O que são ações cíclicas?

As ações cíclicas tendem a subir e cair com o ciclo econômico geral. Suas receitas e lucros normalmente aumentam rapidamente durante as expansões econômicas e caem acentuadamente durante as recessões. Muitas ações cíclicas são impactadas negativamente pelos consumidores que acham necessário reduzir os gastos discricionários durante desacelerações na economia.

Quais empresas e setores são considerados cíclicos?

Uma maneira de ajudá-lo a entender quais empresas e setores são considerados cíclicos é pensar sobre eles em termos de necessidades e desejos. Muitas vezes, empresas cíclicas vendem produtos ou serviços que se enquadram mais na categoria de desejo, como restaurantes ou aqueles que vendem produtos de moda ou reforma da casa. Quando ocorrem crises econômicas, esses tipos de compras podem ser facilmente adiados até que a economia melhore, fazendo com que as empresas nestas indústrias sofram entretanto.

Outros negócios considerados cíclicos seriam companhias aéreas, hotéis e qualquer coisa ligada a viagens. Certos tipos de manufatura também são afetados durante as recessões, à medida que as empresas diminuem seus investimentos em resposta à queda na demanda.

Embora algumas empresas cíclicas vejam seus lucros cair ou serem totalmente eliminados, outras empresas enfrentam resultados ainda piores durante as recessões. Empresas cíclicas com pesadas dívidas às vezes são forçadas à falência durante crises econômicas. A indústria da aviação, por exemplo, sofreu várias falências nas últimas décadas, uma vez que a desaceleração fez com que algumas empresas não conseguissem cumprir suas obrigações de dívida.

Ações defensivas

Você pode pensar que a maioria das empresas sofre durante a desaceleração econômica, mas há alguns que parecem seguir em frente, independentemente do ambiente macroeconômico. Essas empresas, e, portanto, estoques, às vezes são chamados de "defensivos, ”E eles incluem empresas de produtos de consumo que vendem bens de consumo essenciais, desde sabão em pó até papel higiênico e fraldas. Essas empresas são consideradas não cíclicas porque sua demanda não é muito afetada pelo ambiente econômico mais amplo.

Esses produtos se enquadram mais na categoria de “necessidade”. Provavelmente, você compra a mesma quantidade de papel higiênico ou sabão em pó durante uma recessão e durante um boom econômico. Algumas empresas podem até mesmo ver seus negócios impulsionados durante as recessões. O Walmart é conhecido por ver um aumento nas vendas durante as recessões, à medida que os clientes procuram economizar dinheiro em compras regulares, como mantimentos e outros itens essenciais.

Como os investidores podem se beneficiar com ações cíclicas

Alguns investidores gostam de entrar e sair de ações cíclicas à medida que os negócios sobem e descem com a economia. Isto é mais fácil dizer do que fazer, mas se você for capaz de cronometrar bem suas compras, isso pode levar a ganhos de investimento descomunais.

A estratégia envolve a compra de ações cíclicas perto do ponto mais baixo da recessão econômica, quando as empresas estão perto de seus ganhos mínimos. Isso é difícil de algumas maneiras. Primeiro, nem sempre está claro quando a economia está chegando ao fundo do poço. As coisas sempre podem piorar antes de melhorar. Segundo, provavelmente será emocionalmente difícil comprometer seu dinheiro arduamente ganho em um investimento quando as condições econômicas forem piores.

Outra parte desafiadora dessa estratégia é que você provavelmente estará comprando quando as métricas de avaliação populares, como a relação preço / lucro (P / L) parecerem altas. Por exemplo, se uma empresa ganhou $ 0,10 por ação nos últimos doze meses e suas ações são vendidas por $ 10,00, a relação P / L parecerá extremamente alta em 100. Mas se esse mesmo negócio está prestes a se recuperar com a economia mais ampla e vai ganhar $ 1,00 por ação nos próximos um ou dois anos, você pode ter uma grande barganha em suas mãos.

O inverso é verdadeiro nos picos econômicos. Um negócio cíclico que ganha US $ 10,00 por ação com uma ação vendida por US $ 100 pode parecer um negócio com 10 vezes o lucro, mas se seus ganhos estão prestes a cair para US $ 1,00 por ação nos próximos 12-18 meses, pode ser um estoque muito caro. Você vai querer ter um forte entendimento dos negócios cíclicos antes de começar a investir nesta área.

Resultado

As ações cíclicas vêem seus resultados de negócios subir e cair com o ciclo econômico mais amplo. Os investidores devem ter cuidado ao entrar nesta área volátil, mas os retornos podem ser grandes se os investimentos forem oportunos. Uma combinação de ações cíclicas e defensivas provavelmente fará sentido para a maioria dos investidores, e os investidores que estão começando podem optar por um fundo de índice com base no S&P 500, que inclui uma coleção diversificada de ações.