Qual é o preço cotado?

O preço cotado é o preço mais recente - ou último - pelo qual um ativo financeiroAtivos financeirosAtivos financeiros se referem a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Uma chave como estoque, título ou mercadoria, negociou. Os preços cotados para todos os investimentos mudam ao longo de cada dia de negociação em resposta ao volume de ordens de compra e venda inseridas pelos investidores conforme sua percepção do valor do investimento muda.

Resumo

• O preço cotado é o preço mais recente - ou último - pelo qual um ativo financeiro, como ações, ligação, ou mercadoria, negociou.
• Ele representa a avaliação coletiva mais recente do valor de um investimento, conforme refletido nos preços de compra e venda atuais.
• O spread é definido como a diferença entre os preços de compra e venda atuais e é um indicador importante de quão líquido é um investimento e, Portanto, quão relativamente fácil ou difícil será para um investidor comprar ou vender pelo preço desejado, preço favorável.

Compreendendo os preços cotados

O preço atual cotado de uma ação negociada em bolsa pode representar o último preço de oferta ou preço de oferta. O preço do lance refere-se ao preço mais alto atual que alguém está disposto a pagar pelo estoque, enquanto o preço de oferta é o preço mais baixo atual pelo qual alguém que já possui as ações está disposto a vendê-las.

Para que o preço cotado seja útil para um investidor, eles devem entender como o preço de um ativo financeiro negociado é expresso. As cotações do preço das ações são diretas, normalmente expresso em dólares e centavos.

Contudo, os preços dos títulos nos EUA e em vários outros países são comumente cotados em termos de dólares e frações de um dólar, dividido não em centavos, mas em 32 de um dólar.

Por exemplo, um preço de título cotado como 105,12 se traduz em um preço de $ 105,375 (12/32 de um dólar =0,375 centavos) para cada $ 100 de valor de face (também referido como valor de par. Valor de par. Valor de par é o valor nominal ou de face de um título, ou estoque, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático) do título. Portanto, o preço total de compra de um título com valor nominal de $ 1, 000, citado em 105.12, é $ 1, 053,75 ($ 105,375 vezes 10 =$ 1, 053,75).

Por que os preços de compra e venda são importantes

O spread é definido como a diferença entre os preços de compra e venda. É um bom indicador de quão líquido é o comércio de ações. Uma ação que atrai muitos investidores interessados, se desejam comprar ações longas ou vender a descoberto, e portanto, com um alto volume de negociação, tornando-o um investimento muito líquido, normalmente mostra uma diferença muito estreita entre os preços de compra e venda.

Em contraste, ações que são pouco negociadas e com baixa liquidez; liquidez; nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. pode haver uma grande disparidade entre os preços de compra e venda.

A liquidez é importante para os investidores porque impacta diretamente sua capacidade de comprar ou vender ações a um desejado, preço favorável e, em última análise, afeta seus lucros de investimento de linha de fundo.

Por exemplo, o spread de compra e venda de uma ação amplamente negociada como a Apple (NASDAQ:AAPL) pode ser muito estreito, com talvez o preço de compra em $ 90,61 e o preço de venda em $ 90,62. Com um lance-pedido tão estreito, as perdas resultantes de ter que comprar pelo preço de venda mais alto e vender pelo preço de venda mais baixo são insignificantes.

Contudo, imagine uma ação pouco negociada com um spread bid-ask muito amplo, talvez até $ 1,00 - por exemplo, um preço de compra de $ 90 e o preço de venda de $ 91. Sob tais condições, um comprador das ações incorrerá em uma perda de $ 1,00 por ação comprando ao preço de venda mais alto e, em seguida, sofrerá outra perda de $ 1,00 por ação quando for vender as ações, quando eles têm que aceitar o preço de oferta mais baixo.

A perda que ocorre como resultado do diferencial de spread bid-ask é referida como “slippageSlippageSlippage ocorre quando o preço de execução de uma negociação é diferente de seu preço solicitado. Isso ocorre quando as ordens de mercado não podiam ser. ” Em nosso exemplo, a quantidade total de slippage incorrida na compra e venda de ações é igual a $ 2,00 por ação. Se o comprador de ações está negociando 10, 000 ações por vez, que soma um total de $ 20, 000

O que o preço cotado não diz a você

O preço cotado atual de uma ação ou outro ativo de investimento reflete, nos preços de compra e venda atuais, a percepção coletiva do valor do ativo entre todos os investidores que buscam comprar ou vender o ativo. Contudo, as informações de cotação de preço simples são limitadas em termos de quão útil é para os investidores que tentam avaliar se o ativo é uma boa compra ou uma boa venda.

Considere a seguinte lista breve de coisas que o preço cotado não informa sobre um ativo financeiro:

1. O preço cotado não revela os níveis relativos de oferta e demanda do ativo.

Por exemplo, pode haver pedidos de compra de um total de 100, 000 ações no preço de oferta atual, embora existam apenas pedidos totalizando 25, 000 ações colocadas à venda ao preço de venda.

Como há consideravelmente mais compradores buscando adquirir o estoque pelo preço cotado do que vendedores dispostos a vendê-lo, é provável que a pressão da demanda de compra empurre o preço do estoque para cima até que atinja um nível de preço onde haja um equilíbrio aproximado de compradores e vendedores.

2. O preço cotado não informa quem são os atuais compradores e vendedores.

Não revela se grandes comerciantes institucionais ou insiders da empresa estão comprando ou vendendo as ações em quantidades significativas.

3. O preço cotado atualmente não revela se existem ordens de preço limite consideráveis ​​ou ordens de compra ou venda de stop perto do preço cotado.

Suponha que uma ação esteja sendo negociada atualmente a $ 49 por ação e haja uma grande quantidade de ordens buy-stop a $ 50 por ação (isso significa que muitos investidores querem comprar a ação se ela atingir o nível de $ 50 por ação porque então esperam que a ação aumentar substancialmente).

Se a ação for posteriormente negociada no nível de $ 50, o acionamento de todas as ordens de compra e parada pode rapidamente elevar o preço das ações de forma acentuada. Um investidor que deseja comprar as ações pode querer ir em frente e comprar antes que aconteça, de modo que eles possam adquirir ações por menos de $ 50 por ação, em vez de correr o risco de ter que pagar $ 53 ou $ 54 por ação após um rápido salto de preço para o lado positivo.

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• Licitar e AskBid e AskO termo bid e ask refere-se ao melhor preço potencial que os compradores e vendedores no mercado estão dispostos a negociar.
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