O que é um colar de taxa de juros?

Um colar de taxa de juros é uma opção especializada que pode ser usada para proteção contra variações na taxa de juros. Ele fornece uma barreira para os comerciantes que os utilizam, fornecendo um teto para taxas em alta e um piso para taxas em declínio.

Ao criar um colar de taxa de juros, um trader compra um teto de taxa de juros e vende um piso de taxa de juros. O prêmio nas opções é projetado para combinar com o piso, de modo que acaba sendo uma opção de colarinho de custo zero líquido.

Os colares de taxas de juros são um instrumento e uma opção únicos que podem ajudar a proteger os fluxos de caixa e criar paz de espírito ao contrair dívidas grandes com taxas de juros não garantidas.

Resumo

• Um colar de taxa de juros é uma opção especializada que pode ser usada para proteção contra variações na taxa de juros.
• Os colares de taxas de juros ajudam a minimizar o risco e estabelecer uma taxa de juros máxima que o mutuário pagará (preço de exercício da opção) com a ressalva de concordar em pagar uma taxa mínima.
• Existem três resultados possíveis ao utilizar as faixas de taxa de juros, 1) o valor de face da taxa de juros da dívida é pago 2) o banco compensa o mutuário se as taxas subirem acima do teto, e 3) o mutuário compensa o banco se a taxa cair abaixo do piso.

Coleiras de taxa de juros em ação

Vamos fingir por um segundo que você é o controlador de uma empresa de médio porte com 500 funcionários. Sua empresa está tentando assumir algumas dívidas de longo prazo a fim de se preparar para a expansão, mas deseja mitigar e controlar o risco de queda. Você propõe a utilização de um colar de taxa de juros para prever melhor os fluxos de caixa. Previsão do fluxo de caixa Este artigo sobre a previsão do fluxo de caixa é a última parte do modelo de previsão financeira de quatro etapas no Excel. e mitigar o risco. Você apresenta os resultados possíveis abaixo para o seu conselho:

Os cenários acima demonstram ao conselho como sua empresa pode mitigar o risco enquanto paga antecipadamente pelas opções de compra que protegem sua posição de empréstimo. A compra de tais opções criará um custo inicial maior, mas protegerá melhor sua empresa contra as flutuações do mercado.

Por que usar coleiras de taxa de juros?

Os collars de taxa de juros ajudam a minimizar o risco e estabelecer uma taxa de juros máxima que o mutuário pagará (preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo da opção) com a ressalva de concordar em pagar uma taxa mínima. A taxa flutuará entre esses dois valores ao longo da existência da posição.

As empresas e os indivíduos que estão preocupados com as obrigações da dívida podem optar por utilizar faixas de taxas de juros para prever melhor os pagamentos das taxas de juros e não se verem no lado errado de uma posição de taxa de juros.

Desvantagens dos colares de taxa de juros

Uma desvantagem percebida de comprar um colar de taxa de juros é se a situação 1 descrita acima ocorrer e a taxa de juros permanecer abaixo do teto, mas acima do chão, o comprador pode achar que o colar não forneceu nenhum valor e foi uma despesa desnecessária.

Seria prudente olhar para a compra como uma apólice de seguro, proteger o risco de queda. Risco de queda. O risco de queda se refere à probabilidade de que um ativo ou título caia de preço. É a perda potencial que poderia resultar de uma queda, caso as forças do mercado façam as taxas de juros dispararem e criarem uma situação potencialmente perigosa para o mutuário.

Uma maneira mais eficaz de encará-lo é vê-lo como o mutuário que se beneficia de uma taxa máxima de juros e se sentindo seguro de que seu risco foi minimizado. Esses tipos de opções também podem ser comprados e estruturados de forma que não haja custo inicial, e esses custos podem ser distribuídos ao longo da duração da propriedade do instrumento.

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