Quais são os fatores de risco de investir em REITs?

Neste artigo, aprenda sobre os diferentes fatores de risco de investir em REITs. Fundos de investimento imobiliário (REITs) referem-se a ações de investimento em que os investidores investem para aumentar os retornos de seu portfólio. REITs possuem e gerenciam várias propriedades imobiliárias, como apartamentos residenciais. Imóveis residenciais REITsPropriedades residenciais REITs são REITs que possuem e gerenciam unidades residenciais para locação aos inquilinos. Eles podem ser estruturas unifamiliares ou multifamiliares, prédios de escritórios, Shopping, hotéis, resorts de luxo, etc. A lei exige que os REITs distribuam pelo menos 90% de suas receitas líquidas como dividendos aos acionistas.

Os REITs não precisam pagar imposto de renda corporativo como outras empresas públicasEmpresas públicasEmpresas públicas são entidades que negociam suas ações no mercado de câmbio público. Os investidores podem se tornar acionistas de uma empresa pública comprando ações da empresa. A empresa é considerada pública, uma vez que qualquer investidor interessado pode adquirir ações da empresa em bolsa pública para se tornar proprietário do capital., e a receita só é tributada no nível do acionista após os acionistas terem recebido sua parte nas receitas. Como resultado, Os REITs são uma ótima oportunidade de investimento para investidores que buscam uma renda estável e exposição a propriedades imobiliárias. Contudo, existem certos fatores de risco associados aos REITs dos quais os investidores devem estar cientes antes de colocar seu dinheiro nessas empresas.

Resumo

• REITs são ações de investimento que investem em propriedades imobiliárias, como unidades residenciais, prédios de escritórios, edifícios industriais, hotéis, etc.
• Em comparação com outros investimentos, como ações e títulos, Os REITs estão sujeitos a vários fatores de risco que afetam os retornos do investidor.
• Alguns dos principais fatores de risco associados aos REITs incluem risco de alavancagem, risco de liquidez, e risco de mercado.

Riscos associados ao investimento em REITs

Os investidores devem conhecer os vários riscos associados ao investimento em FIIs. Ao investir em REITs por meio de um corretor, o corretor é obrigado a divulgar todos os riscos relacionados ao investimento REIT. Alguns dos riscos associados aos REITs incluem:

1. Risco de liquidez

Embora REITs públicos permitam aos investidores vender suas ações no mercado de câmbio público, os investimentos são menos líquidos em comparação com outros investimentos, como títulos e ações. Não há mercado secundárioMercado secundárioO mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos:Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). para encontrar compradores e vendedores para a propriedade, e a liquidez é fornecida apenas por meio das ofertas de recompra do fundo.

Também, não há garantia de que todos os acionistas que abandonam seus investimentos poderão vender todas ou parte das ações que desejam vender nas ofertas de recompra trimestrais. Devido a este risco de liquidez, os investidores podem não conseguir converter ações em dinheiro no momento imediato de necessidade.

2. Alavancar o risco

O risco de alavancagem surge quando os investidores decidem usar dinheiro emprestado para comprar títulos. O uso de alavancagem faz com que o REIT incorra em despesas adicionais e aumente as perdas do fundo em caso de desempenho inferior dos investimentos subjacentes.

As despesas adicionais de empréstimos, ou seja, os pagamentos de juros e outras taxas incorridas em conexão com o empréstimo reduzirão a quantidade de dinheiro disponível para distribuição aos acionistas da empresa.

3. Risco de mercado

Os fundos de investimento imobiliário são negociados nas principais bolsas de valores e estão sujeitos a movimentos de preços nos mercados financeiros. Isso significa que os investidores podem receber menos do que o que pagaram originalmente se venderem suas ações na bolsa pública.

Algumas das causas do risco de mercado podem incluir recessãoRecessãoRecessão é um termo usado para significar uma desaceleração na atividade econômica geral. Em macroeconomia, recessões são oficialmente reconhecidas após dois trimestres consecutivos de taxas de crescimento do PIB negativas., mudanças nas taxas de juros, desastres naturais, etc. Quando qualquer uma das causas ocorrer, o risco de mercado tende a afetar todo o mercado financeiro simultaneamente e, Portanto, difícil de eliminar através da diversificação.

REITs não negociados

REITs não negociados carregam um risco maior do que REITs públicos porque não há informações públicas que os investidores possam usar para pesquisar ou determinar seus valores. Eles são ilíquidos, e os investidores podem não ser capazes de acessar seus fundos por um período de tempo predeterminado, às vezes até sete anos. Alguns REITs não negociados podem permitir que os investidores acessem seu dinheiro após o primeiro ano, mas isso terá um custo.

Outro risco associado ao investimento em REITs não negociados é que não há garantia de que os investidores receberão suas distribuições de dividendos, e se eles receberem, pode ser derivado de outras fontes além do fluxo de caixa das operações comerciais. Essas fontes podem incluir empréstimos, venda de ofertas, venda de ativos, ou mesmo o dinheiro de outro investidor. Essas fontes diminuem o interesse de um investidor.

REITs não negociados também estão sujeitos a despesas e comissões significativas que corroem o valor da participação de um investidor. Por exemplo, Os REITs cobram uma taxa inicial de 8% -10% ou às vezes até 15%. Outro custo são as taxas do gerente REIT externo que são pagas a um gerente profissional terceirizado para gerenciar o portfólio de ativos do REIT. Os honorários do gerente externo incluem uma taxa fixa e uma taxa de incentivo. As despesas reduzem os retornos que estão disponíveis para distribuição aos acionistas.

REITs privados

Os REITs privados não são listados no mercado de câmbio público e estão isentos de registro na Comissão de Valores Mobiliários. Portanto, eles não estão sujeitos aos mesmos regulamentos que REITs públicos e REITs públicos não negociados.

A falta de regulamentação governamental torna difícil para os investidores avaliá-los, uma vez que pouca ou nenhuma informação está disponível publicamente. Também, eles não são obrigados a preparar demonstrações financeiras auditadas.

Consequências fiscais

Os investidores que investiram em REITs são obrigados a declarar as distribuições de dividendos recebidos de REITs ao declarar os impostos. As distribuições de dividendos do lucro corrente ou acumulado são tributadas como renda ordinária, e eles são tributados à taxa de imposto marginal superior do investidor. Os investidores devem estar cientes dessas implicações fiscais ao investir em FIIs, uma vez que reduzem os ganhos com dividendos.

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