O que são títulos de renda fixa?

Os títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que fornece retornos na forma de ou consertado, pagamentos de juros e amortizações do principal quando o título atinge o vencimento. Os instrumentos são emitidos por governos, corporações, e outras entidades para financiar suas operações. Eles diferem do patrimônio, uma vez que não implicam uma participação acionária em uma empresa, mas eles conferem uma antiguidade de reivindicação, em comparação com participações de capital, em casos de falênciaBankruptcyBankruptcy é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes ou inadimplência.

Como funciona a renda fixa?

O termo renda fixa refere-se aos pagamentos de juros que um investidor recebe, que se baseiam na qualidade de crédito do mutuário e nas taxas de juros atuais. De um modo geral, títulos de renda fixa, como títulos, pagam juros mais altos, conhecido como o preço de cupom de PricingBond é a ciência de calcular o preço de emissão de um título com base no cupom, valor nominal, rendimento e prazo de vencimento. O preço dos títulos permite aos investidores, quanto mais longos forem seus vencimentos.

O mutuário está disposto a pagar mais juros em troca de poder tomar emprestado o dinheiro por um período mais longo. No final do prazo ou maturidade do título, o mutuário devolve o dinheiro emprestado, conhecido como principal ou "valor nominal".

Exemplos de títulos de renda fixa

Existem muitos exemplos de títulos de renda fixa, como títulos (corporativos e governamentais), Letras do Tesouro, instrumentos do mercado monetário, e títulos garantidos por ativos, e eles funcionam da seguinte forma:

1. Títulos

O tópico de títulosTermos de títulos de renda fixaDefinições para os termos mais comuns de títulos e renda fixa. Anuidade, perpetuidade, taxa de cupom, covariância, rendimento atual, valor nominal, rendimento até o vencimento. etc. é, por si próprio, toda uma área de estudo financeiro ou de investimento. Em termos gerais, eles podem ser definidos como empréstimos feitos por investidores a um emissor, com a promessa de reembolso do valor principal na data de vencimento estabelecida, bem como pagamentos de cupons regulares (geralmente ocorrendo a cada seis meses), que representam os juros pagos sobre o empréstimo. A finalidade de tais empréstimos varia amplamente. Os títulos são normalmente emitidos por governos ou empresas que buscam maneiras de financiar projetos ou operações.

2. Letras do Tesouro

Considerado o instrumento de dívida de curto prazo mais seguro, Os títulos do Tesouro são emitidos pelo governo federal dos Estados Unidos. Com vencimentos que variam de um a 12 meses, esses títulos mais comumente envolvem 28, 91, e 182 dias (um mês, três meses, e seis meses) vencimentos. Esses instrumentos não oferecem cupons regulares, ou interesse, pagamentos.

Em vez de, eles são vendidos com um desconto em seu valor de face, com a diferença entre o preço de mercado e o valor de face representando a taxa de juros que oferecem aos investidores. Como um exemplo simples, se um título do Tesouro com valor nominal, ou valor nominal, de $ 100 é vendido por $ 90, em seguida, está oferecendo cerca de 10% de juros.

3. Instrumentos do mercado monetário

Os instrumentos do mercado monetário incluem títulos como papel comercial, aceitações do banqueiro, certificados de depósito (CD), e acordos de recompra (“repo”). Letras do Tesouro estão tecnicamente incluídas nesta categoria, mas devido ao fato de serem negociados em um volume tão alto, eles têm sua própria categoria aqui.

4. Títulos lastreados em ativos (ABS)

Títulos garantidos por ativos (ABS) são títulos de renda fixa garantidos por ativos financeiros que foram "securitizados, ”Como recebíveis de cartão de crédito, empréstimos para automóveis, ou empréstimos para aquisição de casa própria. O ABS representa uma coleção de tais ativos que foram agrupados na forma de um único título de renda fixa. Para investidores, os títulos garantidos por ativos são geralmente uma alternativa ao investimento em dívidas corporativas.

Riscos de investimento em títulos de renda fixa

Os principais riscos associados aos títulos de renda fixa dizem respeito à vulnerabilidade do mutuário ao inadimplemento de sua dívida. Esses riscos são incorporados no interesse ou cupom que o título oferece, com títulos com maior risco de inadimplência oferecendo maiores taxas de juros aos investidores.

Os riscos adicionais incluem risco de taxa de câmbio; Risco de moeda; risco de moeda, ou risco de taxa de câmbio, refere-se à exposição enfrentada por investidores ou empresas que operam em diferentes países, em relação a ganhos ou perdas imprevisíveis devido a mudanças no valor de uma moeda em relação a outra moeda. para títulos denominados em uma moeda diferente do dólar norte-americano (como títulos de governos estrangeiros) e risco de taxa de juros - o risco de que mudanças nas taxas de juros possam reduzir o valor de mercado de um título de renda fixa que um investidor detém.

Por exemplo, se um investidor detém um título de 10 anos que paga 3% de juros, mas, mais tarde, as taxas de juros sobem e os novos títulos de 10 anos emitidos oferecem juros de 4%, então, o título que o investidor possui e que paga apenas 3% de juros torna-se menos valioso.

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