O que é um mercado à vista?

Um mercado à vista é um mercado financeiro onde os instrumentos financeiros e commodities são negociados para entrega instantânea. A entrega refere-se à troca física de um instrumento financeiro ou mercadoria com uma contraprestação em dinheiro. O mercado à vista também é conhecido como mercado à vista ou mercado físico porque os pagamentos em dinheiro são processados ​​imediatamente, e há uma troca física de ativos.

Compreendendo os mercados spot

Em um mercado spot, a entrega e o pagamento à vista são normalmente efetuados no local. Contudo, na maioria dos mercados organizados, liquidação - que é a transferência de dinheiro e entrega física do instrumento ou mercadoria - normalmente leva 2 dias úteis (ou seja, T + 2). Apesar da data de liquidação T + 2Data de liquidação A data de liquidação é um termo da indústria que se refere à data em que um contrato de comércio ou derivativo é considerado final, e o vendedor deve transferir a propriedade, o contrato entre o comprador e o vendedor é executado no local ao preço e quantidade existentes.

Contrasta com os mercados a termo e futuros, onde as partes concordam em negociar a um preço a prazo / futuro do ativo subjacente, e a entrega também é esperada no futuro. Portanto, em oposição aos mercados spot, os mercados futuros / futuros fazem um contrato hoje, mas a liquidação é esperada no futuro. Os mercados à vista podem existir onde quer que haja uma infraestrutura para realizar tal comércio.

Um exemplo de uma negociação no mercado à vista é quando um investidor (Sr. Jones) quer comprar 1, 000 ações da IBM na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Ele entrará em contato com seu corretor para comprar as ações ao preço de mercado vigente, diga $ 117,60. A transferência de fundos é concluída imediatamente pelo corretor ao vendedor no valor de $ 117, 600. A propriedade das ações é transferida ao Sr. Jones assim que os fundos são liberados e recebidos pelo vendedor.

Ativos negociados em mercados à vista

Os instrumentos financeiros negociados em mercados à vista incluem ações, Instrumentos de renda fixa Títulos de renda fixa Títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que fornece retornos na forma regular, ou consertado, pagamentos de juros e reembolsos de tais como títulos e títulos do tesouro, e câmbio. As commodities também dominam os mercados à vista por meio da comercialização de energia, metais, agricultura, e pecuária. Os mercados à vista também negociam commodities perecíveis e não perecíveis.

O mercado de câmbio estrangeiro, onde os comerciantes trocam várias moedas, é um dos maiores mercados spot em todo o mundo, com um faturamento diário superior a US $ 6 trilhões, tornando-o o ativo mais negociado do mundo.

As commodities são padronizadas para serem negociadas com eficiência nos mercados à vista. O petróleo bruto é a commodity mais negociada. Recentemente, tecnologia - como largura de banda e minutos móveis - tem sido destaque em mercados à vista com commodities.

Características dos mercados spot

Certos recursos estão associados a mercados à vista. Abaixo estão os mais aparentes:

• As transações são liquidadas ao preço vigente, conhecido como preço à vista ou taxa à vista.
• A entrega do ativo ocorre imediatamente ou em D + 2.
• A transferência de fundos é instantânea; de outra forma, liquidação pode ser em D + 2.

Mecanismo de Negociação

O preço no mercado à vista é o preço corrente para uma negociação executada à vista e é conhecido como preço à vista ou taxa à vista. O preço é determinado por compradores e vendedores por meio de um processo econômico de oferta e demanda Oferta e demanda As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade fornecida de um bem e a quantidade.

Ao contrário do preço futuro - que é uma função do valor do dinheiro no tempo, curva de rendimento, e / ou custos de armazenamento - o preço à vista é em grande parte um produto da função de oferta e demanda. Compradores e vendedores precisam concordar em pagar e receber o preço à vista pela quantidade padrão de ativos em oferta para que uma transação ocorra.

Tipos de mercado spot

Existem dois tipos principais de mercados à vista - balcão (OTC) e mercado de câmbio organizado.

1. Over-the-Counter (OTC)

O mercado de balcão (OTC) é um lugar onde compradores e vendedores se encontram para negociar bilateralmente por consenso. Não existe um supervisor terceirizado de uma transação ou uma instituição central de câmbio para regular a negociação. Os ativos que estão sendo negociados podem não ser padronizados em termos de quantidade, preço, ou outros termos, como é a norma em trocas organizadas.

Portanto, compradores e vendedores negociam todos os termos de troca e realizam transações no local. Os preços nos mercados OTC podem não ser publicados, como os negócios são em grande parte privados. O mercado de câmbio de moeda é o mercado OTC mais ativo e amplamente conhecido.

2 Bolsas de mercado

Em uma troca de mercado organizado, compradores e vendedores reúnem-se para licitar e oferecer instrumentos financeiros e commodities disponíveis. A negociação pode ser realizada em uma plataforma de negociação eletrônica ou em um pregão. As plataformas de negociação eletrônica tornaram a negociação mais eficiente, onde os preços são determinados instantaneamente, dado o grande número de negócios em algumas bolsas.

As bolsas negociam em vários instrumentos financeiros e commodities, ou podem abrir um nicho em tipos específicos de ativos. A negociação geralmente é realizada por meio de corretores da bolsa que atuam como formadores de mercado. Os ativos negociados em bolsas são padronizados, de acordo com o padrão de troca.

É provável que haja preços contratuais mínimos para ativos sendo negociados ou em quantidades e valores específicos. Os preços são definidos por meio de muitos lances de compradores (preços oferecidos para compra) e ofertas dos vendedores (preços oferecidos para venda). Os preços à vista podem mudar a cada minuto ou até milissegundos.

