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O que é o mercado de ações?

p O mercado de ações refere-se aos mercados públicos que existem para a emissão, comprando, e venda de ações negociadas em bolsa de valores ou balcão. StocksStockO que é um estoque? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e ganhos residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados indistintamente., também conhecido como ações, representam propriedade fracionária em uma empresa, e o mercado de ações é um lugar onde os investidores podem comprar e vender a propriedade de tais ativos investíveis. Ativos financeiros Ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Uma chave. Um mercado de ações com funcionamento eficiente é considerado crítico para o desenvolvimento econômico, pois dá às empresas a capacidade de acessar rapidamente o capital do público.

Objetivos do Mercado de Ações - Renda de capital e investimento

p O mercado de ações serve a dois propósitos muito importantes. A primeira é fornecer capitalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. para empresas que podem usar para financiar e expandir seus negócios. Se uma empresa emite um milhão de ações que inicialmente são vendidas por US $ 10 cada, então, isso fornece à empresa $ 10 milhões de capital que ela pode usar para expandir seus negócios (menos quaisquer taxas que a empresa pague para um banco de investimento administrar a oferta de ações). Ao oferecer ações em vez de pedir emprestado o capital necessário para a expansão, a empresa evita incorrer em dívidas e pagar juros sobre essa dívida.

p O objetivo secundário do mercado de ações é dar aos investidores - aqueles que compram ações - a oportunidade de participar dos lucros das empresas de capital aberto. Os investidores podem lucrar com a compra de ações de duas maneiras. Algumas ações pagam dividendos regulares (uma determinada quantia de dinheiro por ação de alguém). A outra maneira pela qual os investidores podem lucrar com a compra de ações é vendendo suas ações com lucro se o preço das ações aumentar em relação ao preço de compra. Por exemplo, se um investidor comprar ações de uma empresa a $ 10 por ação e o preço das ações subsequentemente subir para $ 15 por ação, o investidor pode então obter um lucro de 50% em seu investimento com a venda de suas ações.

História da Negociação de Ações

p Embora a negociação de ações remonta a meados de 1500 em Antuérpia, A negociação de ações moderna é geralmente reconhecida como começando com a negociação de ações da East India Company em Londres.

Os primeiros dias da negociação de investimentos

p Ao longo de 1600, Britânico, Francês, e os governos holandeses forneceram licenças para várias empresas que incluíam a Índia Oriental no nome. Todas as mercadorias trazidas do Oriente foram transportadas por mar, envolvendo viagens arriscadas, muitas vezes ameaçadas por fortes tempestades e piratas. Para mitigar esses riscos, os armadores procuravam regularmente investidores para oferecer garantias financeiras para uma viagem. Em troca, os investidores receberam uma parte dos retornos monetários realizados se o navio voltasse com sucesso, carregado com mercadorias para venda. Estes são os primeiros exemplos de sociedades de responsabilidade limitada (LLCs), e muitos permaneceram juntos apenas o tempo suficiente para uma viagem.

The East India Company

p A formação da East India Company em Londres acabou levando a um novo modelo de investimento, com empresas importadoras oferecendo ações que representavam essencialmente uma participação acionária fracionada na empresa, e que, portanto, ofereceu aos investidores retornos de investimento sobre os rendimentos de todas as viagens que uma empresa financiou, em vez de apenas em uma única viagem. O novo modelo de negócios possibilitou às empresas solicitar maiores investimentos por ação, permitindo-lhes aumentar facilmente o tamanho de suas frotas de navegação. Investir nessas empresas, que muitas vezes eram protegidos da concorrência por cartas emitidas pela realeza, tornou-se muito popular devido ao fato de que os investidores poderiam realizar lucros enormes em seus investimentos.

As primeiras ações e a primeira troca

p As ações da empresa foram emitidas em papel, permitindo que os investidores negociem ações e para trás com outros investidores, mas as trocas regulamentadas não existiam até a formação da Bolsa de Valores de Londres (LSE) em 1773. Embora uma quantidade significativa de turbulência financeira tenha seguido o estabelecimento imediato da LSE, o comércio de câmbio em geral conseguiu sobreviver e crescer ao longo do século XIX.

Os primórdios da Bolsa de Valores de Nova York

p Entre na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), estabelecido em 1792. Embora não seja o primeiro em solo dos EUA - essa honra vai para a Bolsa de Valores de Filadélfia (PSE) - a NYSE cresceu rapidamente para se tornar a bolsa de valores dominante nos Estados Unidos, e eventualmente no mundo. A NYSE ocupava uma posição fisicamente estratégica, localizado entre alguns dos maiores bancos e empresas do país, para não mencionar estar situado em um grande porto de embarque. A bolsa estabeleceu requisitos de listagem para ações, e taxas bastante pesadas inicialmente, permitindo que ela se tornasse rapidamente uma instituição rica.

