O que é um Grupo de Venda?

p Um grupo de vendas é composto por negociantes e corretores envolvidos na comercialização ou venda de uma nova emissão de títulos ou emissão secundária de ações ou dívida. O grupo de venda compra títulos a granel diretamente do emissor e, em seguida, vende-os aos membros do grupo de venda com uma margem de lucro sobre o que eles pagaram ao emissor de títulos, mas abaixo do preço de mercadoPreço de mercadoO termo preço de mercado refere-se à quantidade de dinheiro pela qual um ativo pode ser vendido no mercado. O preço de mercado de um determinado bem é um ponto de convergência.

p Os membros do grupo de vendas, que incluem corretoras e corretoras de valores, em seguida, venda os títulos diretamente a potenciais investidores e obtenha um lucro sobre a diferença entre o preço pago ao grupo vendedor e o valor cobrado dos investidores.

p

p

p

p Os membros de um grupo de vendas ajudam o grupo a vender e distribuir os títulos ao público, mas não assumem responsabilidade por quaisquer títulos não vendidos. Os membros participam principalmente do marketing ou da venda das novas questões de segurança, mas não necessariamente participam do processo de subscrição. subscrição é o processo em que um banco levanta capital para um cliente (corporação, instituição, ou governo) de investidores na forma de ações ou títulos de dívida. Este artigo tem como objetivo fornecer aos leitores uma melhor compreensão do processo de levantamento de capital ou subscrição. Usualmente, as operações do grupo de vendas são regidas por um contrato de grupo de vendas, que define os termos das operações, estabelece a concessão de venda, e estabelece regras para o encerramento do grupo.

p O grupo de vendas não é um arranjo permanente; em vez, é criado para vender títulos específicos, e é rescindido quando a transação de venda é concluída ou com base em outras regras de rescisão previstas no contrato de grupo de vendas.

p

p

Resumo

• Um grupo de vendas é composto por corretores e negociantes que estão envolvidos na comercialização ou venda de uma emissão nova ou secundária de ações.
• O subscritor compra títulos diretamente do emissor e, em seguida, vende a emissão aos membros do grupo de venda, encarregados de distribuir a emissão aos investidores.
• Os membros de um grupo de vendas se beneficiam da transação obtendo um lucro sobre a diferença entre o preço cobrado aos investidores e o preço pago ao segurador.

p

p

Entendendo Grupos de Venda

p A associação de um grupo de vendas pode variar de dezenas a centenas de corretores e revendedores. Quando um grupo de vendas é formado, haverá um corretor / distribuidor líder, e será acompanhado por outros corretores participantes. O grupo de vendas é liderado por um gerente sênior, que convida outras corretoras menores e corretoras de todo o mundo para se juntarem ao grupo de vendas. O gerente sênior também é responsável por garantir o cumprimento dos órgãos reguladores.

p Tal abordagem facilita a distribuição de ações e garante que as ações sejam vendidas rapidamente, uma vez que cada empresa participante mantém uma lista dos clientes para os quais vende. Os grupos de venda podem incluir uma lista de subscritores que estiveram envolvidos na subscrição da emissão. Os subscritores recebem uma parte dos lucros do grupo vendedor e também são responsáveis ​​por quaisquer ações não vendidas.

p Se um membro do grupo de vendas não for um dos subscritores, eles não recebem uma participação nos lucros do grupo e estão isentos de qualquer responsabilidade por ações não vendidas. O grupo é regido por um contrato de grupo de vendas, que descreve como o problema é alocado, qualquer comissão Comissão Comissão se refere à remuneração paga a um funcionário após a conclusão de uma tarefa, qual é, muitas vezes, vender um certo número de produtos ou serviços devidos, e como o grupo será encerrado.

p

Como funciona um grupo de vendas

p Um grupo de vendas é formado para gerenciar a distribuição de uma nova emissão de títulos aos investidores. Usualmente, o grupo compra os títulos do emissor a um preço especificado e depois os vende para pequenas empresas de investimento, em vez de o emissor vender a emissão de títulos diretamente aos investidores. Ao comprar títulos do emissor e revendê-los aos investidores, o grupo deve ter lucro.

p Do ponto de vista do emissor, nomear um grupo de vendas para gerenciar o processo de marketing e vendas significa que eles não precisam vender as ações diretamente aos investidores. Em vez de, o emissor é pago adiantado pelas ações que está emitindo, eliminando o risco de lidar com um grande estoque de estoques.

p A formação de um grupo de vendas permite que corretores e revendedores financiem uma emissão de títulos de alto volume que, de outra forma, seria cara para um corretor. Cada um dos corretores participantes do grupo de vendas obtém uma parte da emissão de títulos para venda diretamente aos investidores. Os corretores obtêm lucro na transação de venda no spread entre o preço de compra do subscritor e o preço de mercado.

p Assim que todos os títulos forem vendidos, o grupo de vendas é dissolvido, e os subscritores compartilham os lucros residuais da emissão. Os corretores individuais podem então formar grupos de vendas para outro problema de segurança, como para uma única ação da empresa ou emissão de títulos.

p

A gestão de um grupo de vendas

p Quando um grupo de vendas é formado, os membros assinam um acordo que determina a atribuição da questão de segurança a cada participante, a taxa de gestãoManagement FeesManagement Fees são honorários pagos a profissionais encarregados de gerir investimentos em nome de um cliente. Normalmente determinado como uma porcentagem do total, bem como seus direitos e obrigações. O gerente sênior do grupo de vendas aloca títulos para cada membro, e o tamanho da alocação pode depender da capacidade de cada participante.

p Alguns participantes podem receber uma grande alocação, enquanto outros receberão uma pequena alocação. O gerente sênior também define os termos do emissor, como o preço da oferta e o momento da oferta.

p

Leituras Relacionadas

p CFI é o provedor oficial do Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ®Program Page - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Financiamento de dívida x patrimônio Dívida x financiamento de patrimônio Financiamento de dívida x patrimônio líquido - o que é melhor para o seu negócio e por quê? A resposta simples é que depende. A decisão de capital versus dívida depende de um grande número de fatores, como o clima econômico atual, a estrutura de capital existente da empresa, e o estágio do ciclo de vida da empresa, para nomear alguns.
• Nova emissãoNova emissão Uma nova emissão descreve um título - geralmente ações ou dívida - que é registrado em um mercado de capital aberto pela primeira vez. Um novo problema comum é conhecido como oferta pública inicial (IPO), que ocorre quando uma empresa ou empresa vende títulos em um mercado de ações pela primeira vez.
• Preço de oferta Preço de oferta O preço de oferta é o preço por ação de títulos emitidos publicamente definido por um subscritor e no qual as ações estão disponíveis para compra. Embora
• Mercado SecundárioMercado SecundárioO mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos:Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).