O que é o mercado monetário?

p O mercado monetário é um mercado de câmbio organizado onde os participantes podem emprestar e tomar empréstimos de curto prazo, títulos de dívida de alta qualidade com prazos médios de um ano ou menos. Ele permite que os governos, bancos, e outras grandes instituições para vender títulos de curto prazo Títulos Públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. Para financiar seu fluxo de caixa de curto prazoDemonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. precisa. Os mercados monetários também permitem que investidores individuais invistam pequenas quantias de dinheiro em um ambiente de baixo risco.

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p Alguns dos instrumentos negociados no mercado monetário incluem títulos do Tesouro, certificados de depósito, papel comercial, Fundos federais, contas de transações, e títulos lastreados em hipotecas de curto prazoTítulos lastreados em hipotecas (MBS) Um título lastreado em hipotecas (MBS) é um título de dívida garantido por uma hipoteca ou coleção de hipotecas. Um MBS é um título garantido por ativos que é negociado no mercado secundário, e isso permite que os investidores lucrem com o negócio de hipotecas e títulos garantidos por ativos.

p Grandes corporações com necessidades de fluxo de caixa de curto prazo podem tomar empréstimos do mercado diretamente por meio de seu distribuidor, enquanto as pequenas empresas com excesso de caixa podem tomar empréstimos por meio de fundos mútuos do mercado monetário.

p Os investidores individuais que desejam lucrar com o mercado monetário podem investir por meio de sua conta bancária do mercado monetário ou de um fundo mútuo do mercado monetário. Um fundo mútuo do mercado monetário é um fundo gerido profissionalmente que compra títulos do mercado monetário em nome de investidores individuais.

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Funções do mercado monetário

p O mercado monetário contribui para a estabilidade econômica e o desenvolvimento de um país ao fornecer liquidez de curto prazo aos governos, bancos comerciais, e outras grandes organizações. Os investidores com dinheiro em excesso de que não precisam podem investi-lo no mercado monetário e ganhar juros.

p Aqui estão as principais funções do mercado monetário:

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1. Financiar o comércio

p O mercado monetário fornece financiamento para comerciantes locais e internacionais que precisam urgentemente de fundos de curto prazo. Ele fornece uma facilidade para descontar letras de câmbio, e isso fornece financiamento imediato para pagar bens e serviços.

p Os comerciantes internacionais se beneficiam das casas de aceitação e dos mercados de desconto. O mercado monetário também disponibiliza fundos para outras unidades da economia, como a agricultura e as indústrias de pequena escala.

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2. Políticas do Banco Central

p O banco central é responsável por orientar a política monetária de um país e tomar medidas para garantir um sistema financeiro saudável. Por meio do mercado monetário, o banco central pode desempenhar sua função de formulação de políticas com eficiência.

p Por exemplo, as taxas de juros de curto prazo no mercado monetário representam as condições prevalecentes no setor bancário e podem orientar o banco central no desenvolvimento de uma política de taxas de juros apropriada. Também, os mercados monetários integrados ajudam o banco central a influenciar os submercados e a implementar os seus objetivos de política monetária.

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3. Crescimento das Indústrias

p O mercado monetário oferece um caminho fácil onde as empresas podem obter empréstimos de curto prazo para financiar suas necessidades de capital de giro. Devido ao grande volume de transações, as empresas podem enfrentar escassez de dinheiro relacionada à compra de matérias-primas, pagando funcionários, ou atender outras despesas de curto prazo.

p Por meio de notas promissórias e financeiras, eles podem facilmente pedir dinheiro emprestado a curto prazo. Embora os mercados monetários não forneçam empréstimos de longo prazo, influencia o mercado de capitais e também pode ajudar as empresas a obter financiamento de longo prazo. O mercado de capitais avalia suas taxas de juros com base na taxa de juros vigente no mercado monetário.