Negociação de ações moderna - A face mutante das trocas globais

p Domesticamente, a NYSE viu a concorrência escassa por mais de dois séculos, e seu crescimento foi alimentado principalmente por uma economia americana em constante crescimento. A LSE continuou a dominar o mercado europeu de negociação de ações, mas a NYSE tornou-se o lar de um número continuamente crescente de grandes empresas. Outros países importantes, como França e Alemanha, eventualmente desenvolveram suas próprias bolsas de valores, embora muitas vezes estes fossem vistos principalmente como trampolins para empresas em seu caminho para listar na LSE ou NYSE.

p Final dos 20 ^º século viu a expansão da negociação de ações em muitas outras bolsas, incluindo o NASDAQ, que se tornou a casa favorita de empresas de tecnologia em expansão e ganhou importância crescente durante o boom do setor de tecnologia nas décadas de 1980 e 1990. O NASDAQ surgiu como a primeira bolsa operando entre uma rede de computadores que executava transações eletronicamente. A negociação eletrônica tornou todo o processo de negociação mais eficiente em termos de tempo e custo. Além da ascensão do NASDAQ, a NYSE enfrentou competição crescente das bolsas de valores na Austrália e Hong Kong, o centro financeiro da Ásia.

p A NYSE acabou por se fundir com a Euronext, que foi formada em 2000 por meio da fusão da Bruxelas, Amsterdam, e bolsas de Paris. A fusão NYSE / Euronext em 2007 estabeleceu a primeira bolsa transatlântica.

Como as ações são negociadas - bolsas e OTC

p A maioria das ações é negociada em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a NASDAQ. As bolsas de valores fornecem essencialmente o mercado para facilitar a compra e venda de ações entre os investidores. As bolsas de valores são reguladas por agências governamentais, como a Securities and Exchange Commission (SEC) nos Estados Unidos, que supervisionam o mercado para proteger os investidores de fraudes financeiras e para manter o funcionamento do mercado de câmbio sem problemas.

p Embora a grande maioria das ações sejam negociadas em bolsas, algumas ações são negociadas no mercado de balcão (OTC), onde compradores e vendedores de ações normalmente negociam por meio de um revendedor, ou “criador de mercado”, quem lida especificamente com o estoque. Ações OTC são ações que não atendem ao preço mínimo ou outros requisitos para serem listadas em bolsas.

p As ações OTC não estão sujeitas aos mesmos regulamentos de relatórios públicos que as ações listadas nas bolsas, portanto, não é tão fácil para os investidores obter informações confiáveis sobre as empresas que emitem essas ações. As ações no mercado OTC são normalmente muito mais negociadas do que as ações negociadas em bolsa, o que significa que os investidores muitas vezes precisam lidar com grandes spreads entre os preços de compra e venda de uma ação OTC. Em contraste, ações negociadas em bolsa são muito mais líquidas, com spreads de compra e venda relativamente pequenos.

Jogadores do mercado de ações - bancos de investimento, Corretores da Bolsa, e investidores

p Existem vários participantes regulares no mercado de ações.

p Os bancos de investimento administram a oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Saiba o que é um IPO de ações que ocorre quando uma empresa decide se tornar uma empresa de capital aberto oferecendo ações.

p Aqui está um exemplo de como funciona um IPO. Uma empresa que deseja abrir o capital e oferecer ações procura uma lista de bancos de investimento dos principais bancos de investimento, uma lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo, classificada em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pedra Preta, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemão, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédito Suiço, O Bank of America Merril Lynch atuará como o "subscritor" da oferta inicial de ações da empresa. O banco de investimento, depois de pesquisar o valor total da empresa e levar em consideração que porcentagem de propriedade a empresa deseja abrir mão na forma de ações, lida com a emissão inicial de ações no mercado em troca de uma taxa, garantindo à empresa um determinado preço mínimo por ação. Portanto, é do interesse do banco de investimento que todas as ações oferecidas sejam vendidas ao preço mais alto possível.

p As ações oferecidas em IPOs são mais comumente compradas por grandes investidores institucionais, como fundos de pensão ou empresas de fundos mútuos.

p O mercado IPO é conhecido como o principal, ou inicial, mercado. Uma vez que uma ação foi emitida no mercado primário, depois disso, toda a negociação das ações ocorre por meio das bolsas de valores no que é conhecido como mercado secundário. O termo "mercado secundário" é um pouco enganador, uma vez que este é o mercado onde a esmagadora maioria das negociações de ações ocorre no dia a dia.

