O que é a carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong?

A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong é uma das carteiras distintas do Exchange Fund administrado pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). É o fundo de investimento estatal de Hong Kong que gerencia a política monetária. Política monetária A política monetária é uma política econômica que gerencia o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda em uma economia. É uma ferramenta poderosa para manter a estabilidade monetária. O Fundo de Câmbio financia as atividades da carteira de investimentos, que atua como um fundo de riqueza soberana.

Resumo

• A carteira de investimentos da Hong Kong Management Authority (HKMA) é um fundo de investimento estatal de Hong Kong que opera como um fundo soberano.
• A carteira de apoio e a carteira de investimentos são as duas carteiras distintas do Exchange Fund gerido pela Autoridade de Gestão de Hong Kong.
• A Carteira de Investimentos da Autoridade de Gestão de Hong Kong é composta de fundos mantidos, passivos, e excedente acumulado, que são mantidos na forma de dólar de Hong Kong ou moeda estrangeira, ouro, ou prata.

Compreendendo a carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong

Portaria do Fundo de Troca

O Exchange Fund foi criado em 1935 e entrou em vigor em 2009, quando começou a investir em private equity e imóveis privados no Long-Term Growth Portfolio (LTGP). Seu objetivo principal é apoiar o dólar de Hong Kong. O Fundo de Câmbio tem uma função adicional de garantir que os sistemas financeiros e monetários da região administrativa especial sejam altamente estáveis ​​e exibam um alto nível de integridade.

Desde a transferência dos ativos em moeda estrangeira da Conta de Receita Geral do Governo e ativos do Título de Moeda para o Fundo de Câmbio, os recursos disponíveis para regular o valor de troca da RAE de Hong Kong foram centralizados no Fundo.

Os membros do Comitê Consultivo do Fundo de Câmbio (EFAC) atuam como consultores do Secretário Financeiro em questões de políticas financeiras e outras funções relacionadas ao Fundo de Câmbio. Cada mês, A HKMA divulga quatro declarações à imprensa sobre os dados do Exchange Fund. A HKMA também publica demonstrações financeiras anuais do Exchange Fund em seus relatórios anuais.

Segregação de portfólio

A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong é uma das duas carteiras do Exchange Fund. A carteira de investimentos, sob a gestão da HKMA, investe em títulos e mercados de ações em países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) para reservar o valor do Exchange Fund e o poder de compra de longo prazo.

Por outro lado, a carteira de apoio cumpre os compromissos dos Compromissos de Conversibilidade no âmbito do Sistema de Taxas de Câmbio Vinculado, bem como administrar uma carteira de apoio. Contudo, a carteira de apoio não é considerada parte de um fundo soberano, uma vez que investe em títulos denominados em dólares americanos de alta qualidade e alta liquidez. O restante dos ativos do Exchange Fund são administrados por gestores externos de fundos nomeados pela HKMA.

A HKMA é orientada pelos objetivos de investimento do Exchange Fund de diversificação de riscos e aumento de retornos de médio a longo prazo e análises regulares. Em 2019, a HKMA informou ativos no valor de $ 509,4 bilhões sob seu controle. Atualmente, é classificado como o quinto maior fundo estrangeiro de riqueza do mundo.

Composição da carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong

A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong compreende ativos detidos no Fundo de Câmbio, passivos, e superávit acumulado. Os títulos são mantidos em HKD ou moeda estrangeira, ouro, ou prata. A estratégia de alocação de ativos do Exchange Fund é regida pelo benchmark de investimento, quais fatores nos riscos potenciais do fundo, a liquidez necessária, e o retorno do investimento de longo prazo. A alocação de referência atual do Fundo é de 75% em títulos e 25% em ações, em termos de mix de ativos.

Decisões sobre alocação estratégica de ativos e alocação tática de ativosTactical Asset Allocation (TAA) A alocação tática de ativos (TAA) refere-se a uma estratégia de carteira de gestão ativa que muda as alocações de ativos em uma carteira para tirar vantagem do mercado que sustenta o processo de investimento do Exchange Fund. A alocação dos ativos é feita de forma a buscar o superávit acumulado em relação ao benchmark. A Base Monetária também é um componente essencial do câmbio, uma vez que mostra passivos e compreende certificados de dívida usados ​​para lastrear notas de moeda, compensação de saldo de contas, notas, e notas, bem como moedas emitidas.

Outro componente essencial do passivo são as reservas fiscais do governo. O superávit acumulado, que representa o lucro líquido total do fundo desde a sua criação, também faz parte da composição de HKMA.

Papel dos Gestores de Fundos Externos no Fundo de Câmbio

A Autoridade Monetária de Hong Kong aproveita a melhor experiência de investimento disponível no mercado. A HKMA diversifica o Exchange Fund em mercados de ativos mais sofisticados com a ajuda de gestores externos. Desta forma, os retornos de longo prazo da carteira são melhorados. Os custodiantes também são nomeados para prestar serviços a carteiras geridas externamente e auxiliar na sua avaliação.

A HKMA investe principalmente no setor público, visto que o setor privado está repleto de casos de conflito de interesses. Para evitar tal desafio no setor público, aloca todas as suas carteiras de ações a gerentes externos, além de criar firewalls entre seus sistemas bancários e outros departamentos.

Os gerentes externos são selecionados com base em fatores qualitativos e quantitativos. O fundo então aloca diferentes classes de ativos. Classe de conjunto Uma classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. de uma forma que utiliza totalmente as habilidades e conhecimentos de cada gerente de portfólio.

Recursos adicionais

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