O que é uma conta de margem?

Uma conta de margem refere-se a um tipo de conta de corretagem que os investidores usam, onde podem emprestar fundos para comprar produtos financeiros. Os investidores são obrigados a pagar uma taxa de juros mensal sobre o valor emprestado da corretora.

Uma conta com margem de aprovação aumenta o poder do cliente de comprar mais títulos, Tais como ações e títulosTítulos corporativos Os títulos corporativos são emitidos por empresas e geralmente vencem em 1 a 30 anos. Eles geralmente oferecem um rendimento mais alto do que os títulos do governo, mas apresentam mais riscos. no mercado financeiro. Uma conta de margem também pode ser referida como uma conta de empréstimo de propriedade de um corretor e pode ser usada para negociar ações.

O conceito de empréstimo de conta margem começou no final dos anos 1800 como uma forma de financiar ferrovias. Em 1920, os corretores exigiam que os investidores depositassem uma pequena quantia em sua conta para acessar as linhas de crédito. A situação mudou ao longo dos anos, com corretoras que exigem aos investidores um limite de crédito de até 50% do patrimônio do investidor. O regulamento T do Federal Reserve exige que as corretoras mantenham um limite de crédito de pelo menos 25% do valor patrimonial do investidor.

Resumo

• Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem que permite aos clientes pedir emprestado e investir em ações e outros tipos de títulos.
• A corretora usa o depósito do investidor e os produtos financeiros adquiridos como garantia para a margem da dívida.
• Uma conta de margem aumenta o poder de compra do investidor, mas também pode expô-lo a perdas maiores.

Noções básicas sobre contas de margem

Os investidores usam contas de margem para aumentar seu poder de compra, comprando mais títulos do que comprariam com seus depósitos em dinheiro. Geralmente, uma conta de margem é uma conta que os investidores usam para acessar as linhas de crédito de seus corretores, que eles podem usar para comprar títulos adicionais (chamados de alavancagem) e lucrar com uma valorização dos títulos adquiridos.

Contudo, usar fundos de conta de margem para comprar títulos traz risco adicional, e os investidores podem incorrer em perdas maiores se os títulos adquiridos se desvalorizarem abaixo dos requisitos de saldo mínimo. O corretor também cobra uma taxa de juros sobre os fundos emprestados, e o investidor é obrigado a pagar os juros à medida que vencem. As taxas são aplicadas automaticamente à conta do cliente.

Abrindo uma conta de margem

Quando um corretor aprova uma conta de margem, o corretor fornece essencialmente uma linha de crédito ao investidor que pode ser usada para investir em ações, títulos, e commodities. Os títulos adquiridos e o dinheiro depositado pelo investidor servem como garantia para o empréstimo. Os empréstimos de margem não vêm com um plano de reembolso delineado, mas o valor da conta deve ser mantido acima de um determinado limite conhecido como margem de manutenção.

As margens de manutenção são definidas pelos reguladores financeiros, como Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, e o Federal Reserve. Corretoras individuais também podem definir seus requisitos de saldo mínimo, geralmente em um nível mais alto do que os requisitos estabelecidos pelos reguladores financeiros.

Requisitos de margem chave

A seguir estão os requisitos que os investidores devem cumprir antes de configurar uma conta de margem:

1. Margem mínima

O investidor deve depositar uma margem mínima na conta de margem antes de começar a negociar. FINRAFinancial Industry Regulatory Authority (FINRA) A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) atua como uma organização autorregulatória para empresas de valores mobiliários que operam nos Estados Unidos. requer uma margem mínima de $ 2.000, ou depósito de 100% equivalente ao preço de compra de 100% dos valores mobiliários que desejam comprar na margem.

2. Margem inicial

Assim que o investidor começar a negociar, seu empréstimo é limitado a 50% do valor das ações que pretendem comprar. O investimento dobra o poder de compra do comprador. Por exemplo, se eles colocarem $ 5, 000 em sua conta de margem, eles podem comprar $ 10, 000 no valor de títulos.

3. Margem de manutenção

FINRA requer uma margem de manutenção de 25%, mas as corretoras individuais são livres para definir um saldo mínimo diferente para seus clientes, geralmente 30% a 40% do valor total dos títulos na conta margem.

Uma chamada de margem é emitida se o patrimônio do investidor cair abaixo da margem mínima exigida. Uma queda no valor dos títulos e um aumento nas retiradas são alguns dos fatores que podem desencadear uma chamada de margem.

4. Taxas de juros de margem

A taxa de juros de margem é a taxa de juros anual que um investidor deve em uma conta de margem ou empréstimo de margem. As taxas de juros de margem variam de uma corretora para outra. As taxas de juros sobre contas de margem variam de 3% a 4%, superior ao que é oferecido em uma linha de crédito de home equity (HELOC) Linha de crédito de home equity (HELOC) Uma linha de crédito de home equity (HELOC) é uma linha de crédito concedida a uma pessoa que usa sua casa como garantia. É um tipo de empréstimo em que um banco ou instituição financeira autoriza o mutuário a acessar os fundos do empréstimo conforme necessário, até um valor máximo especificado ..

A taxa de juros pode ser favorável se o investidor estiver usando a conta de margem para fazer investimentos de curto prazo. Se eles usam uma conta de margem extensivamente, os encargos de juros podem se acumular e reduzir os retornos.

O que é uma chamada de margem?

Se o valor da conta de margem do investidor cair abaixo da margem de manutenção, uma chamada de margem é feita pela corretora para avisar o cliente sobre a queda do valor das ações. O alerta exige que o investidor venda parte dos títulos ou deposite mais fundos na conta.

Em um cenário onde o valor do investimento cai acentuadamente e rapidamente, o corretor pode ser obrigado a vender os ativos sem alertar o investidor. Geralmente, chamadas de margem podem desencadear uma venda forçada de títulos a valores de preços abaixo do mercado, portanto, incorrendo em perdas no processo.

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