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O que é volatilidade implícita (IV)?

A volatilidade implícita (IV) usa o preço de uma opção para calcular o que o mercado está dizendo sobre a volatilidade futura das ações subjacentes da opção. IV é um dos seis fatores usados ​​nos modelos de precificação de opçõesModelos de precificação de opçõesModelos de precificação de opções são modelos matemáticos que usam certas variáveis ​​para calcular o valor teórico de uma opção. O valor teórico de um; Contudo, não pode ser calculado a menos que os cinco fatores restantes já sejam conhecidos. Em última análise, a volatilidade implícita é importante porque atua como uma espécie de medida alternativa para o valor real da opção. O prêmio da opção é maior quando o IV é maior.

Com volatilidade, o volume de negociação é crítico. O volume de negociação de opções é normalmente mais alto para contratos de opções at-the-money (ATM); portanto, eles geralmente são usados ​​para calcular IV. Assim que o preço das opções de caixa eletrônico for determinado, um modelo de precificação de opções pode ser usado para determinar IV. A volatilidade implícita é geralmente relatada como uma porcentagem, com desvios padrão; Desvio padrão; Do ponto de vista estatístico, o desvio padrão de um conjunto de dados é uma medida da magnitude dos desvios entre os valores das observações contidas ao longo de um período de tempo.

Resumo:

  • A volatilidade implícita (IV) é uma métrica usada para prever o que o mercado pensa sobre os movimentos de preços futuros das ações subjacentes de uma opção.
  • IV é útil porque oferece aos negociantes uma gama geral de preços entre os quais se espera que um título oscile e ajuda a indicar bons pontos de entrada e saída.
  • IV é afetado por uma série de fatores, sendo os mais significativos a oferta e a procura e o valor do tempo.

Usando a volatilidade implícita como uma ferramenta de negociação

É importante entender que, para os investidores, a volatilidade implícita é importante porque fornece uma visão sobre o que o mercado pensa sobre o movimento do preço de uma ação - se os movimentos serão grandes, moderado, ou pequeno. Contudo, IV não prevê a direção em que os movimentos ocorrerão.

A volatilidade implícita difere da volatilidade histórica (HV) porque, como o nome do último sugere, a volatilidade histórica fornece uma visão sobre os movimentos futuros com base apenas nos movimentos anteriores. Embora HV seja útil, os traders normalmente acham o IV mais útil porque leva em consideração os movimentos anteriores e todas as expectativas do mercado.

Um negociante pode usar IV para calcular um intervalo esperado para uma opção ao longo de sua vida. Ele aponta os altos e baixos previstos para o estoque subjacente da opção e indica pontos de entrada e saída potencialmente bons para o negociador. Em última análise, IV revelará se o mercado concorda com as especulações de um trader e o ajudará a decidir o quão arriscado é uma negociação e se a recompensa vale o investimento.

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O que afeta a volatilidade implícita

A volatilidade implícita é afetada por muitos dos mesmos fatores que afetam o mercado geral. Dois dos principais fatores que afetam IV são oferta e demanda; oferta e demanda. As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade fornecida de um bem e a quantidade. Os preços normalmente aumentam em resposta a ativos que estão em alta demanda. Também, os preços normalmente caem quando os ativos não são os desejados. IV também aumenta com a demanda, levando a um prêmio mais alto porque a opção foi considerada como tendo uma chance maior de pagamento.

Quando a demanda está diminuindo, preços e IV tendem a diminuir. Isso significa que o fornecimento do ativo é saudável, mas o mercado não está buscando isso de forma tão agressiva. Quando o preço e o IV caem, a opção é considerada mais arriscada, e, portanto, o prêmio é menor.

O valor do tempo é o outro fator primário que afeta a IV. O valor de tempo é o tempo restante antes que a opção alcance sua data de expiração. Um IV baixo está intimamente ligado a opções com curtos períodos de expiração; opções com prazos de expiração mais longos tendem a ter IV mais alto. Porque?

Tendo em mente que IV indica a oscilação do movimento, mas não a direção, quanto maior o período de tempo antes da expiração, quanto mais tempo o estoque precisa para entrar ou sair do favor do trader, tornando-o mais arriscado, mas também oferecendo maior potencial para se provar lucrativo eventualmente.

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  • VIXVIX A Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice de medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500