p Corretores da Bolsa, que pode ou não atuar também como consultores financeiros, comprar e vender ações para seus clientes, que podem ser investidores institucionais ou investidores individuais de varejo.

p Analistas de pesquisa de patrimônio líquido Analista de pesquisa de patrimônio Um analista de pesquisa de patrimônio líquido fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, descrição do trabalho, pontos de entrada da indústria, e possíveis caminhos de carreira. pode ser empregado por corretoras de valores, empresas de fundos mútuos, fundos de hedge, ou bancos de investimento. São indivíduos que pesquisam empresas de capital aberto e tentam prever se as ações de uma empresa têm probabilidade de subir ou cair de preço.

p Gestores de fundos ou gestores de portfólio, que inclui gestores de fundos de hedge, gestores de fundos mútuos, e fundos negociados em bolsa (ETF) Trading &Investing Os guias de trading e investimento do CFI são projetados como recursos de autoaprendizagem para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociação, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros saberem. Aprenda sobre classes de ativos, preço de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, impulso, gerentes técnicos, são importantes participantes do mercado de ações porque compram e vendem grandes quantidades de ações. Se um fundo mútuo popular decidir investir pesadamente em uma determinada ação, que a demanda pelo estoque por si só costuma ser significativa o suficiente para elevar o preço do estoque visivelmente.

Índices do mercado de ações

p O desempenho geral do mercado de ações geralmente é rastreado e refletido no desempenho de vários índices do mercado de ações. Os índices de ações são compostos por uma seleção de ações projetada para refletir o desempenho geral das ações. Os próprios índices do mercado de ações são negociados na forma de opções e contratos futuros, que também são negociados em bolsas regulamentadas.

p Entre os principais índices do mercado de ações estão o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos., o Índice Standard &Poor’s 500 (S&P 500), o índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), o índice Nikkei 225, o NASDAQ Composite Index, e o Índice Hang Seng.

Bull and Bear Markets, e venda a descoberto

p Dois dos conceitos básicos de negociação no mercado de ações são os mercados de “alta” e “baixa”. O termo mercado em alta é usado para se referir a um mercado de ações em que o preço das ações geralmente está subindo. Este é o tipo de mercado em que a maioria dos investidores prospera, como a maioria dos investidores em ações são compradores, ao invés de short-sellers, de ações. Existe um mercado em baixa quando os preços das ações estão caindo de forma geral.

p Os investidores ainda podem lucrar mesmo em mercados em baixa por meio de vendas a descoberto. A venda a descoberto é a prática de tomar emprestado ações que o investidor não possui de uma corretora que possui ações. O investidor então vende as ações emprestadas no mercado secundário e recebe o dinheiro da venda dessas ações. Se o preço das ações cair como o investidor espera, então, o investidor pode obter um lucro comprando um número suficiente de ações para devolver ao corretor o número de ações que eles tomaram emprestado a um preço total menor do que o que receberam para vender ações das ações anteriormente a um preço mais alto.

p Por exemplo, se um investidor acredita que as ações da empresa "A" provavelmente cairão de seu preço atual de $ 20 por ação, o investidor pode fazer o que é conhecido como depósito de margem para tomar emprestadas 100 ações de seu corretor. Ele então vende essas ações por $ 20 cada, o preço atual, o que dá a ele $ 2, 000. Se a ação cair para $ 10 por ação, o investidor pode então comprar 100 ações para retornar ao seu corretor por apenas $ 1, 000, deixando-o com $ 1, Lucro 000.

Analisando ações - capitalização de mercado, EPS, e índices financeiros

p Os analistas do mercado de ações e investidores podem olhar para uma variedade de fatores para indicar a provável direção futura de uma ação, para cima ou para baixo no preço. Aqui está um resumo de algumas das variáveis mais comumente vistas para análise de ações.

p A capitalização de mercado de uma ação, ou capitalização de mercado, é o valor total de todas as ações em circulação das ações. Uma capitalização de mercado mais alta geralmente indica uma empresa mais bem estabelecida e financeiramente sólida.

p As empresas de capital aberto são obrigadas pelos órgãos reguladores da bolsa a fornecer relatórios de lucros regularmente. Esses relatórios, emitido trimestralmente e anualmente, são cuidadosamente observados por analistas de mercado como um bom indicador de quão bem os negócios de uma empresa estão indo. Entre os principais fatores analisados nos relatórios de lucros estão os lucros por ação (EPS) da empresa, que reflete os lucros da empresa divididos entre todas as suas ações em circulação.

