O que é a Korea Investment Corporation (KIC)?

A Korea Investment Corporation (KIC) é um fundo de riqueza soberanaTopo 5 Fundos de riqueza soberana Os fundos de riqueza soberana (SWF) são pools de renda - geralmente derivados de commodities básicas - que um país usa para investir em áreas de possível crescimento. A maioria dos países que administram fundos de riqueza soberana são aqueles que contam com um número limitado de commodities estabelecidas pelo governo da República da Coréia em 1º de julho, 2005, ao abrigo da lei CCI. O objetivo da corporação é "aumentar a riqueza nacional e contribuir para o crescimento da indústria financeira da Coréia."

Resumo

• A Korea Investment Corporation (KIC) foi criada em 1º de julho, 2005, através da Lei KIC.
• A missão do KIC é criar riqueza nacional / soberana e contribuir para o setor financeiro coreano.
• O KIC normalmente investe em ativos tradicionais, ativos alternativos, e ativos especiais e outros, com ênfase em ativos tradicionais.

Declarações de visão e missão da KIC

Visão

A visão do KIC, conforme declarado em seu site oficial, é "ser um fundo soberano de primeira linha que serve como a pedra angular do futuro econômico da nação."

Missão

Especificamente, existem duas declarações de missão para o KIC:

• Aumentar a riqueza soberana, preservando o poder de compra internacional de ativos soberanos, gerando retornos sobre os investimentos
• Contribuir para o desenvolvimento da indústria financeira

Aumento da Riqueza Soberana

Na primeira missão, "Riqueza soberana" refere-se à reserva do governo (especificamente, Ministério da Economia e Finanças) realiza. A oferta adicional de riqueza que está acessível às agências governamentais pode atuar como um amortecedor em tempos de crise financeira em toda a economia, permitindo que o governo implemente políticas e programas sem ter que cair em um grande déficit orçamentário Déficit orçamentário Um déficit orçamentário ocorre quando os gastos do governo excedem receitas de impostos e outras fontes. É mais comumente aplicado a orçamentos governamentais.

Desenvolvimento da Indústria Financeira Coreana

Elaborando a segunda missão, o KIC visa promover a globalização da indústria financeira coreana, o que significa aumentar sua rede de investimentos e atrair profissionais de investimentos estrangeiros.

Organização e Estrutura do KIC

Teoricamente, a Lei KIC estipula que o fundo soberano deve adotar uma estrutura de governança corporativa que garanta independência nos investimentos e autonomia nas operações de patrocinadores governamentais.

Na prática, o KIC é dividido em vários níveis. No topo da corporação, existem três níveis de liderança sênior:

• O Comitê Diretivo
• O Conselho de AdministraçãoConselho de AdministraçãoUm conselho de administração é um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Cada empresa pública é obrigada a instalar um conselho de administração.
• O chefe executivo

Comitê de direção

O Comitê Diretor do KIC é um comitê de nove membros que compõem a alta administração do fundo. Tradicionalmente, os nove membros incluem seis profissionais do setor privado e três funcionários que representam as instituições que confiaram ativos às KIC. Especificamente, eles são o Ministro da Estratégia e Finanças, o Governador do Banco da Coreia, e o CEO da KIC.

As funções e responsabilidades do comitê não incluem a gestão e supervisão das operações do dia-a-dia. Em vez de, o comitê toma decisões que influenciam a direção da corporação.

Algumas das decisões tomadas pelo Comitê Diretivo incluem:

• Diretrizes e políticas de investimento de médio e longo prazo
• Mudança na situação financeira
• Confiança de fundos e ativos públicos ao CCI
• Aprovação de liquidação de orçamento
• Nomeação de diretores executivos
• Inspeção do comitê / processo de auditoria corporativa

Conselho Administrativo

O Conselho de Administração da KIC, que também inclui o CEO, considera questões corporativas importantes a serem encaminhadas ao Comitê Diretor (Artigo 9, Lei KIC). Por exemplo, o conselho discutirá tópicos como o uso de fundos de emergência ou a alteração dos regulamentos internos da KIC e apresentará tais questões ao Comitê Diretor para posterior deliberação e resolução.

Chief Executive Officer (CEO)

O CEO supervisiona as operações da KIC. Em essência, o papel do CEO é implementar as decisões tomadas pelo Comitê Diretivo e pelo Conselho de Administração. Além disso, o CEO atua como presidente das reuniões do Conselho de Administração.

O CEO do fundo é nomeado pelo Presidente da República da Coreia por recomendação do Ministro de Estratégia e Finanças por meio do Comitê de Recomendação do Presidente e da deliberação do Comitê Diretor de KIC.

Alocação de Investimento

Existem três tipos de investimentos feitos pelo CCI. Eles são:

1. Investimentos tradicionais

A carteira de “investimentos tradicionais” busca ativos “tradicionais” com risco reduzido e retornos estáveis. Tipicamente, os ativos incluem títulos negociados publicamente, como ações e títulos. Este tipo de ativos constitui a maior parte dos investimentos da CCI.

2. Investimentos Alternativos

Para complementar os ativos tradicionais, A KIC também investe em ativos alternativos baseados em contratos privados e com baixa liquidez. Por exemplo, em 2009, A KIC começou a investir em private equity e imóveis e se expandiu para fundos de hedge no início de 2010.

3. Investimentos especiais (e outros)

Desde que a KIC começou a investir em ativos não tradicionais em 2010, os ativos que não se enquadram na categoria de “investimentos alternativos” são considerados na categoria de investimentos especiais e outros.

Investimentos especiais, como os outros investimentos, são gerenciados internamente e não terceirizados. Interessantemente, alguns investimentos importantes são realizados em colaboração com outros fundos soberanos ou fundos de pensão globais.

Um exemplo de alocação de investimento no quarto trimestre de 2018

No final do quarto trimestre de 2018, A KIC aprovou a seguinte alocação de ativosAsset A alocação de AllocationAsset se refere a uma estratégia na qual os indivíduos dividem sua carteira de investimentos entre diferentes categorias (em dólares americanos):

• $ 71 bilhões em ativos tradicionais sob gestão
• $ 16,4 bilhões em ativos alternativos sob gestão
• US $ 11,6 bilhões em ativos especiais e outros ativos sob gestão

Como pode ser visto acima, o KIC dá grande ênfase aos ativos tradicionais, ao mesmo tempo, diversificando em ativos alternativos e ativos especiais.

Leituras Relacionadas

A CFI é a fornecedora oficial da página do programa global Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAGet Certificação CBCA ™ da CFI e torna-se um Commercial Banking &Credit Analyst. Inscreva-se e progrida em sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Ativos sob gestão (AUM) Ativos sob gestão (AUM) Ativos sob gestão (AUM) é o valor total de mercado dos títulos que uma instituição financeira possui ou administra em nome de seus clientes.
• Kimchi PremiumKimchi PremiumKimchi premium é a diferença nos preços dos ativos criptográficos entre as bolsas sul-coreanas e estrangeiras. Visto principalmente em bitcoin, preços
• Alocação estratégica de ativos Alocação estratégica de ativos (SAA) A alocação estratégica de ativos se refere a uma estratégia de portfólio de longo prazo que envolve a escolha de alocações de classes de ativos e o reequilíbrio das alocações
• Private Equity vs Hedge FundPrivate Equity vs Hedge Fund Compare private equity vs hedge fund em termos de investidores, risco, liquidez, Horizonte temporal, estrutura de compensação, carreiras e mais prós e contras de cada