As trocas são regulamentadas, onde todos os procedimentos e negociações são padronizados. Exemplos de bolsas populares são a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), que negocia principalmente com ações, e o Chicago Mercantile Exchange Group, que negocia principalmente em commodities e oferece negociação em opções e futuros.

Vantagens dos mercados spot

• Os mercados à vista facilitam a negociação em um ambiente transparente, onde as transações ocorrem a preços prevalecentes que são informações públicas e conhecidas por todas as partes. Basicamente, é mais fácil executar contratos de mercado à vista.
• Os traders nos mercados spot podem segurar e encontrar um negócio melhor se não estiverem satisfeitos com os preços e termos atuais.
• As negociações são feitas e concluídas no local.
• Pode não haver requisitos de capital mínimo em transações de mercado à vista em comparação com alguns contratos no mercado de futuros que têm valores mínimos de investimento para um único contrato.

Desvantagens dos mercados spot

• Devido à volatilidade de alguns instrumentos financeiros e commodities, os investidores podem comprar no local a preços inflacionados antes que os ativos encontrem seu "preço verdadeiro". Portanto, negociação no mercado à vista pode apresentar riscos significativos, especialmente para ativos voláteis.
• Não pode haver recurso se uma parte perceber algumas irregularidades no comércio após a conclusão da transação no mercado à vista.
• Geralmente, há uma falta de planejamento nas negociações à vista, em oposição à negociação a termo e de futuros, em que as partes concordam com a liquidação e entrega em uma data futura.
• O mercado spot não é flexível em termos de tempo, pois as partes terão que lidar com a entrega física no local.
• O mercado à vista de taxa de juros é afetado pelo risco de inadimplência da contraparte.
• A negociação de moedas em mercados à vista está sujeita ao risco de contraparte devido à solvência do formador de mercado.

Gerenciamento de risco em mercados spot

1. Compreenda o mercado

Os comerciantes e investidores precisam entender o mercado à vista onde pretendem fazer transações. Significa compreender a função de oferta e demanda, mecanismo de descoberta de preços, termos comerciais, e jargão do mercado spot. Além disso, os comerciantes precisam estar familiarizados com a natureza de outros participantes do mercado, bem como a estrutura regulatória de uma bolsa de mercado à vista.

Em mercados spot OTC, os participantes devem avaliar a contraparte para reduzir o risco de inadimplência da contraparte. Ao compreender a mecânica do mercado, é mais fácil mitigar riscos pontuais que possam surgir.

2. Desenvolva uma estratégia de negociação

É crucial para as partes que negociam no mercado à vista adotarem uma estratégia de negociação antes de decidirem negociar. Os comerciantes devem determinar seus próprios pontos de entrada e saída em ativos específicos antes de uma posição ser aberta.

O uso de limites de preços e pisos de preços e a capacidade de detectar o risco em uma operação ou contraparte instantaneamente são outras estratégias que podem ser empregadas. O uso de paradas e limites ajudará o trader a ser mais eficiente na decisão de prosseguir com uma negociação, segure e espere ou desligue o comércio. Várias paradas e limites, como o seguinte, são úteis:

Limite de ordem :Fecha sua posição quando o preço ultrapassa o nível escolhido.

Parada normal :A posição é fechada automaticamente se o mercado se mover adversamente contra a sua posição.

Parada garantida :Fecha a posição exatamente com o preço especificado, o que elimina o risco de derrapagem.

Trailing stop :Segue um movimento de preço positivo e fecha se o preço começar a se mover contra a posição alvo.

3. Gerenciar emoções

A volatilidade dos mercados financeiros pode afetar as emoções ao negociar em mercados à vista. Isto é, Portanto, importante gerenciar essas emoções para garantir um comércio bem-sucedido. Exemplos de emoções que podem interferir nas negociações incluem o medo, dúvida, ambição, ansiedade, e tentação. Essas emoções podem turvar o julgamento e comprometer a tomada de decisões, o que pode resultar em um resultado adverso do comércio.

4. Esteja atualizado sobre eventos e notícias atuais

Também é fundamental estar atualizado com as notícias e acontecimentos atuais sobre questões que afetam os instrumentos ou commodities negociadas nos mercados à vista, particularmente quando um investidor está planejando fazer uma negociação.

Prestando atenção ao sentimento do mercado, mantendo-se a par das notícias econômicas e financeiras, e prestar atenção aos anúncios políticos e regulatórios são questões fundamentais para um investidor no mercado à vista. Qualquer notícia que afete o preço do ativo alvo deve ser considerada ao tomar uma decisão de negociação à vista.

Mais recursos

A CFI é a fornecedora oficial da página do programa Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSAInscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um analista certificado de Capital Markets &Securities. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e avançar em sua carreira com seu potencial máximo, esses recursos adicionais serão muito úteis:

• Avaliação de commoditiesAvaliação de commodities A avaliação de commodities é o processo de derivar o valor intrínseco de uma commodity em condições ideais de mercado. Em um mercado livre perfeitamente competitivo,
• Contrato de Futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) A New York Mercantile Exchange (NYMEX) é uma bolsa de futuros de commodities localizada em Manhattan, Cidade de Nova York. É propriedade do CME Group, um dos maiores
• Valor do dinheiro no tempoValor do dinheiro no tempoO valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que afirma que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantia a ser recebida no futuro. Isso é verdade porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e obter um retorno, criando assim uma maior quantidade de dinheiro no futuro. (Também, com futuro