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O que é preconceito de excesso de confiança?

O preconceito de excesso de confiança é uma tendência de realizar uma avaliação falsa e enganosa de nossas habilidades, intelecto, ou talento. Resumidamente, é uma crença egoísta de que somos melhores do que realmente somos. Pode ser um preconceito perigoso e é muito prolífico em finanças comportamentaisFinanças comportamentaisAs finanças comportamentais são o estudo da influência da psicologia no comportamento de investidores ou profissionais financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Centra-se no fato de que nem sempre os investidores são racionais e os mercados de capitais. Este guia revelará o viés de excesso de confiança com mais detalhes. Saiba mais no curso de finanças comportamentais do CFI.

Viés de excesso de confiança em finanças e investimentos

Compreender para onde os mercados estão indo e assim por diante é uma das habilidades mais importantes em finanças e investimentos. Nesta indústria, a maioria dos analistas de mercado se considera acima da média em suas habilidades analíticas. Contudo, é obviamente uma impossibilidade estatística para maioria analistas devem estar acima do média analista.

James Montier conduziu uma pesquisa com 300 gestores de fundos profissionais, perguntando se eles acreditam que estão acima da média em suas habilidades. Cerca de 74% dos gestores de fundos responderam afirmativamente. 74% acreditam que estão acima da média em seus investimentos. E dos 26% restantes, a maioria achava que eram medianos. Resumidamente, virtualmente ninguém pensou que eles estavam abaixo da média. Novamente, esses números representam uma impossibilidade estatística.

Saiba mais sobre as descobertas de Montier em seu estudo de 16 páginas.

É fascinante ver como é comum ouvir os gestores de fundos afirmarem algo como, “Eu sei que todos pensam que estão acima da média, mas eu realmente estou. ”

O perigo de um viés de excesso de confiança é que ele torna a pessoa propensa a cometer erros ao investir. O excesso de confiança tende a nos tornar menos cautelosos do que o apropriado em nossas decisões de investimento. Muitos desses erros resultam de uma ilusão de conhecimento e / ou uma ilusão de controle.

Vamos explorar as ilusões de conhecimento e controle, e pense em como podemos evitar o viés de excesso de confiança.

O medo de estar errado é útil para investir

Embora a confiança seja frequentemente considerada um ponto forte em muitas situações, em investir, tende a ser mais frequentemente uma fraqueza. O gerenciamento cuidadoso de riscos é fundamental para o sucesso do investimento. Mas o excesso de confiança em nossas decisões de investimento por engano interfere em nossa capacidade de praticar uma boa gestão de risco. O viés de excesso de confiança muitas vezes nos leva a ver nossas decisões de investimento como menos arriscadas do que realmente são.

Ray Dalio, fundador do maior fundo de hedge do mundo, Bridgewater &Associates, já comentou várias vezes que o excesso de confiança pode levar a resultados desastrosos. Em entrevista à Forbes, ele atribuiu uma parte significativa de seu sucesso a evitar qualquer viés de excesso de confiança. Dalio afirma que faz questão de ficar atento à possibilidade de suas avaliações estarem incorretas. “Eu sabia que não importava o quão confiante estivesse em fazer qualquer aposta, que eu ainda posso estar errado. ” Com essa mentalidade, ele sempre se esforça para considerar os piores cenários e tomar as medidas adequadas para minimizar o risco de perda.

A declaração de Dalio sobre sua capacidade analítica é poderosa vinda de alguém que, por todas as contas, é uma das pessoas que podem estar bem justificadas em pensar que estão acima (muito acima) da média em investimentos.

Tipos de excesso de confiança

A maneira mais fácil de obter uma compreensão completa do preconceito de excesso de confiança é examinar exemplos de como o preconceito atua no mundo real. Abaixo está uma lista dos tipos mais comuns de vieses.

Nº 1 acima da classificação

Over ranking é quando alguém avalia seu próprio desempenho pessoal como mais alto do que realmente é. A realidade é que a maioria das pessoas se considera melhores do que a média. Em negócios e investimentos, isso pode causar grandes problemas porque normalmente leva a muitos riscos.

# 2 Ilusão de controle

A ilusão de viés de controle ocorre quando as pessoas pensam que têm controle sobre uma situação, quando na verdade não têm. Na média, as pessoas acreditam que têm mais controle do que realmente têm. Esse, novamente, pode ser muito perigoso nos negócios ou investimentos, pois nos leva a pensar que as situações são menos arriscadas do que realmente são. A falha em avaliar o risco com precisão leva à falha em gerenciar o risco de forma adequada.

# 3 Otimismo de tempo

O otimismo do tempo é outro aspecto da psicologia do excesso de confiança. Um exemplo disso é quando as pessoas superestimam a rapidez com que podem fazer o trabalho e subestimam quanto tempo levam para fazer as coisas. Especialmente para tarefas complicadas, os empresários subestimam constantemente quanto tempo um projeto levará para ser concluído. Da mesma forma, os investidores freqüentemente subestimam quanto tempo pode levar para que um investimento seja pago.

# 4 Efeito de atratividade

O efeito de desejabilidade é quando as pessoas superestimam as chances de algo acontecer simplesmente porque o resultado é desejável. Isso às vezes é chamado de "pensamento positivo", e é um tipo de viés de excesso de confiança. Cometemos o erro de acreditar que um resultado é mais provável apenas porque esse é o resultado que desejamos.

Recursos adicionais

Obrigado por ler este guia CFI para entender como o viés de excesso de confiança pode afetar os investidores. Saiba mais no curso de finanças comportamentais do CFI.

Recursos mais úteis incluem:

  • Representatividade HeuristicRepresentativeness HeuristicRepresentativeness O viés heurístico ocorre quando a semelhança de objetos ou eventos confunde o pensamento das pessoas quanto à probabilidade de um resultado. As pessoas freqüentemente cometem o erro de acreditar que duas coisas ou eventos semelhantes estão mais intimamente relacionados do que realmente são.
  • Perguntas da entrevista comportamentalPerguntas da entrevista comportamentalPerguntas e respostas da entrevista comportamental. Esta lista inclui as perguntas e respostas da entrevista mais comuns para empregos em finanças e habilidades comportamentais. Perguntas de entrevista comportamentais são muito comuns para empregos em finanças, no entanto, os candidatos muitas vezes estão mal preparados para eles.
  • Viés de autosserviço Viés de autosserviçoUm viés de autosserviço é uma tendência nas finanças comportamentais de atribuir bons resultados a nossa habilidade e os maus resultados à pura sorte. Dito de outra forma, escolhemos como atribuir a causa de um resultado com base no que nos faz parecer melhores.
  • Herd MentalityHerd Mentality Em finanças, O viés da mentalidade de rebanho refere-se à tendência dos investidores de seguir e copiar o que outros investidores estão fazendo. Eles são amplamente influenciados pela emoção e instinto, em vez de por sua própria análise independente. Este guia fornece exemplos de viés de rebanho