O que é Smart Beta?

Smart beta se refere ao investimento em carteiras, sendo uma combinação de investimento ativo e passivo. A abordagem do smart beta é sem dúvida uma interseção perfeita entre o investimento em valor tradicional e a hipótese de mercado eficiente Hipótese de Mercados Eficientes A hipótese de Mercados Eficientes é uma teoria de investimento derivada principalmente de conceitos atribuídos ao trabalho de pesquisa de Eugene Fama.

Um portfólio beta inteligente é eficiente porque acompanha um índice subjacente e é otimizado usando as mesmas técnicas que os gerentes de portfólio ativosGerente de portfólio Os gerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Os gerentes de portfólio são profissionais que gerenciam carteiras de investimento, com o objetivo de alcançar os objetivos de investimento de seus clientes. utilizar. Permite uma abordagem passiva para descobrir as melhores oportunidades de investimento e combina com o envolvimento ativo de gestores qualificados.

História do Smart Beta

A abordagem do smart beta foi inicialmente teorizada por meio da Modern Portfolio Theory (MPT), do economista americano Harry Markowitz. MPT, em seu núcleo, pergunta as melhores maneiras de desenvolver um portfólio diversificado de forma otimizada. O Smart beta responde à questão básica da diversificação, permitindo que um portfólio cresça tanto em linhas ativas quanto passivas.

Como funciona

O objetivo principal da abordagem é adquirir uma das três coisas (ou uma combinação delas):

• Investimentos de baixo risco
• AlphaAlphaAlpha é uma medida do desempenho de um investimento em relação a um índice de referência adequado, como o S&P 500. Um alfa de um (o valor da linha de base é zero) mostra que o retorno do investimento durante um período de tempo especificado superou a média geral do mercado em 1%.
• Alta diversificação a baixo custo

O Smart beta é aplicado a classes de ativos com uma quantidade substancial de popularidade, que inclui (mas não está limitado a) commodities, ações, renda fixa, e classes de multi-ativos.

A abordagem descreve essencialmente uma coleção de estratégias para investimentos que destacam diretrizes alternativas de construção de índices, enfatizando maneiras de capitalizar as ineficiências do mercado de forma concisa. Isso inevitavelmente leva a um portfólio diversificado com riscos mais baixos do que o que o investimento tradicional oferece. As estratégias envolvem ainda seguir índices passivamente, mas levar coisas como valor, liquidez, qualidade, e momentum em consideração.

Smart beta é, idealmente, o melhor das estratégias de investimento passivo e ativo. Cada estratégia de smart beta segue regras definidas e transparentes, o mesmo que qualquer estratégia típica de seguimento de índice faria. A principal diferença é que a primeira estratégia se concentra em áreas do mercado que estão prontas para exploração.

Estratégias de Negociação

Existem várias estratégias de smart beta para os gerentes de portfólio escolherem. Alguns podem optar por seguir ou construir um índice que dê pesos aos investimentos com base nas características fundamentais em vez da capitalização de mercadoCapital de mercado Capitalização de mercado (Capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas.

A abordagem depende inteiramente das necessidades do gerente de portfólio ou do cliente. Outra opção é seguir uma abordagem ponderada pelo risco. A abordagem ponderada pelo risco envolve a criação de um índice baseado inteiramente na volatilidade projetada para o mercado no futuro. Por exemplo, um gerente pode analisar o histórico de desempenho de um investimento e usar as informações para determinar como elas se correlacionam com o possível desempenho e risco futuros.

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