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O que é o rendimento do mercado monetário?

O rendimento do mercado monetário é o rendimento obtido com o investimento em liquidez, títulos de dívida de curto prazo com maturidade inferior a um ano. Os instrumentos do mercado monetário incluem Letras do Tesouro (T-Bills) Letras do Tesouro (T-Bills) As Letras do Tesouro (ou T-Bills para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo emitido pelo Tesouro dos EUA com prazos de vencimento de alguns dias até 52 semanas., certificados de investimento garantido de curto prazo (GICs), aceitações do banqueiro, papéis comerciais, hipotecas de curto prazo, e mais.

Resumo

  • O rendimento do mercado monetário é o rendimento obtido com o investimento em liquidez, títulos de dívida de curto prazo com maturidade inferior a um ano.
  • Os títulos do mercado monetário são instrumentos de dívida com prazos de vencimento inferiores a um ano. Eles são caracterizados por altos níveis de liquidez e segurança, resultando em baixos riscos e baixos retornos.
  • O rendimento do mercado monetário é 360 dividido pelo tempo até o vencimento, multiplicado pelo rendimento do período de detenção (HPY).

Compreendendo o rendimento do mercado financeiro

O diagrama acima ilustra a estrutura das principais classes de ativos. Todos os títulos de dívida com menos de um ano são títulos do mercado monetário. Aqueles com prazos de vencimento inferiores a 90 dias são categorizados como caixa e equivalentes, enquanto aqueles com menos de um ano de vencimento são de renda fixa de curto prazo. Os títulos do mercado monetário são caracterizados por altos níveis de liquidez e segurança, resultando em baixos riscos e baixos retornos.

Por outro lado, a renda fixa com vencimentos superiores a um ano (dívida de longo prazo) e o patrimônio líquido (ações) estão sob o título de mercado de capitais. Esses títulos vêm com maiores riscos e retornos do que o mercado monetário. Assim, os títulos do mercado monetário estão entre as formas mais seguras de investimento e são uma boa adição para fornecer diversificação e estabilidade às carteiras.

O mercado monetário é uma seção integrante do mercado financeiro. Fornece liquidez para os gastos do consumidor e do governoGastos do governo Os gastos do governo referem-se ao dinheiro gasto pelo setor público na aquisição de bens e na prestação de serviços, como educação, , que, por sua vez, estimula a economia. Se o mercado monetário vacilar, isso pode significar problemas para os mercados de capitais porque os empréstimos de curto prazo influenciam os empréstimos de longo prazo.

Termos do mercado monetário

  1. Interesse - A compensação monetária dada pelo mutuário ao credor pelo empréstimo de dinheiro
  2. Valor nominal - O montante global dado pelo mutuário ao credor na data de vencimento
  3. Data de Vencimento - A data em que terminam todas as obrigações de dívida, dado que o mutuário paga o valor de face e todos os pagamentos de juros

Como os instrumentos de dívida pagam juros

1. Títulos com cupom

Os títulos com cupom pagam pagamentos de juros periódicos durante a vida do título. No início, o credor empresta uma quantia equivalente ou próxima ao valor de face do título. Valor de face O valor mencionado em um instrumento como uma moeda, carimbo, ou fatura é chamada de valor de face do instrumento. Sempre permanece constante. Entre o início e a data de vencimento, o mutuário paga os pagamentos de juros do período, e na maturidade, eles pagam o valor de face mais um último pagamento de juros.

2. Títulos de cupom zero (juros acumulados)

Com títulos de cupom zero, os pagamentos de juros são provisionados ou “diferidos” até o vencimento, em vez de serem pagos em intervalos periódicos. Os investidores ganham dinheiro com os títulos porque eles são comprados com um desconto em relação ao seu valor de face. Quanto mais tempo o investidor mantém o título, mais vale a pena.

Os títulos do mercado monetário podem ser vendidos no mercado secundário, o que significa que uma vez que um investidor compra o título do tomador, eles podem vender o título a outra parte antes que amadureça. O preço pelo qual eles podem vender no mercado depende da taxa de juros atual do mercado.

No cálculo do rendimento do mercado monetário, podemos quebrar a fórmula em duas seções. O rendimento do período de detenção (HPY) é o retorno obtido por manter o título desde a compra até o vencimento. Ao conectar o HPY à fórmula de rendimento do mercado monetário, é responsável pela quantidade de tempo de retenção, com 360 representando um exercício financeiro.

Exemplos de rendimento do mercado monetário

Exemplo 1

Um investidor comprou uma letra do Tesouro no mercado secundárioMercado secundárioO mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos:Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). por $ 990. O T-bill vem com vencimento de seis meses a partir da compra e valor de face de $ 1, 000. Qual é o rendimento do mercado monetário?

Letras do Tesouro não têm cupom zero, então eles não pagam juros. Em vez de, eles são vendidos com um desconto em relação ao valor de face.

Rendimento do período de retenção =(0 + 1, 000 - 990) / 1, 000 =0,01 = 1%

Rendimento do mercado monetário =0,01 x (360/180) =0,02 = 2%

Exemplo 2

Um credor aprova uma hipoteca de curto prazo de $ 1 milhão para um mutuário com $ 1, 000 pagamentos de juros mensais. Na data de vencimento, daqui a oito meses, o mutuário devolverá $ 1M. Qual é o rendimento do mercado monetário?

O título acima é um título com cupom com valor de face igual ao preço de compra.

Rendimento do período de retenção =((8 x 1, 000) + 1M - 1M) / 1M =0,008 = 0,8%

Rendimento do mercado monetário =0,008x (360/240) =0,012 = 1,2%

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