O que é a International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

p A International Swaps and Derivatives Association (ISDA) é um coletivo comercial formado por mais de 800 participantes de quase 60 países ao redor do mundo. Em 1992, a associação desenvolveu um contrato padronizado denominado ISDA Master Agreement para transações de derivativos. O grupo trabalha para estabelecer e supervisionar políticas e estatutos legais em torno da negociação de derivativos. Derivativos Os derivados são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos.

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p Os participantes da ISDA incluem indivíduos e entidades que trabalham com balcão (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) é a negociação de valores mobiliários entre duas contrapartes executado fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores. derivados, ou seja, concessionários, provedores de serviço, e aqueles que usam derivativos no final da linha. O grupo também é responsável por supervisionar os padrões e a linguagem usados ​​para falar e vender derivativos - a linguagem de marcação de produtos financeiros (FpML).

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Derivados

p A ISDA se preocupa com derivativos, então, a fim de obter uma melhor compreensão de exatamente no que a ISDA se concentra, é fundamental entender os derivados.

p Derivativos são contratos que obtêm seu valor de um índice subjacente, taxa de juros Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expresso como uma porcentagem do principal., ou ativo. Derivados são usados ​​para:

• Abrindo a exposição às flutuações de preços, então a especulação é mais fácil
• Seguro ou cobertura contra movimentos de preços
• Fornecendo linhas de acesso a ativos e mercados que são mais difíceis de negociar

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p Há uma variedade de derivados disponíveis para uso. Eles incluem:

• Trocas
• Contrato de Futuros / Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
• Para a frente
• OptionsOptions:Calls and PutsAn opção é um contrato derivado que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Variações em qualquer um dos itens acima (ou seja, obrigações de dívida colateralizadaCollateralized Debt Obligation (CDO) Uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) é um produto de investimento sintético que representa diferentes empréstimos agrupados e vendidos pelo credor no mercado. O titular da obrigação de dívida colateralizada pode, em teoria, recolher o montante emprestado do mutuário original no final do período do empréstimo.)

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FpML

p Como acima mencionado, a ISDA registrou uma linguagem usada para negociar e vender derivados, ou seja, uma linguagem eletrônica conhecida como FpML. O aplicativo é um padrão XML de código aberto usado para processar derivados OTC e é o padrão para a linguagem usada em toda a indústria de derivados ao compartilhar informações.

p O FpML é uma marca registrada da ISDA; mas porque é de código aberto, é gratuito para todos e pode receber contribuições de qualquer profissional ou entidade da ISDA ou da indústria de derivados. Quaisquer alterações ou adições ao FpML devem passar pelo Comitê de Padrões FpML, que também é estabelecido pelo ISDA.

p A imagem abaixo - retirada do site da ISDA - fornece uma análise do FpML:

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História e Conquistas da ISDA

p Estabelecido em 1985, a ISDA está sediada em Nova York. A organização foi criada para padronizar a indústria de derivados, implementar a infraestrutura necessária para negociar e vender derivados de forma eficaz, bem como oferecer processos funcionais de gestão de risco que podem ser colocados em prática por qualquer empresa ou negociação individual, vendendo, comprando, ou usando derivados.

p Junto com a criação do FpML discutido acima, a outra adição notável da ISDA à indústria de derivativos ocorreu em 1992, quando a organização desenvolveu o primeiro contrato básico - bem como documentação adicional - que padronizou um contrato que poderia ser usado para todas as transações de derivativos. O referido contrato foi estabelecido para ajudar a mitigar os riscos associados às transações de derivativos, incluindo quaisquer riscos legais potenciais.

p O ISDA é uma entidade importante, trabalhando para criar um padrão para aqueles que operam no mercado de derivativos. A organização - e todos os seus participantes - trabalham coletivamente para instituir e manter um conjunto de padrões que definem e mantêm um espaço seguro para os comerciantes e usuários de derivados operarem.

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