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O que é o Front Running?

O front running é a prática ilegal de compra de títulos públicos de títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. com base em informações não públicas antecipadas sobre uma grande transação esperada que afetará o preço de um título. O front running é considerado uma forma de manipulação de mercado e negociação com base em informações privilegiadas porque uma pessoa que comete uma atividade de front running espera os movimentos dos preços dos títulos com base nas informações não públicas. Contudo, algumas formas de front running, como index front running, não são ilegais.

Exemplos de Front Running

# 1 Antecipando grandes transações futuras

O front running é geralmente cometido por corretoresTipos de mercados - negociantes, Corretores, ExchangesMarkets incluem corretores, concessionários, e mercados de câmbio. Cada mercado opera sob diferentes mecanismos de negociação, que afetam a liquidez e o controle. Os diferentes tipos de mercados permitem diferentes características de negociação, descrito neste guia ou firmas de corretagem e é considerado o tipo mais comum de front running. Um corretor recebe uma ordem de um cliente para comprar 100, 000 ações da Empresa A. O corretor sabe que a grande transação de compra provavelmente aumentará o preço das ações da empresa. Assim, ele decide comprar para si mesmo 2, 000 ações da Empresa A antes de executar o pedido do cliente.

Ele compra 2, 000 ações a $ 10 por ação e, em seguida, executa o pedido do cliente. Imediatamente após a execução do pedido do cliente, o preço das ações salta para US $ 13 por ação. Então, o corretor vende seus 2, 000 ações a $ 13 por ação, ganhando um lucro de $ 6, 000. Em tal cenário, o corretor comete atividades antiéticas e ilegais ao violar seu dever fiduciário. Regra da RevlonA Regra da Revlon trata de conflitos de interesse onde os interesses do conselho de administração entram em conflito com seu dever fiduciário. para seu cliente.

# 2 Antecipar notícias que afetam o preço de um título

Um indivíduo que possui conhecimento não público de um evento futuro que afetará o preço de um título pode executar uma negociação antes que as informações sejam fornecidas ao público. Por exemplo, um analista prepara uma recomendação de investimentoInvestment TeaserAn Investment Teaser é um documento profissional de uma ou duas páginas usado para apresentar uma aquisição ou oportunidade de investimento a compradores estratégicos ou financeiros. O teaser é um documento importante no processo de transação, pois é o primeiro documento que os compradores em potencial veem um relatório sobre a Tesla Inc. O relatório ainda será distribuído aos clientes, e o analista sabe que o relatório indica uma forte recomendação de COMPRA.

Antecipando que após a publicação do relatório, muitos investidores comprarão as ações da Tesla e o preço das ações aumentará, o analista decide comprar as ações da empresa antes que o relatório se torne disponível ao público. Assim, o analista terá lucro após o aumento do preço das ações.

# 3 Index front running

O front running do índice não é ilegal e é utilizado como estratégia de negociação. Fundos de índice, que sombreiam os índices de mercado, estão se tornando extremamente importantes nos mercados financeiros. Sempre que uma nova ação é adicionada a um índice de mercado (por exemplo, S&P 500), o anúncio é feito antes que o estoque seja realmente adicionado.

Por exemplo, O S&P 500 anuncia que a Hi-Tech Inc. será adicionada ao índice no dia seguinte. No dia seguinte, traders de alta frequênciaMomentum InvestingMomentum investing é uma estratégia de investimento que visa a compra de títulos que têm mostrado uma tendência de preço de alta ou títulos de venda a descoberto que podem comprar rapidamente as ações da empresa antes que os fundos do índice possam comprar as ações da empresa. Os fundos de índice empurrarão o preço das ações para cima devido ao grande volume de seus pedidos. Portanto, os operadores de alta frequência lucram com a administração dos fundos de índice.

Recursos adicionais

Obrigado por ler a explicação do CFI sobre front running. CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation AnalystTorne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! designação para analistas financeiros. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, esses recursos adicionais serão úteis:

  • Insider TradingInsider TradingInsider trading refere-se à prática de comprar ou vender títulos de uma empresa de capital aberto enquanto na posse de informações materiais que são
  • Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
  • Estratégias de investimento em ações Estratégias de investimento em ações As estratégias de investimento em ações referem-se aos diferentes tipos de investimento em ações. Essas estratégias são, a saber, valor, crescimento e investimento em índice. A estratégia que um investidor escolhe é afetada por uma série de fatores, como a situação financeira do investidor, metas de investimento, e tolerância ao risco.
  • Mecanismos de negociação Mecanismos de comércio Os mecanismos de comércio referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois principais tipos de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem