Pesquisa:os profissionais de investimento esperam ganhos de curto prazo nas ações,

menos otimista sobre as perspectivas de longo prazo p O próximo ano provavelmente ainda será forte para as ações, apesar da volatilidade recente, mas não espere que a festa dure para sempre, sugere uma nova enquete do Bankrate.

p A maioria dos especialistas em investimentos (57 por cento) acredita que os retornos das ações nos próximos cinco anos provavelmente serão menores do que o normal, de acordo com a última pesquisa trimestral de Market Mavens do Bankrate. Quase 3 em cada 10 (ou 29 por cento) dos entrevistados esperam que os retornos sejam quase iguais à sua média histórica, enquanto apenas 7 por cento disseram que seriam mais altos.

p “Estamos construindo uma bolha nas ações, ”Diz Jim Osman, fundador e CEO do The Edge Consulting Group. "Monte enquanto você pode, e saia antes que a música pare. ”

p O culpado por trás dessa apreensão? Os investidores enfrentarão uma grande variedade de incertezas, seja a guerra comercial em curso entre os EUA e a China, as próximas eleições presidenciais dos EUA ou o futuro da atual expansão econômica, que se tornou o mais longo já registrado em julho.

p Essas previsões também vêm na sequência de algumas oscilações violentas nos mercados, após os 10 anos, A curva de juros do Tesouro de 2 anos se inverteu em 14 de agosto pela primeira vez desde antes da crise financeira, devido aos temores de crescimento mais lento e inflação baixa. O índice S&P 500 caiu naquele dia cerca de 3%. O presidente Donald Trump também atraiu investidores em 1º de agosto, anunciando que ele estaria impondo tarifas sobre praticamente todas as importações da China. As ações caíram 2% com as notícias.

p “Esperamos ver uma recessão e um mercado baixista associado nos próximos cinco anos, ”Diz Ken Moraif, planejador de aposentadoria sênior na Retirement Planners of America. “O mercado deve subir a partir daqui no próximo ano, mas então caia e se recupera. ”

p A pesquisa Market Mavens do terceiro trimestre de 2019 foi realizada de 5 a 12 de agosto por meio de uma pesquisa online. Treze especialistas de empresas de investimento e organizações de pesquisa forneceram as respostas.

A imagem de longo prazo está nublada, mas o curto prazo parece forte para as ações

p Mesmo em meio à apreensão, os investidores esperam que o S&P 500 suba no curto prazo. O principal índice de ações fechou em 12 de agosto (quando a pesquisa do terceiro trimestre terminou) em 2, 883. Profissionais de mercado, Contudo, espera que suba 5,5 por cento para 3, 043 no próximo ano. Isso se compara às previsões de apenas 5% de ganho durante o período anterior da pesquisa.

p Em 22 de agosto, o índice de referência já subiu mais de 16 por cento este ano, se recuperando da volatilidade de dezembro de 2018. Em 26 de julho, o S&P 500 fechou acima de 3, 000 pela primeira vez em sua história, impulsionado pelos sinais do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, de que os funcionários do Fed estavam dispostos a cortar as taxas de juros para proteger a economia dos EUA de quaisquer ventos contrários.

p “Os EUA podem estar desacelerando, ”Diz Patrick O'Hare, analista-chefe de mercado da Briefing.com, “Mas em um mundo de taxas de juros extremamente baixas e alta volatilidade, As ações dos EUA devem manter uma vantagem relativa de força devido à maior liquidez do mercado dos EUA e à segurança relativa dos dividendos pagos pelas empresas dos EUA, que estará em demanda por investidores que buscam renda aqui e no exterior, com rendimentos de títulos baixos (e negativos). ”

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Especialistas veem ações dos EUA superando ações globais

p Por estas razões, a maioria (64 por cento) dos profissionais está apostando que as ações dos EUA superarão as ações globais. Isso aumentou um pouco em relação ao período anterior da pesquisa, quando 6 em cada 10 profissionais favoreciam ações dos EUA.

p A decisão do Fed de cortar as taxas de juros pela primeira vez desde a crise financeira pode ter ajudado a manter a festa por mais tempo, de acordo com alguns especialistas. O banco central dos EUA em 31 de julho reduziu os custos de empréstimos em um quarto de ponto percentual como uma forma de seguro contra quaisquer efeitos negativos da guerra comercial EUA-China ou da desaceleração do crescimento global.

p “As empresas nacionais terão a vantagem, ”Diz Wayne Wicker, diretor de investimentos da Vantagepoint Investment Advisers. “Os Estados Unidos estão tentando estimular o crescimento por meio de uma combinação de estratégias de estímulo fiscal e monetário, o que provavelmente é mais eficaz do que o puro relaxamento monetário visto em outros mercados ao redor do mundo. ”

Ações de crescimento são as principais ações baseadas em valor

p Mas os profissionais da indústria ficaram divididos sobre se as ações de crescimento (ou ações da empresa com expectativa de aumento de valor em vez de pagar dividendos mais elevados) forneceriam maiores retornos do que ações de valor (ou ações de uma empresa com preços abaixo dos de seus pares com base em uma análise de seus fundamentos).

p Quarenta e três por cento citaram ações de crescimento, enquanto 43 por cento de ações de valor preferencial. Quatorze por cento, Contudo, disse que os retornos seriam quase os mesmos.

p Especialistas que preferiram ações de valor citaram um quadro de desaceleração da economia global e doméstica, o que significa que os investidores precisarão seguir um caminho diferente para obter os melhores retornos.

p “Com a desaceleração da economia dos EUA, os investidores buscarão mais segurança, tipos de investimentos mais seguros, mas eu não acredito que eles vão fugir para posições de segurança, como mercados de dinheiro, swaps de inadimplência de crédito ou títulos do Tesouro ainda, ”Diz Dom Catrambone, CEO da Volshares. “Uma análise do valor pode ser o que agrada aos olhos do investidor enquanto eles permanecem investidos nos mercados no próximo ano.”

p Aqueles que escolheram ações de crescimento, Contudo, reconheceu que o mercado altista atual não é uma força com a qual vale a pena mexer.

p “Uma tendência em movimento é a tendência mais poderosa, ”Diz Marilyn Cohen, CEO da Envision Capital, que disse que os maiores retornos no próximo ano viriam das ações de crescimento.

Rendimento do Tesouro de 10 anos

p Mas o foco da maioria dos investidores ultimamente não tem sido o mercado de ações, mas o mercado de títulos, principalmente após os 10 anos, Curva de rendimento do Tesouro de 2 anos - um indicador de recessão amplamente observado - invertida pela primeira vez desde 2007.

p Mas, mesmo enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos estende seu declínio, a maioria dos profissionais de investimento acredita que vai subir de seu nível atual.

p Quando a pesquisa foi encerrada, o Tesouro de 10 anos teve um rendimento de 1,64%. A maioria dos profissionais de investimento, Contudo, dizem que vai chegar a 1,88 por cento no próximo ano. O intervalo de estimativas foi de 1,5% a 2,3%.

p Mas as estimativas caíram desde a pesquisa anterior. Durante o segundo trimestre, os investidores esperavam um rendimento de 2,77% em 10 anos no ano seguinte. Mesmo durante o primeiro trimestre, a expectativa era de 3,04 por cento.

p “Os maiores motivadores para ações e títulos serão, claro, política monetária, tanto nos EUA quanto no exterior, que está atualmente no assento do motorista, ”Diz Robert Brusca, economista-chefe da Fact and Opinion Economics. “A evolução da guerra comercial também será importante para os mercados. No próximo mês de agosto, também devemos estar no meio de uma clara batalha presidencial pela qual os mercados serão paralisados. ”

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Principais fatores que os investidores devem prestar atenção

p Esses são os principais eventos para ficar de olho no próximo ano, de acordo com profissionais do mercado. A guerra comercial entre EUA e China criou incertezas para as empresas, com alguns alegadamente atrasando investimentos e contratações. O Fed também terá destaque no próximo ano, com os investidores se concentrando exclusivamente em se os funcionários votarão por outro corte.

p “Os dois principais fatores para os investidores prestarem atenção são a guerra comercial em curso com a China e a política monetária, ”Diz Carter Henderson, especialista em portfólio do Fort Pitt Capital Group. “Os impactos do comércio estão levando o Fed a reagir cortando as taxas de juros para apoiar a atividade econômica.”

p Enquanto isso, as eleições nos EUA estão chegando, que será um evento de destaque para os mercados.

p “As próximas eleições devem ser extremamente importantes, ”Brusca diz. “É claro que quanto (quanto) depende de quem vai correr. Trump contra um dos ‘novos progressistas’ seria um espetáculo incrível. ”

Resultado

p Mas, embora essas incertezas estejam atrapalhando as perspectivas, os investidores ainda estão bastante otimistas sobre o ambiente do mercado financeiro no próximo ano, diz Mark Hamrick, Analista econômico sênior do Bankrate.

p “Os profissionais de investimento que responderam à nossa pesquisa permanecem bastante otimistas com as perspectivas para o próximo ano, mesmo em meio a preocupações com as perspectivas econômicas, " ele diz.

p Mas não deixe a perspectiva de uma recessão nos próximos cinco anos afastá-lo das ações. Se você está investindo para a aposentadoria, é importante levar em conta as ações, que irá fornecer a você a maior taxa de retorno que também está protegida contra a inflação. Não deixe a perspectiva de uma recessão assustar você de investir com um foco de longo prazo.

p “Não há como escapar da realidade de que vivemos em tempos voláteis. Mas uma constante é a necessidade de os americanos economizarem para as necessidades de curto e longo prazo, incluindo para aposentadoria, ”Hamrick diz. “Só por ser investido em algum grau em ações, incluindo fundos mútuos e fundos negociados em bolsa, os indivíduos podem alcançar o retorno superior de longo prazo que é necessário para a aposentadoria. ”

Metodologia

p A pesquisa do terceiro trimestre de 2019 do Bankrate com profissionais do mercado de ações foi realizada de 5 a 12 de agosto por meio de uma pesquisa online. Os pedidos de pesquisa foram enviados por e-mail para potenciais entrevistados em todo o país, e as respostas foram enviadas voluntariamente por meio de um site. Os respondentes foram:Robert Brusca, economista-chefe da Fact and Opinion Economics; Chuck Carlson, CFA, CEO da Horizon Investment Services; Dom Catrambone CEO da Volshares; Marilyn Cohen CEO da Envision Capital Management Inc .; Carter Henderson, especialista em portfólio no Fort Pitt Capital Group; David Lafferty, estrategista-chefe de mercado da Natixis Investment Managers; Ken Moraif, planejador de aposentadoria sênior na Retirement Planners of America; Brian Nick, estrategista-chefe de investimentos da Nuveen; Jim Osman, fundador e CEO do The Edge Consulting Group; Bob Phillips, diretor administrativo do Spectrum Management Group; Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research; Wayne Wicker, diretor de investimentos da Vantagepoint Investment Advisers; e Mark Willoughby, vice-presidente sênior da Janney Montgomery Scott.