O que é a National Association of Securities Dealers (NASD)?

A National Association of Securities Dealers (NASD) era um órgão regulador responsável por supervisionar o setor de valores mobiliários. Foi encarregado tanto da operação como da regulamentação de todas as negociações do mercado de câmbio de valores mobiliários, bem como over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio . A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores. comércios de mercado.

Fundada em 1939 - usando as disposições feitas pelas emendas do Maloney Act de 1938 ao Securities Exchange Act de 1934 - a NASD recebeu supervisão e autoridade regulatória sobre a negociação de títulos. Em 1971, o NASD atuou como o fundador principal do mercado de ações NASDAQ.

A NASD era o supervisor imediato de todas as negociações de títulos, com supervisão final da Securities and Exchange Commission (SEC). Por quase 70 anos, o NASD operava dessa forma. Eventualmente, a SEC determinou que a fusão da NASD com um braço regulatório da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) atendia aos melhores interesses dos mercados de valores mobiliários. A partir desta fusão, a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, também conhecido como FINRA, foi criado em 2007.

Resumo

• A National Association of Securities Dealers (NASD) era um órgão regulador responsável por supervisionar o setor de valores mobiliários. Foi encarregada tanto da operação quanto da regulamentação de todas as negociações do mercado de câmbio de valores mobiliários, bem como negociações no mercado de balcão (OTC).
• A FINRA foi formada em uma combinação da NASD e do braço regulatório da NYSE. A própria FINRA é supervisionada pela SEC.
• A NASD é significativa por causa de seu lugar na história da regulamentação do comércio de valores mobiliários.

O que é FINRA?

Novamente, FINRA é a combinação da NASD e do regulamento, aplicação, e operações de arbitragem da NYSENew York Stock Exchange (NYSE). A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores. Embora não seja uma agência governamental por direito próprio, é supervisionado cuidadosamente pela SEC e deve cumprir todas as políticas da SEC, as regras, e orientações.

Entre as muitas funções que a FINRA executa, suas principais responsabilidades são supervisionar os representantes comerciais de valores mobiliários e filiais, bem como corretoras. Se se tratar de títulos e negociação de títulos, FINRA supervisiona isso.

Como o grupo é essencialmente a autoridade de valores mobiliários, administra a Central Depositária de Registro (CRD). O CRD mantém registros para todas as negociações de valores mobiliários, tanto para empresas como para representantes individuais. Ele também deve assumir a liderança em quaisquer disputas comerciais no mercado e atuar como um mediador por meio do qual as resoluções podem ser alcançadas. Quando surgem disputas, um painel é montado, ouve de todas as partes envolvidas, e então toma uma decisão final que todas as partes devem aderir.

A FINRA também é responsável por facilitar o licenciamento de representantes que negociam valores mobiliários ou oferecem serviços de negociação.

Significado da National Association of Securities Dealers

A National Association of Securities Dealers é significativa como a predecessora da FINRA, o atual órgão regulador que supervisiona todas as negociações de valores mobiliários. Hoje, A FINRA ajuda a garantir que cada indivíduo ou agência que participa da negociação de valores mobiliários siga os protocolos estabelecidos pela SEC.

A NASD também oferece um balcão único em termos de resolução de disputas comerciais. As disputas apresentadas a um painel da FINRA são conduzidas da mesma forma que um caso de tribunal tradicional seria conduzido; Contudo, os custos são significativamente mais baratos.

Saber mais

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