O que são fundos do mercado monetário?

p Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos de renda fixa abertos que investem em títulos de dívida de curto prazo, tais como letras do TesouroTreasury Bills (T-Bills) As Letras do Tesouro (ou T-Bills, para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo emitido pelo Tesouro dos EUA com prazos de vencimento de alguns dias até 52 semanas., contas municipais, e instrumentos de dívida corporativa e bancária de curto prazo que vêm com baixo risco de crédito e enfatizam a liquidez.

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Compreendendo os fundos do mercado monetário

p Normalmente, os títulos do mercado monetário têm vencimentos inferiores a 12 meses. A natureza de curto prazo dos títulos é uma forma de reduzir o risco e a incerteza. A seleção de investimentos do mercado monetário é realizada por um gestor do fundo, uma vez que deve estar relacionada com o tipo de fundo do mercado monetário. Os fundos do mercado monetário não são segurados pelo governo federal (FDIC), ao contrário das contas do mercado monetário, que estão segurados.

p A receita do fundo mútuo do mercado monetário é geralmente na forma de um dividendoDividendo. Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo .; pode ser tributado ou isento de impostos, dependendo da natureza dos valores mobiliários investidos no fundo. Os fundos podem ser usados ​​como uma ferramenta de gestão de caixa nas empresas devido à sua liquidez e flexibilidade, daí sua popularidade.

p Os fundos do mercado monetário foram desenvolvidos e começaram a ser usados ​​na década de 1970. Eles são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. É também responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções de acordo com o Investment Company Act de 1940 nos Estados Unidos e o Regulamento 2017/1131 na Europa. De acordo com o Investment Company Institute, fundos do mercado monetário totalizam US $ 4,68 trilhões, a partir de 17 de junho, 2020, e são distribuídos da seguinte forma:

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Objetivos dos Investimentos do Fundo do Mercado Monetário

p Os investidores participam de fundos do mercado monetário pelos seguintes motivos:

• Horizonte de investimento de curto prazo Horizonte de investimento Horizonte de investimento é um termo usado para identificar por quanto tempo um investidor pretende manter sua carteira antes de vender seus títulos com lucro. O horizonte de investimento de um indivíduo é afetado por vários fatores diferentes. Contudo, o principal fator determinante é frequentemente a quantidade de risco que o investidor
• Baixo apetite de risco conservador com preferência à volatilidade de baixa segurança
• Necessidades de alta liquidez
• Retornos baixos, que é compensado por baixo risco
• Estabilidade e certeza

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Tipos de fundos do mercado monetário

p Os regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC) compreendem três categorias de fundos do mercado monetário com base nos títulos do fundo:

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1. Governo

p Os fundos investem em cerca de 99,5% em títulos do governo, como títulos do Tesouro dos EUA, títulos colateralizados do Tesouro dos EUA, acordos de recompra, e títulos do Federal Home Loan. Eles também investem em títulos de empresas patrocinadas pelo governo (GSE), como Freddie Mac e Fannie Mae. Uma vez que o papel apoiado pelo governo é "isento de risco, ”Os fundos são considerados muito seguros.

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2. Prime

p São fundos investidos em instrumentos de dívida corporativa de curto prazo, como papel comercial, notas corporativas, e títulos bancários de curto prazo (aceitações do banqueiro e certificados de depósitos). Eles também incluem acordos de recompra e recompra reversa.

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3. Isenção de impostos municipal

p Os fundos do mercado monetário são predominantemente investidos em títulos emitidos por municípios, que são federais e frequentemente estaduais com isenção de imposto de renda. Outras entidades também emitem títulos com proteção fiscal, em que os fundos de dinheiro também participam, como estaduais municipais.

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Benefícios do uso de fundos do mercado monetário

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1. Liquidez

p O resgate de um fundo do mercado monetário geralmente leva menos de dois dias úteis, e é bastante fácil liquidar transações de investimento em contas de corretagem.

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2. Gestão de risco

p Os fundos do mercado monetário atuam como uma ferramenta de gestão de risco, uma vez que os fundos são investidos em títulos equivalentes a caixa com baixo risco e alta liquidez.

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3. Curto prazo

p A natureza de curto prazo dos fundos do mercado monetário garante uma baixa taxa de juros, crédito, e risco de liquidez.

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4. Segurança

p Os fundos do mercado monetário investem em títulos de baixo risco e alta qualidade de crédito, garantindo alta segurança.

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5. Estabilidade

p Os fundos do mercado monetário são investimentos de baixa volatilidade.

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6. Conveniência

p Fácil acesso a fundos por meio de uma conta corrente vinculada a um fundo de investimento do mercado monetário com rendimento.

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7. Diversificação

p Os fundos do mercado monetário geralmente possuem uma carteira diversificada do governo, corporativo, e títulos de dívida isentos de impostos.

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8. Isenção de impostos

p As emissões municipais nas quais os fundos do mercado monetário investem são federais e frequentemente isentos de imposto de renda estadual; portanto, eles fornecem uma receita eficiente em termos de impostos.

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Riscos de fundos do mercado monetário

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1. Risco de crédito

p Os títulos do mercado monetário são suscetíveis à volatilidade e não são segurados pelo FDIC, daí o potencial de não perder dinheiro, por mais baixo que seja, não é garantido. Existe uma probabilidade de perda, embora seja geralmente muito pequeno. Não há garantia de que os investidores receberão $ 1,00 por ação no resgate de suas ações.

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2. Baixo retorno

p Os baixos retornos dos fundos do mercado monetário são geralmente menores do que outros fundos compostos por ativos como ações e propriedades. Há uma chance de que os retornos do mercado monetário também caiam abaixo da taxa de inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma determinada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro)., proporcionando retornos reais negativos aos investidores (risco de inflação). As taxas de juros também podem cair ainda mais, reduzindo os retornos sobre os investimentos do mercado monetário.

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3. Taxas de liquidez e portas de resgate

p Envolve a imposição de taxas de alta liquidez, ou seja, taxas cobradas na venda de ações. As portas de resgate exigem períodos de espera antes de resgatar os rendimentos dos fundos do mercado monetário, normalmente implementado para evitar uma corrida ao fundo em períodos de estresse do mercado.

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4. Exposição cambial

p Este risco é suportado por fundos que investem em instrumentos do mercado monetário através das fronteiras denominados em outras moedas que não a sua moeda nacional.

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5. Mudanças ambientais

p Mudanças nas políticas econômicas e regulamentações governamentais podem resultar em um impacto adverso no preço dos títulos do mercado monetário e na situação financeira de seus emissores, ou seja, se afetam as taxas de juros e a oferta de moeda.

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