O que é representatividade heurística?

O viés heurístico de representatividade ocorre quando a semelhança de objetos ou eventos confunde o pensamento das pessoas sobre a probabilidade de um resultado. As pessoas freqüentemente cometem o erro de acreditar que duas coisas ou eventos semelhantes estão mais intimamente relacionados do que realmente são. Essa heurística de representatividade é um erro comum de processamento de informações na teoria das finanças comportamentaisFinanças comportamentais As finanças comportamentais são o estudo da influência da psicologia no comportamento de investidores ou profissionais financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Ele se concentra no fato de que os investidores nem sempre são racionais.

Exemplo de heurística de representatividade

Vejamos um exemplo de erros de processamento de informações, comumente referido como simplificação heurística. Vamos imaginar o seguinte cenário:

Considere Laura Smith. Ela tem 31 anos, solteiro, franco e muito brilhante. Ela se formou em economia na universidade e, como um estudante, ela era apaixonada pelas questões de igualdade e discriminação.

É mais provável que Laura trabalhe em um banco? Ou, é mais provável que ela trabalhe em um banco E seja ativa no movimento feminista?

Muitas pessoas, ao fazerem esta pergunta, vão para a opção 2, que Laura trabalha em um banco, mas também é ativa no movimento feminista. Mas isso está incorreto. Na verdade, em dar essa resposta, eles foram realmente influenciados pelo viés heurístico de representatividade.

Uma das coisas que você quer pensar é que você quer julgar as coisas estritamente como elas são estatística ou logicamente, em vez de simplesmente aparecerem.

A segunda opção, “Laura trabalha em um banco e é ativa no movimento feminista” é um subconjunto da primeira opção, "Laura trabalha em um banco." Por causa desse fato, a segunda opção não pode ser mais provável do que a primeira. (As chances de o (s) comportamento (s) de Laura cair em um subconjunto mais restrito devem ser estatisticamente menores do que as chances de ela cair no grupo maior de "funcionários do banco".)

Este exemplo é um trecho do Curso de Finanças Comportamentais do CFI.

Proteção contra a heurística de representatividade

Vejamos as estratégias de proteção contra essa heurística como investidor. Você pode considerar manter um diário de investimentos. Escreva seu raciocínio e, em seguida, combine-o com os resultados, seja bom ou ruim.

Nos mercados financeiros, um exemplo desse viés representativo é quando os investidores assumem automaticamente que boas empresas fazem bons investimentos. Contudo, Isso não é necessariamente o caso. Uma empresa pode ser excelente em seu próprio negócio, mas um péssimo juiz de outros negócios.

Outro exemplo é o de analistas que prevêem resultados futuros com base no desempenho histórico. Só porque uma empresa teve um alto crescimento nos últimos cinco anos não significa necessariamente que essa tendência continuará indefinidamente no futuro.

Recursos adicionais

Obrigado por ler este guia CFI sobre a heurística de representatividade e seu lugar na tomada de decisões financeiras. Aprender mais, confira o Curso de Finanças Comportamentais do CFI.

Recursos úteis adicionais incluem:

• Perguntas da entrevista comportamentalPerguntas da entrevista comportamentalPerguntas e respostas da entrevista comportamental. Esta lista inclui as perguntas e respostas da entrevista mais comuns para empregos em finanças e habilidades comportamentais. Perguntas de entrevista comportamentais são muito comuns para empregos em finanças, no entanto, os candidatos muitas vezes estão mal preparados para eles.
• Hindsight BiasHindsight BiasHindsight viés é o equívoco, depois do ocorrido, aquele "sempre soube" que eles estavam certos. Alguém também pode presumir erroneamente que possuía uma visão especial ou talento para prever um resultado. Esse viés é um conceito importante na teoria das finanças comportamentais.
• Anchoring BiasAnchoring BiasAnchoring O viés ocorre quando as pessoas confiam demais em informações pré-existentes ou nas primeiras informações que encontram ao tomar decisões. Âncoras são um conceito importante em finanças comportamentais.
• Aversão à perda Aversão à perdaAversão à perda é uma tendência nas finanças comportamentais, onde os investidores têm tanto medo das perdas que se concentram mais em tentar evitar uma perda do que em obter ganhos. Quanto mais se experimenta perdas, é mais provável que se tornem propensos à aversão à perda.