O que é um ativo subjacente?

O ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que um derivado financeiro se baseia. Assim, o valor do ativo subjacente impulsiona o valor do derivado financeiro. (Um derivado é simplesmente um título ou instrumento financeiro derivado de outro título ou ativo financeiro).

Uma característica que distingue os ativos financeiros subjacentes dos derivativos é onde eles são negociados. Os ativos subjacentes estão quase sempre disponíveis para negociação em dinheiro, ou “ponto, ”Mercados, enquanto os derivativos financeiros são normalmente negociados apenas em bolsas especializadas, como bolsas de negociação de futuros, particularmente, ou em mercados de balcãoOver-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) é a negociação de valores mobiliários entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores.

Resumo

• O ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que um derivado financeiro se baseia.
• Ativos subjacentes incluem ações, títulos, commodities, taxa de juros, índices de mercado, e moedas.
• Diferentes classes de ativos subjacentes e seus derivados financeiros estão sujeitos a diferentes tipos de risco de investimento.

Tipos de ativos subjacentes

Existem diferentes tipos, ou aulas, de ativos subjacentes, e eles vêm com características únicas que, por sua vez, afetam a natureza e a estrutura dos derivativos associados a cada tipo de ativo subjacente.

Por exemplo, diferentes classes de ativos subjacentes estão sujeitas a diferentes tipos de risco financeiro. Ações e commodities estão sujeitas ao risco de mercadoRisco de mercado. Risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento. A volatilidade dos preços freqüentemente surge devido a um risco econômico geral. Títulos e outros instrumentos de dívida estão sujeitos ao risco de inadimplência, Risco da taxa de juros, e risco de contraparte. As moedas estão sujeitas ao risco da taxa de juros e ao risco político.

Ativo Subjacente - Exemplos

Um dos títulos derivativos financeiros mais conhecidos e amplamente negociados são as opções de ações. As opções de ações são derivadas, cujo valor é baseado no ativo subjacente - ou seja, o estoque real. Por exemplo, uma opção de compra de uma ação confere ao comprador o direito de comprar a ação a um preço especificado (o preço de exercício da opção) até o momento em que a opção expira.

Obviamente, o valor e o preço de uma opção dependem do preço real da ação. Para uma negociação de ações a $ 60 por ação, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de $ 50 valerá um mínimo de $ 10 por ação, já que a opção de compra dá ao detentor da opção o direito de comprar ações de $ 60 por apenas $ 50.

Stocks, títulos, commodities (como ouro, óleo, ou algodão), taxa de juros, índices de mercado, e as moedas são ativos subjacentes que influenciaram a criação de muitos derivativos financeiros. Entre os derivativos financeiros mais populares estão - além das opções - contratos a termo, credit default swaps (CDS) Credit Default SwapUm credit default swap (CDS) é um tipo de derivativo de crédito que fornece ao comprador proteção contra default e outros riscos. O comprador de um CDS faz pagamentos periódicos ao vendedor até a data de vencimento do crédito. No acordo, o vendedor comete isso, se o emissor da dívida entrar em default, o vendedor pagará ao comprador todos os prêmios e juros, e obrigações de dívida colateralizada (CDO).

Derivativos financeiros são comumente usados ​​como veículos para gerenciamento de risco em investimentos. Por exemplo, um investidor que possui uma série de ações de uma determinada ação pode optar por fazer o hedge de seu investimento no ativo subjacente - as ações - com o uso de opções de derivativos sobre as ações.

O conceito de ativos subjacentes é importante para especuladores de investimento que podem buscar lucros na negociação de arbitragem de ativos subjacentes e derivativos - isto é, realizar negociações destinadas a gerar lucro a partir de discrepâncias temporárias de mercado entre o preço de um ativo subjacente e o preço de um derivado com base nesse ativo.

Bloqueios e opções

Derivativos financeiros são comumente classificados como “derivativos de bloqueio” ou “derivativos de opções”. Um derivado de bloqueio, como um contrato a termo, efetivamente bloqueia as obrigações das respectivas partes que criam e concordam com o contrato. Isso é, uma vez que o contrato é feito, as partes são obrigadas a respeitar seus termos durante a vigência do contrato.

Por exemplo, se duas partes criarem um contrato a termo de moeda, eles são obrigados a respeitar a taxa de câmbio especificada no contrato, independentemente de quaisquer flutuações na taxa de câmbio que possam ocorrer nos mercados à vista durante a vigência do contrato.

Em contraste, um derivado de opção, como opção de compra de ações ou opção de commodity, dá ao titular da opção o direito de executar uma transação de mercado, se assim o desejar, mas eles não são obrigados a exercer esse direito - eles não estão “presos” a fazer um determinado negócio como as partes de um contrato a termo estão.

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