Como as penny stocks são negociadas - e por que são tão arriscadas para os investidores

As ações da moeda de um centavo são pequenas empresas cujas ações são negociadas por um preço relativamente baixo e geralmente com baixo volume. Eles são considerados investimentos especulativos e podem ser altamente voláteis, atraente para os comerciantes que tentam capturar retornos desproporcionais. Contudo, as perdas podem ser igualmente graves.

Mas nem todos os penny stocks são iguais, e um fator que os diferencia é onde eles negociam.

Como as penny stocks são negociadas?

De acordo com a U.S. Securities Exchange Commission (SEC), penny stocks são ações negociadas por menos de $ 5. Algumas dessas empresas são novas no mercado, pode não ter registros financeiros completos, ou falta um produto sólido, serviço, ou fluxo de receita. Em certos casos, alguns deles podem até estar entrando em processo de falência.

Empresas com todos os seus documentos em ordem podem se listar nas principais bolsas de valores, como NYSE ou NASDAQ, que têm regras estritas, como a divulgação frequente de demonstrações financeiras com a SEC.

Uma vez que a maioria dos emissores de ações de baixo custo não se qualificam para listar em uma grande bolsa, suas ações são negociadas no balcão (OTC) por meio do OTC Bulletin Board (OTCBB), um serviço de comércio eletrônico gerenciado pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, ou através do mercado privado Pink Sheets.

Para os emissores de ações que registram demonstrações financeiras junto à SEC, seus símbolos de ação começam com um sufixo “OB” no OTCBB. Para negociação de penny stocks na plataforma Pink Sheets, seus símbolos de ação têm um sufixo “PK”.

Para investidores de varejo, é importante observar que a negociação no mercado de balcão ocorre entre as partes fora de uma grande bolsa de valores e sem a supervisão de um regulador da bolsa ou um formador de mercado para garantir a liquidez das ações.

A ausência de um processo de listagem mais rigoroso e baixa liquidez, por exemplo, abrir a porta para vários riscos, como a manipulação potencial do mercado.

Que outros fatores tornam arriscadas as penny stocks?

Os investidores geralmente contam com informações publicamente disponíveis para avaliar uma oportunidade de investimento potencial. Essas informações podem ser de agências de notícias confiáveis, a equipe de pesquisa de um corretor, Arquivamentos da SEC, e assim por diante. Contudo, esses materiais podem ser difíceis de encontrar para pequenas empresas e nem sempre podem vir de fontes confiáveis.

Uma vez que alguns dos emissores de penny stock foram recentemente formados, não é provável que dados históricos estejam disponíveis, tornando difícil para os investidores avaliar as avaliações atuais e futuras.

De forma similar, nem todas as empresas de baixo custo são obrigadas a divulgar demonstrações financeiras. Como resultado, essas empresas podem não receber o mesmo nível de supervisão do investidor que nomes mais estabelecidos, como ações de primeira linha. As ações da Pink Sheet são consideradas as mais arriscadas porque os emissores não são obrigados a divulgar nenhuma informação financeira.

Os baixos volumes de negociação também fornecem oportunidades para os comerciantes astutos tirarem vantagem da volatilidade - muitas vezes elevando os preços das ações de centavos artificialmente (ou às vezes diminuem).

Por exemplo, em um esquema de "bomba e despejo", os comerciantes vão incentivar os investidores a entrar no próximo "estoque quente, ”Fazendo com que o preço das ações suba rapidamente à medida que os pedidos de compra chegam. Mas quando os investidores voltam a si e percebem que os preços inflacionados são provavelmente injustificados, essas ações muitas vezes desabam, deixando quem comprou em alto nível segurando a bolsa.

As penny stocks são um bom investimento?

Para pequenas empresas, listar suas ações publicamente os ajuda a ter acesso a financiamento público, que pode ser sua salvação enquanto tentam crescer. E para investidores, apoiar as empresas bem-sucedidas pode ser lucrativo - principalmente se esses produtos ou serviços realmente decolarem.

Claro, para investidores, identificar um vencedor em um mar de penny stocks pode ser visto como encontrar uma agulha em um palheiro.

Quando se trata de penny stocks, o apelo para os traders é o potencial de obter retornos significativos com pequenas quantias de capital. Então, enquanto uma grande ação como a Apple normalmente é negociada dentro de uma faixa de 2 por cento ao longo de um dia ou semana, uma ação de penny pode ver suas ações se moverem ao norte de 10 por cento ou mais em qualquer direção durante um único dia.

Por causa da volatilidade adicionada e do baixo preço das ações, muitos corretores de ações de baixo custo veem isso como uma oportunidade de obter lucros rápidos. E para mitigar o risco associado às empresas que operam no balcão, eles vão atrás de ações cotadas em grandes bolsas como a NYSE.

Existem muitas estratégias sobre como negociar ações de moeda de um centavo. Mas, como outros investimentos, é sempre prudente fazer sua lição de casa, olhe para os registros financeiros, Comece pequeno, e evite permitir que a ganância ou o medo influenciem sua tomada de decisão.