Qual é a Média do Euro Overnight Index (EONIA)?

A Euro Overnight Index Average (EONIA) é uma taxa de referência de referência para o euro. É calculado usando uma média ponderada que mede as transações de empréstimo sem garantia overnight que ocorrem no mercado interbancário na União Europeia. A EONIA está intimamente relacionada com outro benchmark da UE, a Euribor, mas é mais semelhante à LIBOR (Taxa Interbancária de Londres) LIBORLIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras - a referência no Reino Unido.

Tanto a Euribor como a EONIA são administradas pelo European Money Markets Institute (EMMI), de acordo com os regulamentos de referência da UE; Contudo, o cálculo do índice real é feito pelo Banco Central EuropeuBanco Central Europeu (BCE) O Banco Central Europeu (BCE) é uma das sete instituições da UE e o banco central para toda a zona do euro. Ambos os benchmarks são calculados usando números do mesmo painel de aproximadamente 30 bancos.

Um problema notável com a EONIA é o fato de que não há realmente uma definição estrita do que é o mercado interbancário; Portanto, definir os critérios para o que constitui um empréstimo interbancário é um tanto subjetivo.

Resumo

• O Euro Overnight Index Average (EONIA) é uma taxa de referência de empréstimo para o euro, projetado para refletir as taxas de empréstimos overnight no mercado interbancário europeu.
• Calculado anteriormente usando uma média ponderada das taxas noturnas oferecidas por um grupo de 20 a 30 bancos, a EONIA é agora calculada como uma "taxa mais" da taxa de curto prazo do euro - € STR, conforme determinado pelo Banco Central Europeu.
• O EONIA está programado para ser descontinuado gradualmente até 2022, a favor do € STR.

EONIA x Euribor

As principais diferenças entre o índice de referência EONIA e a Taxa Interbancária de Oferta EuriborEuro (Euribor), a Taxa de Oferta Interbancária do Euro, ou Euribor, é uma taxa de juro de referência diária publicada pelo European Money Markets Institute relacionada com o tempo. O EONIA é um índice diário de empréstimos interbancários overnight, enquanto o índice Euribor cobre um período de tempo muito mais amplo.

O benchmark Euribor é calculado pela média das taxas de juros para empréstimos de prazos variados, sendo os empréstimos com prazo de um ano os mais longos utilizados na medida.

Ambos os benchmarks são considerados extremamente importantes na indústria de serviços financeiros na UE, já que são usados ​​como taxas de juros de referência para quase US $ 200 trilhões em transações financeiras, incluindo muitas hipotecas residenciaisFannie MaeThe Federal National Mortgage Association, normalmente conhecido como Fannie Mae, é uma entidade patrocinada pelo governo dos Estados Unidos que foi estabelecida para expandir o mercado hipotecário secundário, disponibilizando hipotecas para tomadores de empréstimos de baixa e média renda. Não oferece hipotecas para os mutuários, mas compra e garante hipotecas.

Alterações na EONIA

A EONIA é, em junho de 2020, programado para ser gradualmente eliminado pela UE até 2022, em favor de um novo benchmark, o € STR - abreviação de "taxa de curto prazo do euro". As preocupações iniciais sobre a fiabilidade do EONIA centraram-se nas questões de quão verdadeiramente representativo é o índice.

O abandono da utilização do benchmark EONIA surge na sequência do escândalo LIBOR em 2012, quando se descobriu que muitos bancos cujos valores foram utilizados para calcular a LIBOR apresentavam números falsos destinados a favorecer as suas posições de negociação nos mercados financeiros.

Em qualquer evento, começando em outubro de 2019, a EONIA foi calculada de forma diferente - agora com base no rastreamento do € STR, que é a atual taxa de empréstimo grossista utilizada pelo Banco Central Europeu. Desde a mudança, a EONIA é calculada de forma muito mais simples - a taxa de referência do € STR mais 8,5 pontos base.

Podem ocorrer ajustes adicionais ao cálculo do parâmetro de referência EONIA antes de a sua utilização ser descontinuada.

Recursos adicionais

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• Tratado de Maastricht Tratado de MaastrichtO Tratado da União Europeia, que é conhecido como Tratado de Maastricht, é o acordo internacional que conduziu à formação da União Europeia.
• Taxas de juros negativasTaxas de juros negativasAs taxas de juros negativas são uma ferramenta de política monetária usada pelos bancos centrais para aumentar os empréstimos em tempos de recessão econômica.
• Quantitative EasingQuantitative easing (QE) é uma política monetária de impressão de dinheiro, que é implementado pelo Banco Central para dinamizar a economia. O Banco Central cria
• Limite inferior zero Limite inferior zeroO limite inferior zero refere-se à crença de que as taxas de juros não podem ser reduzidas além de zero. Tradicionalmente, os bancos centrais usaram a política monetária para manipular a taxa de juros da economia a fim de cumprir seu (s) objetivo (s) fiscal (is). Portanto, os bancos iriam reduzir a taxa de juros durante uma recessão