O que é um limite de preço variável?

Os limites de preços variáveis ​​permitem que os contratos futuros ultrapassem seus limites de preços fixos em um único dia. Devido à alta volatilidade das commoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem mercado, Limites de preços são impostos em contratos futuros para garantir um mercado regulado. A negociação para quando os contratos atingem seus limites de preço.

Contudo, às vezes com grandes volumes de negociação, um mecanismo de limite de preço variável pode ser implementado, de modo que depois de atingir seu limite de preço fixo inicial, um contrato de futurosContrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. pode ir além desse limite no próximo dia de negociação.

Resumo

• Um limite de preço é a faixa máxima que um contrato futuro pode subir ou descer em um único dia.
• Os limites de preço são recalculados todos os dias.
• Quando os limites de preço são atingidos em um dia, os limites de preço variável podem ser implementados para expandir os limites iniciais para o valor variável para o próximo dia de negociação.

O que é um limite de preço?

Um limite de preço é a faixa máxima que um contrato futuro pode subir ou descer em um único dia. É definido pela bolsa para evitar volatilidades diárias excessivas no mercado futuro.

Quando um produto atinge o preço mais alto permitido, o produto é “limit up, ”Quando atinge o preço mais baixo permitido, é “limite para baixo”. Quando o limite do produto aumenta ou diminui, diferentes ações podem ocorrer. A negociação pode ser interrompida naquele único dia, ou o mercado pode parar temporariamente até que o limite de preço seja expandido.

De acordo com suas regras regulatórias, diferentes contratos futuros têm diferentes níveis de limites de preços, bem como ações após o preço atingir os limites. Por exemplo, os futuros agrícolas geralmente têm limites tanto para cima quanto para baixo.

Futuros de índices de ações têm limites apenas para o lado negativo, sem limites para o lado positivo, mais um limite noturno para cima e para baixo. Os limites de preços são recalculados para cada dia de negociação. Geralmente, futuros da agricultura vão limitar para cima ou para baixo com mais freqüência do que futuros de índices de ações. também conhecido como futuros de índice de ações ou apenas futuros de índice, são contratos de futuros baseados em um índice de ações. Os contratos de futuros são uma obrigação.

Os limites de preços estão sujeitos às regras estabelecidas pelas bolsas. Diferentes trocas podem implementar regras diferentes. Eles também podem alterar suas regras ao longo do tempo. Os negociadores de contratos de futuros devem estar cientes dessas regras e mudanças.

Limite de preço inicial vs. limite de preço variável

Existem duas partes nos limites de preços para alguns contratos futuros:um limite de preço inicial e um limite de preço variável (alguns contratos futuros não têm limites de preços variáveis). Os limites de preços iniciais são fixos, restringir as transações de serem liquidadas acima dos limites superiores ou abaixo dos limites inferiores. Os limites de preços variáveis ​​permitem limites mais altos quando o mercado está em alta e limites mais baixos quando o mercado está em baixa.

Para produtos com limites de preços variáveis, quando eles atingem os limites de preço iniciais por um dia, limites de preços variáveis ​​podem ser implementados no próximo dia de negociação, que expande os limites iniciais para os montantes variáveis ​​para aquele dia. Os limites expandidos permanecerão até que não haja mais contratos liquidados no intervalo expandido.

O mecanismo permite que os produtos sejam negociados além de seus limites de preços iniciais, para que mais comerciantes possam entrar ou sair do mercado. Menos restrição melhora a eficiência do mercado, e os preços podem voltar aos valores justos mais rapidamente.

Limite de preço variável - exemplo

Um mecanismo de limite de preço variável é implementado para muitos futuros agrícolas. Como mostra o diagrama abaixo, os futuros do milho têm dois níveis de limite para cima e para baixo.

O nível 1 dá um limite inicial fixo de $ 0,25 por bushel, o que significa que o milho pode mover $ 0,25 para cima ou para baixo naquele dia de negociação em relação ao preço de fechamento do dia anterior. O nível 2 é um limite de preço variável de $ 0,40 por bushel, o que dá uma expansão de $ 0,15 por bushel além do limite de preço inicial.

Se o milho fechou a $ 3,50 no pregão anterior, teria um limite de $ 3,75 e um limite de $ 3,25 hoje. Quando qualquer um dos limites é atingido, o mercado estará temporariamente fechado naquele dia, e os limites de preço para o dia seguinte podem ser expandidos para outros $ 0,15 a $ 0,40.

Se o milho subir o limite e fechar a $ 3,75, o limite para o dia seguinte será $ 3,75 + $ 0,40 = $ 4,15 . Se o limite cair e fechar em US $ 3,25, o limite inferior para o dia seguinte será $ 3,25 - $ 0,40 = $ 2,85 .

Uma faixa de preço permitida maior permite que o mercado volte ao seu valor justo mais rapidamente. Uma vez que as negociações não são mais liquidadas no limite de preço variável, o limite de preço inicial é implementado novamente.

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