O estrategista do Morgan Stanley diz para sair das ações - eis por que você deve permanecer em

O banco de investimento de Wall Street, Morgan Stanley, fez um apelo corajoso aos investidores em ações. O estrategista-chefe de ações da empresa, Mike Wilson, aconselhou os investidores a sair do mercado, após o janeiro mais forte para as ações dos EUA desde 1987.

“Nós lutamos para ver o lado positivo de aguentar apenas para ver quanto tempo podemos, Wilson escreveu em um relatório. “Achamos que é melhor descer agora e descansar para o próximo rodeio.”

Mas depois de um final miserável de 2018 e uma grande manifestação para começar 2019, se os investidores venderem como Wilson aconselha, ou espere?

Problemas potenciais no horizonte

Em janeiro, o S&P 500 recuperou quase 8 por cento, estendendo seus ganhos da véspera de Natal para 15%. O indicador das ações das grandes empresas subiu mais 3 por cento até agora em fevereiro.

Mas apesar do rali recente, o estrategista de ações do Morgan Stanley permanece pessimista e vê problemas no horizonte.

Então, o que vai segurar o mercado este ano? Wilson vê o mercado lutando contra vários problemas:

• Ele espera uma desaceleração do lucro das empresas S&P 500 para diminuir o entusiasmo dos investidores. Ele estima que o lucro por ação crescerá apenas 1,3% a 3,5% nos primeiros três trimestres de 2019, devido em parte ao crescimento do lucro de quase 24% em 2018, que torna as comparações em relação ao ano anterior mais difíceis.
• Ele não acha que a economia será capaz de se recuperar totalmente dos estimados US $ 11 bilhões em "atividade econômica que foi perdida ou suprimida" durante a paralisação recorde do governo.

As projeções de lucros de Wilson estão bem abaixo das estimativas de consenso em Wall Street. Mas ele vê o lado positivo se o Federal Reserve decidir abandonar a venda de ativos de seu balanço patrimonial, que retira a liquidez do sistema financeiro e retarda o fluxo de caixa para as ações. Contudo, ele vê esse cenário como improvável.

Sair do mercado traz um grande risco

Então, faz sentido fugir do mercado de ações só porque um profissional de Wall Street está começando a ficar nervoso?

O resto do ano não vai ser tão bom do ponto de vista de retorno como tem sido até agora, prevê Tim Parker, sócio da Regency Wealth Management em Ramsey, Nova Jersey.

Mas isso não é motivo para pular fora do mercado agora, ele diz.

“Há um grande risco de errar nessa ligação - sair completamente do mercado, ”Parker diz.

Mais, é simplesmente muito difícil vencer o mercado de ações fazendo previsões sobre a próxima direção que ele tomará.

“É muito difícil sair completamente dos estoques e voltar a entrar em uma recessão, ”Diz Mark Painter, fundador e presidente do EverGuide Financial Group em Berkeley Heights, Nova Jersey. “Os estoques são indicadores prospectivos, e muito provavelmente no momento em que você percebe que estamos em uma recessão, a maior parte das perdas já aconteceu, " ele diz.

Os investidores estão constantemente considerando riscos, como aumentos nas taxas de juros, riscos políticos e desempenho específico da empresa. Porque o mercado precifica esses riscos com antecedência, é difícil para os investidores adivinharem.

“Todas as informações atualmente disponíveis já estão cotadas nos mercados, ”Diz Dejan Ilijevski, presidente da Sabela Capital Markets em Munster, Indiana. “Para fazer previsões com precisão, você precisa saber as notícias de amanhã. A única maneira de fazer isso é com uma bola de cristal. ”

Investidores, Contudo, precisa ser cauteloso sobre o quão caro é o mercado.

“As avaliações das ações ainda são algo a considerar, e embora possam ser bem avaliados em geral ... outro aumento de 20 por cento nos preços (das ações) os tornará muito caros, ”Diz Parker da Regency Wealth Management.

O cenário de investimentos para 2019 parece positivo

O cenário de investimentos parece otimista por enquanto, com apenas um motivo mínimo de preocupação.

“A economia está indo muito bem agora, com a contínua criação de empregos e baixo desemprego, ”Parker diz. Então, é difícil ver uma recessão se aproximando.

Além disso, o Fed afirmou que será muito menos agressivo com o aumento das taxas de juros este ano. Taxas crescentes, que resultam em custos de empréstimos mais altos, tendem a afastar os investidores do mercado. Com o Fed recuando e adotando uma abordagem mais "paciente", os investidores podem ver uma oportunidade de empurrar as ações para cima.

“Com o Federal Reserve em segundo plano, a maior razão para uma recessão é deixada de lado por enquanto, ”Diz o pintor do EverGuide Financial. “2019 deve ser um bom ano para as ações, visto que muitas das notícias negativas (foram) cotadas no final do ano passado.”

Ainda está preocupado? Aqui está o que você pode fazer

Isso não significa que os investidores devam mergulhar de forma imprudente no mercado. É sempre bom avaliar o que você pode fazer para mitigar os riscos, especialmente com a maior corrida de touros da história de Wall Street se aproximando de seu 10º aniversário em março.

Os investidores podem fazer várias ações que os posicionam melhor para uma potencial desaceleração, se chegar.

Uma das etapas mais fáceis é diversificar seus portfólios, e possuir outros tipos de investimentos além de ações.

“Muitos investidores podem gerenciar seu risco tendo uma mistura de ações, títulos e dinheiro que lhes permite permanecer totalmente investidos, mas conviver com a volatilidade sem adoecer, ”Parker diz.

Essa estratégia pode reduzir a volatilidade de uma carteira porque os títulos tendem a se manter melhor quando as ações estão com desempenho ruim, e vice versa. Além disso, os títulos tendem a ser menos voláteis em geral do que as ações.

Outra estratégia é comprar fundos de índice de baixo custo globalmente diversificados e se comprometer a enfrentar qualquer recessão. Ainda, uma estratégia de compra e manutenção é um plano comprovado de longo prazo, com o mercado retornando uma média de 10% ao ano no longo prazo. Para investidores que usam essa estratégia, Ilijevski diz:“Todo dia é um bom dia para começar a investir.”

Mas para ter sucesso, Ilijevski diz, você precisará “esquecer as manchetes de mercado e as previsões dos chamados gurus”.

Esse pode ser o melhor conselho de investimento:fique longe da histeria do mercado, o que pode deixá-lo nervoso e fazer com que você venda na hora errada.

“Dezembro foi um ótimo exemplo de investidores vendendo ações perto do mínimo e perdendo a recuperação, ”Painter diz, referindo-se à queda de 13,1 por cento do mercado em dezembro até a baixa de 24 de dezembro e recuperação subsequente de mais de 18 por cento.