O que significa subvalorizado?

Um ativo subvalorizado é um investimento que pode ser comprado por menos do que seu valor intrínseco. Por exemplo, se uma empresa tem um valor intrínseco de $ 11 por ação, mas pode ser comprada por $ 8 por ação, é considerado desvalorizado.

Valor intrínseco

Um investimento está supervalorizado ou subvalorizado em relação ao seu valor intrínseco. Uma vez que o valor intrínseco de um ativo é subjetivo, isso significa que ser super / subvalorizado também é subjetivo.

Simplificando, o valor intrínseco de um ativo é o preço que um investidor racional estaria disposto a pagar pelo ativo. É mais comumente o valor presente líquido (NPV) de todos os fluxos de caixa futuros que o ativo irá gerar. Para relembrar o assunto, consulte o guia do CFI para métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise de DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes, bem como modelagem financeira; Guia de Modelagem Financeira Gratuita; Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas em suposições, motoristas, previsão, ligando as três declarações, Análise DCF, mais, e mais especificamente, Modelos DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCFUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa.

Subvalorizado vs. Supervalorizado

Se o valor de um ativo for negociado com seu valor intrínseco, diz-se que tem um valor razoável (mais ou menos uma margem razoável). Quando um ativo sai significativamente desse valor, então se torna sub / supervalorizado.

Value Investing

Os investidores que compram ações que estão abaixo de seu valor intrínseco são chamados de "investidores de valor Investimento em ações:um guia para investimentos em valor Desde a publicação de" The Intelligent Investor ", de Ben Graham, o que é comumente conhecido como "investimento em valor" tornou-se um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. ” ou investidores que gostam de ações “baratas”. Embora o investimento em valor possa ser uma boa ideia, um problema pode envolver cair em uma "armadilha de valor, "Que é uma empresa de baixa qualidade que parece barata, mas na verdade não vale mais do que seu preço de mercado.

Índices para investimentos subvalorizados

Os investidores podem usar vários métodos para encontrar investimentos (normalmente ações) que valem mais do que o preço que eles pagam por eles. Abaixo estão alguns exemplos de alguns dos índices mais comumente usados ​​para avaliar se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada:

Preço / Valor Presente Líquido (P / NPV)

Preço / VPL é o melhor (ou seja, método mais completo) para avaliar uma empresa. Para realizar a análise de Preço / VPL, um analista financeiro deve construir um modelo financeiro para prever as receitas da empresa, despesas, e os fluxos de caixa para o futuro e calcular o Valor Presente Líquido (NPV) Valor Presente Líquido (NPV) O Valor Presente Líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado para o presente .. O analista irá então comparar o valor do modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) com o preço de mercado do investimento. Aprender mais, confira o guia de modelagem financeira gratuita do CFIGuia de modelagem financeira gratuita Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas em suposições, motoristas, previsão, ligando as três declarações, Análise DCF, mais.

Outras proporções

Se um analista não tiver acesso a informações (ou tempo) suficientes para construir um modelo financeiro, eles podem recorrer a outros índices para avaliar o valor de uma empresa. Outras proporções comuns incluem:

1. Relação Preço / Lucro (PE )Rácio de Lucro de PreçoO Índice de Lucro de Preço (P / L Ratio é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Fornece uma melhor noção do valor de uma empresa.
2. Relação Preço / Livro (PB)
3. Razão EV / EBITDA
4. Taxa de EV / receita
5. Relação Preço / Fluxo de Caixa (P / CF)
6. Rendimento de dividendos e taxa de pagamento

Ao usar as proporções acima, é importante prestar muita atenção para evitar "armadilhas de valor", conforme discutido acima. Uma vez que as empresas podem ter flutuações temporárias em suas demonstrações financeiras, os índices acima podem parecer mais favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​do que seriam no longo prazo.

Uma empresa pode incorrer em despesas únicas em sua demonstração de resultados ou incluir redução do valor recuperável de ativos no balanço patrimonial, mas eles não refletem necessariamente o desempenho contínuo esperado do negócio.

Estratégias longas vs. curtas

Quando uma ação está subvalorizada, apresenta uma oportunidade de “operar comprado” com a compra de suas ações. Quando um estoque está supervalorizado, apresenta uma oportunidade de operar a descoberto com a venda de suas ações. Os fundos de hedge e investidores sofisticados podem usar uma combinação de posições compradas e vendidas para apostar em ações supervalorizadas. Aprender mais, confira os guias de negociação da CFI:Os guias de comércio e investimento da CFI são projetados como recursos de autoaprendizagem para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociação, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros saberem. Aprenda sobre classes de ativos, preço de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, impulso, técnico.

Recursos adicionais

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• Os profissionais de finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como otimistas e baixistas com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado.
• Short CoveringShort CoveringShort cobrindo, também chamado de "comprar para cobrir", refere-se à compra de títulos por um investidor para fechar uma posição vendida no mercado de ações. O processo está intimamente relacionado à venda a descoberto. Na verdade, a cobertura curta é parte da venda a descoberto
• SignalingSignalingSignaling se refere ao ato de usar informações privilegiadas para iniciar uma posição de negociação. Ocorre quando um insider libera informações cruciais sobre uma empresa que desencadeia a compra ou venda de suas ações por pessoas que normalmente não possuem informações privilegiadas. As ações do insider são consideradas um sinal de mercado para os forasteiros.
• Curva de YieldCurva de YieldA Curva de Yield é uma representação gráfica das taxas de juros da dívida para uma variedade de vencimentos. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal.