O que é o Índice de Medo e Ganância?

p O Índice de Medo e Ganância, desenvolvido por CNNMoney, é usado para avaliar se os investidores estão muito otimistas ou pessimistas no mercado de ações. O índice varia de 0 (medo extremo) a 100 (ganância extrema).

p

p

p

p

Resumo

• O Fear and Greed Index é uma ferramenta usada para avaliar o sentimento do investidor no mercado de ações.
• O índice é baseado em sete fatores diferentes - cada fator é medido de 0 a 100 e igualmente ponderado para gerar o valor do índice.
• É visto menos como uma ferramenta de pesquisa de investimento e mais como uma ferramenta de timing de mercado.

p

p

Compreendendo o índice de medo e ganância

p Em teoria, o Fear and Greed Index atua como um barômetro para determinar se o mercado de ações está com um preço justo, observando as emoções dos investidores. É visto como um índice contrário.

p Quando os investidores estão com medo, eles vendem participações em seu portfólio, reduzindo os preços das ações até o ponto em que possam estar abaixo de seu valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de uma empresa (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por si só. O oposto é verdadeiro quando os investidores são gananciosos. Como tal, para o índice, o medo é visto como um indicador de compra, e a ganância é vista como um indicador de venda.

p Uma avaliação de medo e ganância de:

• 0 a 49 indica medo
• 50 indica neutro
• 51 a 100 indica ganância

p

Cálculo do Índice de Medo e Ganância

p O Fear and Greed Index é baseado em sete fatores diferentes - cada fator é medido de 0 a 100 e igualmente ponderado para gerar o valor do índice. Os sete fatores são:

p

1. Força do preço das ações

p O número de ações na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores recordes de 52 semanas em relação aos que atingiram os mínimos de 52 semanas. Um maior número de ações atingindo máximas de 52 semanas contra mínimas de 52 semanas indica ganância e vice-versa.

p

2. Amplitude do preço das ações

p Os volumes de negociação das ações em alta em relação às ações em queda na NYSE. Maiores volumes de negociação em ações em alta versus ações em queda indicam ganância e vice-versa.

p

3. Momento do mercado

p O desempenho do Índice S&P 500S &P 500, Índice Standard and Poor’s 500, abreviado como índice S&P 500, é um índice que compreende as ações de 500 empresas de capital aberto em relação à sua média de 125 dias. Um maior desempenho relativo indica ganância e vice-versa.

p

4. Opções de compra e venda

p A relação de venda / compra da Chicago Board Options Exchange. Uma relação de venda / compra mais alta indica medo e vice-versa.

p

5. Demanda de refúgio seguro

p O desempenho das ações em relação aos títulos. Maior desempenho relativo indica ganância e vice-versa.

p

6. Demanda de Junk Bond

p O rendimento se espalhou entre títulos de grau de investimento e junk bonds. Um spread de rendimento maior indica menor demanda por junk bonds (sinaliza medo) e vice-versa.

p

7. Volatilidade do mercado

p Índice de Volatilidade (“VIX”) da Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIXA Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA. às vezes chamado de "índice de medo". O VIX é baseado nos preços das opções do S&P 500 Index. Um valor VIX mais alto indica medo e vice-versa.

p

Usando o Índice de Medo e Ganância

p O Fear and Greed Index é comumente usado para cronometrar a entrada no mercado. Como tal, o índice é visto menos como uma ferramenta de pesquisa de investimento e mais como uma ferramenta de timing de mercado. Conforme afirmado por Warren Buffet, “Tenha medo quando os outros são gananciosos, e ganancioso quando os outros estão com medo. ”

p Por exemplo, quando o índice atinge um valor de 90 (ganância extrema), pode sinalizar que as ações estão sobrevalorizadas. Isso pode levar os investidores que seguem o índice a venderem suas participações em ações.

p

Exemplos Práticos

p Questão 1 :Em 29 de setembro, 2008, o Dow fechou 778 pontos abaixo, refletindo uma perda de 7%. Você assumiria que o Índice de Medo e Ganância assumiu um valor de (a) 20, (b) 60, ou (c) 90 naquele dia?

p resposta 1 :O índice provavelmente assumiu um valor de 20 naquele dia, já que o declínio acentuado provavelmente refletiria o medo dos investidores.

p

p Questão 2 :Tim está procurando investir no mercado de ações. Apesar de seu consultor de investimentos o aconselhar a não cronometrar o mercado, Tim pensa o contrário. Com base exclusivamente no Índice de Medo e Ganância, que atualmente está em 95, é provável que Tim implantará seu capital hoje?

p Resposta 2 :Como Tim está pensando em entrar no mercado com o tempo, ele provavelmente estaria procurando um índice de medo e ganância baixo antes de implantar seu capital. Como tal, dado um valor de 95 (ganância extrema), é improvável que Tim vá implantar seu capital hoje.

p

Mais recursos

p A CFI é a fornecedora oficial da Página do Programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos CFI adicionais abaixo serão úteis:

• ContrarianContrarianA contrarian é um indivíduo que age em oposição à maioria. Em termos de investimento, um investidor contrário é alguém que negocia contra os sentimentos prevalecentes do mercado. Quando o mercado compra, eles vendem, e vice versa.
• Junk BondsJunk BondsJunk Bonds, também conhecido como títulos de alto rendimento, são títulos classificados abaixo do grau de investimento pelas três grandes agências de classificação (ver imagem abaixo). Os junk bonds apresentam um risco maior de inadimplência do que outros títulos, mas eles pagam retornos mais elevados para torná-los atraentes para os investidores.
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.
• Volume de TradeVolume de TradeVolume de comércio, também conhecido como volume de negociação, refere-se à quantidade de ações ou contratos que pertencem a um determinado título negociado diariamente