Qual é a opção do vendedor?

A opção do vendedor é uma opção de liquidação que permite a um vendedor definir os prazos para a entrega do ativo subjacente e determinar quando a liquidação final ocorrerá. Esse tipo de opção de liquidação está disponível em contratos a termo Contrato a termo Um contrato a termo, frequentemente abreviado para apenas "encaminhar", é um acordo para comprar ou vender um ativo por um preço específico em uma data específica no futuro. Permite ao vendedor alguma margem de manobra nas especificações de um contrato, como a data de entrega e o local de entrega.

A opção do vendedor é usada quando o contrato envolve a entrega de bens físicos. O vendedor não precisa se preocupar em cumprir as especificações rígidas fornecidas no contrato padronizado. Um vendedor pode exercer a opção se encontrar dificuldades em fazer a entrega da mercadoria ou outro ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que um derivado financeiro se baseia. Assim, o na hora especificada.

A data de entrega mais distante possível geralmente é especificada no contrato padronizado. Permite ao vendedor atrasar a entrega ou liquidação do contrato além da data de entrega indicada, mas antes da data de liquidação mais distante possível.

Resumo

• A opção do vendedor é uma opção que permite flexibilidade ao vendedor na definição das especificações de uma mercadoria a ser entregue.
• As opções do vendedor são comumente usadas para fazer a entrega física de mercadorias sem se preocupar com as especificações predeterminadas de um contrato padronizado.
• A opção do vendedor permite que o vendedor atrase a data de liquidação ou entrega além do tempo normal previsto no contrato padrão.

Compreendendo a opção do vendedor

As opções do vendedor são empregadas em contratos futuros envolvendo produtos físicos, como óleo, arroz, gás natural, e grãos. Coletar volumes suficientes de commoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das mercadorias são produtos provenientes da terra que os possuem e transportá-los para o local de entrega especificado pode ser um processo caro e complicado.

Se o vendedor tomar posse física da mercadoria e enfrentar dificuldades em cumprir o cronograma de entrega, ele / ela pode precisar de mais tempo para entregar a mercadoria e concluir a transação.

Portanto, o vendedor pode solicitar que a outra parte seja executada por opção do vendedor, permitindo a extensão do cronograma de entrega para uma data futura acordada. A parte compradora deve consentir com os novos requisitos de ajustes dos termos de liquidação antes que o vendedor possa adotar os novos termos.

Por exemplo, um contrato a termo pode exigir a entrega de 10, 000 barris de petróleo em 100 dias a $ 640, 000. O contrato pode exigir que o vendedor do contrato a termo entregue milhares de barris de petróleo em um único período de entrega no local especificado. Devido à natureza delicada do transporte de óleo, o fornecedor pode exigir um pouco de flexibilidade no contrato para eliminar quaisquer desafios que possam ser encontrados no cumprimento dos termos do contrato.

O vendedor pode solicitar a entrega do óleo em duas remessas dentro de 150 dias. O vendedor deve garantir que a qualidade do produto e as especificações de entrega estejam em conformidade com as especificações pré-estabelecidas do contrato. Ao solicitar que o contrato seja executado com base na opção do vendedor, o vendedor do contrato a termo entregará as mercadorias sem se preocupar com a data de entrega ou data de liquidação Data de liquidação A data de liquidação é um termo da indústria que se refere à data em que um contrato de comércio ou derivativo é considerado final, e o vendedor deve transferir a propriedade.

Opção do vendedor em títulos futuros

As opções do vendedor também podem ser incluídas em futuros de títulos com contratos mais baratos para entregar (CTD). Os contratos referem-se ao título mais barato que um vendedor pode entregar em uma posição comprada para atender às especificações do contrato futuro. Esses termos só podem funcionar se o contrato aprovar a entrega de valores ligeiramente diferentes do que foi inicialmente prescrito.

Onde houver vários instrumentos financeiros que atendam aos termos do contrato, o vendedor deve identificar o instrumento que será o mais barato para entregar. O vendedor pode escolher o instrumento que maximize seu lucro sem comprometer a qualidade do ativo. O vendedor, quem tem uma posição curta, vende o instrumento financeiro com a intenção de recomprá-lo por um preço inferior no futuro.

Exemplos de um ativo que pode empregar contratos CTD são os contratos futuros de títulos do Tesouro. Os contratos exigem que o vendedor entregue qualquer título do Tesouro qualificado para cumprir os termos do contrato futuro, na condição de que o título esteja dentro de uma faixa de vencimento predeterminada e com uma taxa de cupom específica.

Noções básicas de opções de venda

O termo "opção do vendedor" pode ser usado para se referir a uma opção de venda porque o proprietário da opção de venda possui o direito de vender uma quantidade específica do ativo subjacente a um preço definido e dentro de um tempo específico. Usualmente, opções de venda podem ser negociadas em diferentes ativos subjacentes - moedas, commodities, ações, e índices.

O detentor da opção de venda pode vender o ativo subjacente - como ações ou moeda - pelo preço de exercício antes da data de vencimento. O comprador acredita que o ativo subjacente perderá o valor antes do preço de exercício e antes da data de vencimento definida.

Nesse caso, o preço de exercício refere-se ao preço que o ativo-objeto deve atingir para que o valor do contrato seja mantido. Os investidores utilizam opções de venda como estratégia de gestão de risco para garantir que as perdas no preço do ativo subjacente não caiam abaixo do preço de exercício.

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• Opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra.
• Preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo