O que é um longo estrangulamento?

Um longo estrangulamento é uma estratégia de opções de abordagem neutra - também conhecida como “estrangulamento de compra” ou puramente um “estrangulamento” - que envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opçõesOpções:Chamadas e Puts Uma opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado. estão out-of-the-money (OTM), com as mesmas datas de expiração.

Para obter qualquer tipo de lucro, uma oscilação significativa de preço é crucial. O objetivo principal é obter lucro com o estoque, desde que se mova para cima ou para baixo em uma quantidade substancial. Ter uma opção de compra e uma opção de venda aumenta o custo da posição e, ao mesmo tempo, dobra suas chances de sucesso.

Resumo:

• O longo estrangulamento é de baixo custo, estratégia de opções de alto potencial de recompensa, cujo sucesso depende do preço das ações subjacentes em alta ou em queda substancial.
• O custo máximo e a perda potencial da estratégia de longo estrangulamento é o preço pago pelas duas opções, mais os custos de transação.
• O lucro potencial máximo é ilimitado.

Usando a estratégia de estrangulamento longo

Primeiro, um trader deve encontrar uma ação que provavelmente oscilará significativamente, para cima ou para baixo, no futuro próximo. Lembre-se de que, embora uma ação perto de um anúncio de lucros, uma chamada de ganhos, uma chamada de lucros é uma teleconferência (normalmente realizada na forma de teleconferência ou webcast) durante a qual a administração de uma empresa pública anuncia e discute os resultados financeiros de uma empresa para um trimestre ou um ano. Geralmente, a chamada de lucros é acompanhada por um comunicado de imprensa oficial é uma jogada tentadora, geralmente deve ser evitado. Na realidade, o preço das opções é geralmente "embutido, " significado, provavelmente você não terá um lucro sério, apesar do fato de que é provável que a ação suba.

Em vez de, procure outros fatores que podem fazer o preço das ações subir ou cair substancialmente, como o seguinte:

1. Uma polêmica
2. A contratação de novos atores fundamentais:CEOCEOA CEO, abreviação de CEO, é o indivíduo com a classificação mais alta em uma empresa ou organização. O CEO é responsável pelo sucesso geral de uma organização e por tomar decisões gerenciais de alto nível. Leia a descrição de um cargo, DIRETOR FINANCEIRO, etc.
3. O lançamento de um novo bem ou serviço

Agora, é hora de fazer uma compra para uma opção fora do dinheiro e uma opção igualmente fora do dinheiro. Ambas as posições são longas; lembre-se de que quanto mais próximo o contrato chega de suas datas de vencimento, as posições irão diminuir de valor.

O tempo trabalha contra o trader usando a estratégia de estrangulamento longo, por isso, é melhor comprar opções que venham com uma quantidade razoável de tempo - pelo menos alguns meses - antes do vencimento. Isso também torna a estratégia de longo estrangulamento mais provável de ser lucrativa, como a opção “perdida”, qualquer que seja, ainda reterá algum valor de tempo, mesmo que esteja fora do dinheiro.

Lucros e perdas com um longo estrangulamento

A ideia básica por trás do uso de uma estratégia de estrangulamento longo é a seguinte:

Contanto que o preço das ações subjacentes se mova significativamente de uma forma ou de outra - seja para tornar a opção de compra lucrativa ou para tornar a opção de venda lucrativa - o lucro realizado com a opção vencedora será mais do que suficiente para mostrar um lucro líquido após deduzir o custo de implementação da estratégia. O custo total da estratégia é o prêmio pago por cada uma das opções, além de taxas de transação, como comissãoCommissionCommission, refere-se à remuneração paga a um funcionário após a conclusão de uma tarefa, qual é, muitas vezes, vender um certo número de produtos ou serviços.

A ilustração a seguir mostra o cenário de lucro / perda para uma ação que está sendo negociada a $ 40 quando o investidor da opção compra uma opção de compra do preço de exercício de $ 50 e uma opção de venda do preço de exercício de $ 30. Vamos supor que o prêmio - o custo - de cada opção seja de $ 100. Isso torna o investimento total para a estratégia $ 200 mais os custos de transação, que representa a perda potencial máxima. A perda máxima ocorrerá apenas se a ação permanecer - até o vencimento das opções - no mesmo preço ou próximo ao mesmo preço que estava negociando quando as opções foram compradas.

Qualquer movimento substancial no preço das ações, para cima ou para baixo, pode tornar a estratégia lucrativa. Seguindo o exemplo da estratégia implementada pela compra de uma opção de compra de $ 50 e $ 30 de uma negociação de ações a $ 40 - se o preço da ação subir para, dizer, $ 48, então, o valor da opção de compra aumenta consideravelmente. Também, se o preço da ação cair para $ 32, então, a opção de venda aumenta significativamente em valor.

Uma vez que o preço de qualquer uma das opções torna-se maior do que o custo total de ambas as opções, então, o investidor pode vender ambas as opções com lucro. Por exemplo, se o preço da ação subir para $ 48, fazendo a opção de compra de $ 50 fora do dinheiro, o valor do prêmio dessa opção pode aumentar de $ 100 para talvez $ 250. O valor da opção de venda do preço de exercício de $ 30 pode cair para $ 25. O investidor pode então liquidar ambas as posições de opções por um total de $ 275. Seu lucro seria então de $ 75 ($ 275 - $ 200 de custo das opções), menos as taxas de transação.

O lucro potencial máximo com um longo estrangulamento é ilimitado. A estratégia gera lucros consideráveis ​​se o estoque subjacente se mover o suficiente para colocar uma opção ou outra dentro do dinheiro.

A atratividade de uma estratégia de opção de longo estrangulamento é seu risco / custo relativamente baixo, que garante uma oportunidade de lucro substancial no curto prazo.

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