O que é a falácia narrativa?

p Um dos limites da nossa capacidade de avaliar as informações objetivamente é o que é chamado de falácia narrativa. Amamos histórias e deixamos nossa preferência por uma boa história obscurecer os fatos e nossa capacidade de tomar decisões racionais. Isso significa que podemos ser atraídos para um resultado menos desejável simplesmente porque tem uma história melhor. Este é um conceito importante em finanças comportamentaisFinanças comportamentaisFinanças comportamentais é o estudo da influência da psicologia no comportamento de investidores ou profissionais financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Ele se concentra no fato de que os investidores nem sempre são racionais.

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Por que amamos as narrativas e caímos na falácia da narrativa?

p Estamos todos programados para histórias de amor. Por que amamos histórias? Tipicamente, as histórias têm conteúdo emocional que apela ao nosso raciocínio subconsciente ou reflexivo. Porque as histórias têm aquele componente emocional, eles são muito fáceis de lembrar.

p Quando os professores estão dando palestras para os alunos, eles costumam usar histórias. Eles fazem isso exatamente porque sabem que os alunos podem reter e lembrar mais facilmente as informações contidas nas histórias.

p A falácia narrativa origina-se desse amor inato pelas histórias.

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Problemas com a falácia narrativa

p O problema com as histórias é que elas podem reger negativamente a maneira como pensamos. O que é interessante nos mercados financeiros é que os investidores muitas vezes abandonam as evidências em favor de uma boa história. Esta é uma das razões pelas quais as pessoas às vezes evitam investir em valor, o que força os investidores a olhar para ações que podem não ter as melhores histórias. Na verdade, eles freqüentemente têm histórias horríveis. As ações mais admiradas têm as melhores histórias, mas também tendem a ter os preços mais altos.

p Os corretores da bolsa se aproveitaram da falácia da narrativa por anos, convencer os clientes a investir em ações contando-lhes uma ótima história sobre a empresa.

p Então, você está sendo limitado em seu aprendizado por cair na falácia narrativa? Rotule as histórias como tais, coloque-os de lado, e tente focar apenas nos fatos.

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Recursos adicionais

p Obrigado por ler a explicação do CFI sobre a falácia narrativa e por que é importante estar ciente disso em finanças. Aprender mais, confira o Curso de Finanças Comportamentais do CFI.

p Recursos úteis adicionais incluem:

• Glossário de finanças comportamentaisBlossário de finanças comportamentais Este glossário de finanças comportamentais inclui tendência de ancoragem, Viés de confirmação, Viés de enquadramento, Viés de pastoreio, Viés retrospectiva, Ilusão de controle
• O que é modelagem financeiraO que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
• O enviesamento de Framing BiasFraming BiasFraming ocorre quando as pessoas tomam uma decisão com base na forma como as informações são apresentadas, em oposição a apenas nos próprios fatos. Os mesmos fatos apresentados de duas maneiras diferentes podem levar a diferentes julgamentos ou decisões das pessoas.
• Viés de autosserviço Viés de autosserviçoUm viés de autosserviço é uma tendência nas finanças comportamentais de atribuir bons resultados a nossa habilidade e os maus resultados à pura sorte. Dito de outra forma, escolhemos como atribuir a causa de um resultado com base no que nos faz parecer melhores.