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4. Auto-suficiência de bancos comerciais

p O mercado monetário fornece aos bancos comerciais um mercado pronto onde podem investir suas reservas excedentes e ganhar juros, mantendo a liquidez. Investimentos de curto prazo, como letras de câmbio, pode ser facilmente convertido em dinheiro para dar suporte a retiradas de clientes.

p Também, quando confrontado com problemas de liquidez, eles podem tomar emprestado do mercado monetário em uma base de curto prazo como uma alternativa ao empréstimo do banco central. A vantagem disso é que o mercado monetário pode cobrar taxas de juros mais baixas sobre os empréstimos de curto prazo do que o banco central normalmente faz.

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Tipos de instrumentos negociados no mercado monetário

p Vários instrumentos financeiros são criados para empréstimos de curto prazo e empréstimos no mercado monetário. Eles incluem:

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1. Letras do Tesouro

p Os títulos do Tesouro são considerados os instrumentos mais seguros, uma vez que são emitidos com garantia total do governo dos Estados Unidos. Eles são emitidos pelo Tesouro dos EUA regularmente para refinanciar títulos do Tesouro que atingem o vencimento e para financiar os déficits do governo federal. Eles vêm com a maturidade de um, três, seis, ou doze meses.

p Letras do Tesouro são vendidas com desconto em seu valor de face, e a diferença entre o preço de compra com desconto e o valor de face representa a taxa de juros. Eles são comprados por bancos, corretores-negociantes, investidores individuais, fundos de pensão, companhias de seguros, e outras grandes instituições.

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2. Certificado de Depósito (CD)

p Um certificado de depósito (CD) é emitido diretamente por um banco comercial, mas pode ser adquirido por meio de corretoras. Possui prazo de vencimento que varia de três meses a cinco anos e pode ser emitido em qualquer denominação.

p A maioria dos CDs oferece uma data de vencimento e taxa de juros fixas, e eles atraem uma penalidade para a retirada antes do momento do vencimento. Assim como a conta corrente de um banco, um certificado de depósito é segurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) é uma instituição governamental que fornece seguro de depósito contra falências bancárias. O corpo foi criado.

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3. Papel Comercial

p O papel comercial é um empréstimo sem garantia emitido por grandes instituições ou empresas para financiar as necessidades de fluxo de caixa de curto prazo, como estoque e contas a pagar. É emitido com desconto, sendo a diferença entre o preço e o valor facial do papel comercial o lucro para o investidor.

p Apenas instituições com alta classificação de crédito podem emitir papel comercial, e, portanto, é considerado um investimento seguro. O papel comercial é emitido em denominações de $ 100, 000 e acima. Os investidores individuais podem investir no mercado de papel comercial indiretamente por meio de fundos do mercado monetário. O papel comercial tem prazo de vencimento entre um mês e nove meses.

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4. Aceitação do banqueiro

p A aceitação de um banqueiro é uma forma de dívida de curto prazo emitida por uma empresa, mas garantida por um banco. É criado por uma gaveta, fornecendo ao portador os direitos sobre o dinheiro indicado em sua face em uma data especificada. Muitas vezes é usado no comércio internacional devido aos benefícios para o sacador e para o portador.

p O titular do aceite pode decidir vendê-lo em um mercado secundário, e os investidores podem lucrar com o investimento de curto prazo. A data de vencimento geralmente situa-se entre um mês e seis meses a partir da data de emissão.

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5. Acordos de recompra

p Um acordo de recompra (repo) é uma forma de empréstimo de curto prazo que envolve a venda de um título com um acordo de recompra por um preço mais alto em uma data posterior. É comumente usado por negociantes de títulos do governo que vendem títulos do Tesouro a um credor e concordam em recomprá-los a um preço acordado em uma data posterior.

p O Federal Reserve compra acordos de recompra como uma forma de regular a oferta de moeda e as reservas bancárias. A data de vencimento dos contratos varia de overnight a 30 dias ou mais.

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Outros recursos

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