O que é o Barômetro de janeiro?

O Barômetro de janeiro é a ideia de que o desempenho do investimento do Índice S&P 500S &P 500 O Índice Standard and Poor’s 500, abreviado como índice S&P 500, é um índice que reúne as ações de 500 companhias abertas no mês de janeiro é representativo do desempenho previsto para todo o ano. Por exemplo, se o mês de janeiro produzir um momentum positivo, diz-se que o resto do ano também aumentará. O oposto também é verdadeiro. Se o mercado tiver um desempenho ruim em janeiro, diz-se que o resto do ano fará o mesmo.

O conceito do Barômetro de janeiro surgiu de um romance de 1967 chamado “Stock Trader’s Almanac” de Yale Hirsch. Ele continua a estar presente nas estratégias de negociação de muitas pessoas.

Resumo

• O Barômetro de janeiro é uma teoria de mercado considerada um indicador prospectivo dos retornos anualizados de um índice com base na dinâmica ilustrada no respectivo mês de janeiro.
• O Barômetro de janeiro foi mencionado pela primeira vez em "Stock Trader’s Almanac" por Yale Hirsch, que foi publicado em 1967.
• O conceito está melhor associado ao Índice S&P 500 e pode não ser necessariamente um indicador tão bom em qualquer outro índice, especialmente ações que não são dos EUA

Compreendendo o Barômetro de janeiro

Os comerciantes que acreditam na teoria podem utilizar os resultados para prever e cronometrar o mercado. Particularmente, como um indicador, eles só podem investir no mercado durante os períodos de alta de janeiro e evitá-lo quando os retornos do mês estiverem baixos. É mais frequentemente conectado a ações dos EUA, particularmente com foco no S&P 500.

Essa crença deriva da correlação encontrada nos dados que o S&P 500 previu e os retornos reais entre 1966 e 2001. Na verdade, datando de 1928, o S&P 500 foi testado 91 vezes para determinar se havia uma correlação entre o mês anualizado e o respectivo mês de janeiro.

Pareceu que nessas 91 ocasiões, o mercado de fato encerrou o ano em uma direção semelhante ao mês de janeiro 63 vezes. Contudo, é importante estar ciente de que o fenômeno pode ser uma coincidência, já que retornos positivos também ocorreram 75% do tempo nos mercados de ações dos EUA. Assim, a estratégia pode não melhorar necessariamente o timing do mercado. O timing do mercado do TimingMarket se refere a uma estratégia de investimento por meio da qual um participante do mercado toma decisões de compra ou venda, prevendo os movimentos de preço do.

Exemplo recente

Em 2017, o S&P 500 ganhou 2% no mês de janeiro. Seguindo depois, os meses restantes geraram um retorno anualizado de 19%, resultando em uma tendência ascendente.

Problemas com o Barômetro de janeiro

Existem dois problemas principais com o uso do Barômetro de janeiro:

• O histórico de previsões de sucesso pouco abaixo de 70% do tempo.
• Existe a suposição de que os investidores continuam a segurar, apesar da queda do índice.

Embora a taxa de sucesso seja bastante alta, é importante que os investidores entendam que o uso do Barômetro de janeiro como indicador deve ser considerado como um grão de sal, em oposição a um princípio comercial. É melhor usado para obter uma visão geral da saúde do mercado. Ao fazê-lo, pode-se manter uma tendência de alta e baixa. Os profissionais em finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como otimistas e baixistas com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. perspectiva e ganhe confiança ao longo do ano comercial, quando janeiro produz um impulso positivo.

Desmascarando mitos do barômetro de janeiro

Mark Hulbert, o editor do Hulbert Financial Digest, acredita que o Barômetro de janeiro é ineficaz. Ele afirma que o mercado de ações sobe dois terços das vezes, independentemente do desempenho de janeiro, o que, em última análise, torna a teoria nula.

Hulbert também discorda do ponto de que se o mercado cair em janeiro, os 11 meses restantes também devem cair. Hulbert olhou para os retornos do Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos. de 1897 a 2008. Ele descobriu que quando o índice Dow Jones caiu em janeiro, sua rentabilidade média mensal nos meses restantes foi de 0,25%.

Em vez, foi mencionado que o desempenho do mercado em dezembro é uma melhor previsão dos 11 meses subsequentes, em oposição a janeiro, enquanto novembro é o terceiro preditor mais preciso. Os três meses sem nenhuma habilidade preditiva são fevereiro, Agosto, e setembro.

Contudo, é melhor lembrar que o Barômetro de janeiro é mais eficaz com o S&P 500, não o DJIA.

Saber mais

CFI é o provedor oficial do Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ®Program Page - CMSAInscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Capital Markets &Securities Analyst certificado. Avance sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Retorno total anualizado Retorno total anualizadoO retorno total anualizado é o retorno obtido em um investimento a cada ano. É calculado como uma média geométrica dos retornos de cada ano ganho ao longo de um
• Dogs of the DowDogs of the DowOs cães do Dow referem-se a uma estratégia de escolha de ações que usa as dez ações com maior rendimento de dividendos do Dow Jones Industrial Average (DJIA) cada
• Como investir no índice S&P 500Como investir no índice S&P 500 Discutiremos como os gestores de carteira e as empresas de gestão de ativos investem no índice S&P 500. O próprio índice S&P 500 é apenas uma medida
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum investing é uma estratégia de investimento que visa a compra de títulos que apresentam tendência de alta ou títulos de venda a descoberto que