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O que são contratos de futuros de moeda?

Contratos de futuros de moeda também conhecidos como câmbio estrangeiro Câmbio estrangeiro (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio estrangeira. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. futuros ou futuros de câmbio para breve, são um tipo de contrato de futuros para trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro.

Uma vez que o valor do contrato é baseado na taxa de câmbio da moeda subjacente, os futuros de moeda são considerados um derivado financeiro. Esses futuros são muito semelhantes aos forwards de moeda, no entanto os contratos de futuros são padronizados e negociados em bolsas centralizadas, em vez de personalizados.

Resumo

  • Os contratos futuros de moeda são um tipo de contrato futuro para trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro.
  • Os contratos são padronizados e negociados em bolsas centralizadas.
  • Os futuros de moeda podem ser usados ​​para fins de hedge ou especulativos.
  • Devido à alta liquidez e capacidade de alavancar a posição, os especuladores costumam usar futuros de moeda em vez de moeda a termo.

Como funcionam os futuros de moedas?

Futuros de moedas são contratos padronizados que são negociados em bolsas centralizadas. Os futuros são liquidados em dinheiro ou entregues fisicamente. Os futuros liquidados em dinheiro são liquidados diariamente com base na marcação a mercado.

Conforme o preço diário muda, as diferenças são liquidadas em dinheiro até a data do vencimento. Para futuros liquidados por entrega física, na data de expiração, as moedas devem ser trocadas pelo valor indicado pelo tamanho do contrato.

Os contratos futuros de câmbio incluem vários componentes descritos abaixo:

  • Activo subjacente - Esta é a taxa de câmbio especificada
  • Data de validade - Para futuros liquidados em dinheiro, esta é a última vez que está resolvido. Para futuros entregues fisicamente, esta é a data em que as moedas são trocadas
  • Tamanho - Os tamanhos dos contratos são padronizados. Por exemplo, um contrato de moeda euro é padronizado para 125, 000 euros
  • requerimento de margem - Para entrar em um contrato de futuros, uma margem inicial é necessária. Uma margem de manutenção Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento, a fim de manter um investimento ou posição comercial e evitar que uma também seja estabelecida e se a margem inicial cair abaixo deste ponto, uma chamada de margem acontecerá, o que significa que o trader ou investidor deve depositar dinheiro para trazê-lo acima da margem de manutenção

Uma vez que os futuros de moeda são negociados em bolsas centralizadas e através de câmaras de compensação, e as margens são colocadas no lugar, isso reduz enormemente o risco da contraparte em comparação com os contratos a termo de moeda. Uma margem inicial típica pode ser em torno de 4% e uma margem de manutenção em torno de 2%.

Para que são usados ​​os Futuros de Moedas?

Como outros futuros, Os futuros de câmbio estrangeiro podem ser usados ​​para fins de hedge ou especulativos. Uma parte que sabe que precisará de uma moeda estrangeira no futuro, Contudo, não deseja comprar moeda estrangeira neste momento pode comprar futuros de câmbio. Isso funcionará como uma posição protegida contra qualquer volatilidade na taxa de câmbio. Na data de vencimento quando precisam comprar a moeda, eles serão garantidos pela taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.

De forma similar, se uma parte sabe que receberá um fluxo de caixa no futuro em moeda estrangeira, eles podem usar futuros para proteger essa posição. Por exemplo, se uma empresa nos EUA estiver fazendo negócios com um país na Alemanha, e estão vendendo um grande item a pagar em euros por ano, a empresa norte-americana pode comprar futuros de moeda para se proteger contra oscilações negativas na taxa de câmbio.

Futuros de moedas também são frequentemente usados ​​por especuladores. Especulador. Um especulador é um indivíduo ou empresa que, como o nome sugere, especula - ou adivinha - que o preço dos títulos vai subir ou descer e negocia os títulos com base em sua especulação. Os especuladores também são pessoas que criam fortunas e começam, fundo, ou ajudar a desenvolver negócios. Se um trader espera que uma moeda valorize em relação a outra, eles podem comprar contratos futuros de câmbio para tentar ganhar com a mudança da taxa de câmbio. Esses contratos também podem ser úteis para especuladores porque a margem inicial mantida geralmente será uma fração do tamanho do contrato. Isso lhes permite essencialmente alavancar sua posição e ter mais exposição à taxa de câmbio.

Futuros de moedas também podem ser usados ​​como uma verificação da paridade da taxa de juros Paridade da Taxa de Juros (IRP) A paridade da taxa de juros (IRP) é uma teoria sobre a relação entre a taxa de câmbio à vista e a taxa à vista esperada ou taxa de câmbio a prazo de duas moedas, com base nas taxas de juros. A teoria sustenta que a taxa de câmbio a termo deve ser igual à taxa de câmbio à vista vezes a taxa de juros do país de origem, dividido pela taxa de juros do país estrangeiro. Se a paridade da taxa de juros não for mantida, um negociante pode ser capaz de empregar uma estratégia de arbitragem para lucrar puramente com fundos emprestados e com o uso de contratos futuros.

Os investidores que procuram proteger uma posição costumam usar forwards de moeda devido à capacidade de personalizar esses contratos de balcão. Os especuladores costumam usar futuros de moeda devido à alta liquidez e capacidade de alavancar sua posição.

Futuros de moedas - Exemplo trabalhado

Vejamos agora um exemplo que envolve futuros de moedas. Digamos que você compre 8 contratos futuros em euros (€ 125, 000 por contrato) a 0,89 US $ / €. No fim do dia, o preço de ajuste mudou para 0,91 US $ / €. Quanto você perdeu ou lucrou?

O preço aumentou, o que significa que você lucrou. O cálculo para determinar quanto você lucrou é o seguinte:

(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x € 125, 000 x 8 = 20, 000 US $

Recursos adicionais

Obrigado por ler o artigo do CFI sobre futuros de moedas. Se você gostaria de aprender sobre conceitos relacionados, verifique outros recursos do CFI:

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