p Analistas e investidores também examinam frequentemente uma série de índices financeiros que se destinam a indicar a estabilidade financeira, lucratividade, e potencial de crescimento de uma empresa de capital aberto. A seguir estão alguns dos principais índices financeiros que os investidores e analistas consideram:

p Relação Preço / Lucro (P / E) :A proporção do preço das ações de uma empresa em relação ao seu EPS. Um índice de P / L mais altoPrice Earnings RatioThe Price Earnings Ratio (P / L Ratio é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Fornece uma melhor noção do valor de uma empresa. Indica que os investidores estão dispostos a pagar preços mais altos por ação para as ações da empresa porque eles esperam que a empresa cresça e o preço das ações suba.

p Rácio dívida / capital próprio :Esta é uma métrica fundamental da estabilidade financeira de uma empresa, pois mostra qual porcentagem das operações de uma empresa está sendo financiada por dívida em comparação com qual porcentagem está sendo financiada por investidores de capital. Uma relação dívida / patrimônio mais baixa Os artigos de finanças da FinanceCFI são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes on-line em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos !, indicando financiamento primário de investidores, é preferível.

p Taxa de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) :O retorno sobre o patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual de uma empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. O índice (ROE) é considerado um bom indicador do potencial de crescimento de uma empresa, uma vez que mostra o lucro líquido da empresa em relação ao investimento total de capital na empresa.

p Margem de lucro :Existem vários índices de margem de lucro que os investidores podem considerar, incluindo a margem de lucro operacional Margem operacional A margem operacional é igual à receita operacional dividida pela receita. É um índice de lucratividade que mede a receita depois de cobrir a margem operacional e de lucro líquido Margem de lucro líquido Margem de lucro líquido (também conhecido como "Margem de lucro" ou "Índice de margem de lucro líquido") é um índice financeiro usado para calcular a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de sua receita total. Ele mede o valor do lucro líquido que uma empresa obtém por dólar de receita ganho. A vantagem de olhar para a margem de lucro em vez de apenas um valor de lucro em dólar absoluto é que mostra qual é a porcentagem de lucratividade de uma empresa. Por exemplo, uma empresa pode ter um lucro de $ 2 milhões, mas se isso se traduzir apenas em uma margem de lucro de 3%, então, qualquer declínio significativo nas receitas pode ameaçar a lucratividade da empresa.

p Outros índices financeiros comumente usados incluem retorno sobre ativosReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. (ROA), rendimento de dividendos, relação preço para livro (P / B), current ratioFinanceCFI's Finance Articles são elaborados como guias de auto-estudo para aprender conceitos financeiros importantes on-line em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos !, e a relação de giro de estoque; giro de estoque; giro de estoque; ou a taxa de giro de estoque, é o número de vezes que uma empresa vende e substitui seu estoque de mercadorias durante um determinado período. Ele considera o custo dos produtos vendidos, em relação ao seu estoque médio por um ano ou em qualquer período de tempo definido.

Duas abordagens básicas para o investimento no mercado de ações - investimento em valor e investimento em crescimento

p Existem inúmeros métodos de escolha de ações que analistas e investidores empregam, mas virtualmente todos eles são uma forma ou outra das duas estratégias básicas de compra de ações de investimento em valor ou investimento em crescimento.

p Investidores de valor Investir em ações:um guia para investir em valor Desde a publicação de "The Intelligent Investor", de Ben Graham, o que é comumente conhecido como "investimento em valor" tornou-se um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. normalmente investe em empresas bem estabelecidas que demonstraram lucratividade estável por um longo período de tempo e podem oferecer dividendos regulares. O investimento em valor está mais focado em evitar riscos do que o investimento em crescimento, embora os investidores em valor busquem comprar ações quando consideram o preço das ações uma barganha subvalorizada.

p Investidores em crescimento Investimentos em ações:um guia para investimentos em crescimento Os investidores podem tirar proveito de novas estratégias de investimento em crescimento para aprimorar com mais precisão ações ou outros investimentos que ofereçam potencial de crescimento acima da média. procure empresas com potencial de crescimento excepcionalmente alto, na esperança de obter a valorização máxima no preço das ações. Eles geralmente estão menos preocupados com a receita de dividendos e estão mais dispostos a arriscar investir em empresas relativamente jovens. Ações de tecnologia, devido ao seu alto potencial de crescimento, são frequentemente favorecidos por investidores em crescimento.

Recursos adicionais

p Enquanto novas áreas de investimento, como negociação forex e criptomoedas continuam a surgir, A negociação de ações continua sendo a forma mais popular de investimento em todo o mundo entre investidores institucionais e individuais.

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