estrada financiada pelos títulos.

Quaisquer pagamentos de juros que você receber de um título municipal estão isentos de impostos federais, o que pode tornar esses títulos uma opção atraente para investidores de maior renda.

2. Títulos corporativos

Um título corporativo é uma obrigação de dívida emitida por uma corporação. Esses títulos normalmente pagam juros semestrais, e esses pagamentos de juros são normalmente tributáveis. Se você optar por investir em títulos corporativos, você está essencialmente emprestando dinheiro à empresa emissora. Eles podem usar esse dinheiro para fins corporativos gerais ou para financiar um projeto específico da empresa.

A taxa de juros oferecida pela corporação ao emitir os títulos será uma função das classificações da empresa para solidez financeira, o número de anos até o vencimento dos títulos, e o nível das taxas de juros de títulos comparáveis.

3. Títulos do Tesouro dos EUA

Títulos e letras do Tesouro de curto prazo são geralmente considerados alguns dos títulos de menor risco do mundo porque são emitidos pelo governo dos EUA. Se você decidir investir nesses títulos do governo, quaisquer juros que você receba normalmente estão isentos de impostos estaduais sobre a renda, mas estão sujeitos a impostos federais.

4. Títulos lastreados em hipotecas

Os títulos garantidos por hipotecas são títulos garantidos por pools de hipotecas de Ginnie Mae, uma agência governamental dos EUA, e organizações patrocinadas pelo governo como Fannie Mae e Freddie Mac. Com esses laços, Ginnie Mae garante que os investidores recebam pagamentos pontuais, e os outros também oferecem algumas garantias.

Quando você investe neste tipo de título, você normalmente recebe pagamentos que consistem em parte do principal e juros com base no reembolso das hipotecas subjacentes. O maior risco para você se seguir esse caminho é o pré-pagamento das hipotecas subjacentes em situações em que as taxas de juros estão caindo. Quando as hipotecas são pré-pagas, geralmente significa que as taxas de juros estão caindo, o que pode limitar suas opções se você estiver procurando reinvestir em uma alternativa de alto rendimento com um nível de risco comparável.

Como negociar títulos:3 estratégias comuns

Quando se trata de negociar títulos individuais, existem várias estratégias que você pode usar, dependendo de suas necessidades e situação. Algumas estratégias populares incluem:

Comprar e segurar

Se você empregar uma estratégia de comprar e manter, significa que você compraria vários títulos individuais com o objetivo de manter cada um dos títulos adquiridos até o vencimento. Nesse cenário, você normalmente compraria vários títulos e os manteria até que amadurecessem.

Durante o período de espera, você geralmente receberá pagamentos periódicos de juros, criando um fluxo de renda fixa. Diferentes títulos podem pagar juros em épocas diferentes durante o ano. Por exemplo, um título pode pagar juros durante o primeiro e o terceiro trimestres do ano. Outro pode fazer pagamentos durante o segundo e o quarto trimestres. Levar isso em consideração pode ajudá-lo a distribuir sua receita de juros por diferentes períodos durante o ano, presumindo que os emissores de títulos façam seus pagamentos de juros em dia.

Quando um vínculo amadurece, normalmente paga o valor nominal ou de face do título. Em muitos casos, este valor é igual a $ 1, 000 por título. Se você comprar títulos quando forem emitidos recentemente, você geralmente pagará o valor de face dos títulos. Se você comprar ou vender títulos no mercado secundário, normalmente pagará mais ou menos do que o valor nominal. Se você mantiver o título até o vencimento, você geralmente receberá o valor de face do emissor do título.

Títulos de escada

A criação de uma escada de títulos envolve a compra de vários títulos com datas de vencimento diferentes. Quando você liga a escada assim, você poderia potencialmente criar um fluxo contínuo de fluxo de caixa a partir dos resgates que ocorrem em momentos diferentes.

Por exemplo, você pode possuir títulos que vencem em seis meses, um ano, dois anos, três anos, e cinco anos. Isso significa que você pode potencialmente receber dinheiro do resgate do título em cada um desses intervalos. Você pode então usar esse dinheiro para outros fins, incluindo o investimento em obrigações adicionais ou a realização de outro tipo de investimento.

ETFs e fundos mútuos

Para muitos investidores, investir em títulos ETFs e fundos mútuos pode ser uma escolha inteligente. Muitos corretores online, como o Stash, permitem que os investidores comprem facilmente ETFs de títulos. Custodiantes como Fidelity, Vanguarda, Schwab, e outros oferecem uma ampla gama de ETFs de títulos e fundos mútuos que os investidores podem escolher.

Investir em títulos ETFs e fundos mútuos pode tornar o processo de propriedade muito mais simples do que se você fosse comprar títulos individuais. Esses fundos oferecem gestão profissional em várias categorias de títulos e podem potencialmente aliviar grande parte do incômodo que vem com a posse de títulos individuais, especialmente para pequenos investidores.

Coisas a considerar quando você investe em títulos

Os títulos podem ser uma parte benéfica de sua carteira de investimentos, pois fornecem diversificação longe de ações e podem oferecer uma medida de proteção contra a volatilidade do mercado. Mas é importante ter em mente que os fatores que influenciam o preço dos títulos são diferentes daqueles que afetam o movimento das ações. São principalmente as taxas de juros que impactam o mercado de títulos. Se as taxas subirem, o preço de um título geralmente cairá, todo o resto sendo igual. Portanto, há algum risco de taxa de juros a ter em mente se você decidir investir em títulos.

Outros fatores incluem o risco de crédito do emissor do título e o tempo até o vencimento. Títulos mais arriscados podem normalmente pagar um nível mais alto de juros. Títulos com vencimento mais longo também normalmente carregam uma taxa de juros mais alta devido ao risco do que pode ocorrer ao emissor, taxa de juros, e outros fatores por um longo período de tempo.

Existem coisas adicionais a serem consideradas com o investimento em títulos, também.

Títulos de alto rendimento

Títulos com alto rendimento, às vezes chamados de junk bonds, costumam ser muito arriscados para os investidores. Embora o rendimento do título possa ser maior com estes do que a maioria dos outros títulos de grau de investimento de maturidade semelhante, isso geralmente se deve à baixa qualidade de crédito do emissor. Os emissores de títulos podem estar em maior risco de inadimplência, e em caso de inadimplência, o emissor pode não conseguir fazer pagamentos de juros ou resgatar os títulos aos detentores de títulos no vencimento.

Avaliação de crédito

Se você está pensando em investir em títulos, as classificações de crédito são uma consideração importante, especialmente com vínculos individuais. Empresas ou emissores de títulos municipais recebem classificações de agências de classificação de crédito, incluindo Standard &Poor’s, Moody’s, e Fitch. Embora os emissores com alta classificação de crédito ou títulos possam certamente entrar em default, essas classificações de crédito são frequentemente um bom indicador da qualidade de crédito do emissor, bom ou mal.

Experiência e comissões do corretor

Ao comprar títulos por meio de um corretor, faz sentido examinar o corretor quanto à sua experiência e quaisquer questões regulatórias. Ao contrário da negociação de ações, que é bastante transparente, comprar títulos geralmente envolve uma diferença entre o preço que o corretor de títulos paga pelo título e o que eles cobram de você. Esse spread é uma importante fonte de receita para eles. Faz sentido comparar o spread do mesmo título em vários corretores, especialmente se você for novo na compra de títulos individuais. Também é uma boa ideia comparar as comissões cobradas pelos corretores de títulos que você pode estar considerando, pois também podem variar amplamente.

Liquidez

A liquidez pode ser outro problema ao negociar títulos individuais. Os títulos são negociados no mercado secundário em uma base de balcão (OTC), o que significa que é necessário haver um comprador e um vendedor dispostos a fazê-lo. Se você estiver interessado em vender títulos no mercado secundário, tesourarias e nomes corporativos amplamente negociados tendem a ser bastante líquidos.

É importante observar que o mercado secundário de títulos funciona de maneira diferente do mercado de ações. Os estoques são muito líquidos e geralmente podem ser comprados ou vendidos com um clique do mouse. Os mercados OTC tendem a ser menos líquidos e menos transparentes do que as bolsas organizadas como a Bolsa de Valores de Nova York. Isso pode aumentar potencialmente os custos de negociação, bem como o risco para ambas as partes na transação. Também pode tornar alguns títulos ilíquidos, resultando em spreads altos entre o que um título pode parecer valer e o que o vendedor realmente recebe.

Por essas e uma série de outras razões, possuir títulos por meio de um ETF ou fundo mútuo é o método preferido para muitos investidores.

FAQs

A negociação de títulos é lucrativa?

A negociação de títulos pode ser potencialmente lucrativa, mas os investidores precisam entender os fatores que influenciam os preços dos títulos, como taxas de juros, qualidade de crédito, e outros. Os títulos podem oferecer um fluxo constante de renda aos investidores, embora todos os investimentos venham com um nível de risco. Investir em um fundo mútuo de títulos ou ETF pode ajudar a compensar parte do seu risco, porque ambas as opções oferecem diversificação instantânea.