O que é uma opção de barreira?

Uma opção de barreira é um tipo de contrato de opção de derivativo, cujo retorno depende do valor do ativo subjacente. Em outras palavras, o pagamento só entra em vigor se o ativo subjacente à opção de barreira atingiu ou excedeu um preço predeterminado especificado no contrato de opção Opções:opções de compra e venda Uma opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.

Uma opção de barreira pode expirar sem valor (opção de eliminação) se o preço do ativo subjacente exceder um determinado preço, limitando assim o lucro para o titular da opção e limitando as perdas para o lançador da opção (vendedor). A opção de barreira pode ser uma opção knock-in, o que significa que carece de qualquer valor até o momento em que o ativo subjacente atinge um determinado preço.

Como funciona uma opção de barreira?

Uma opção de barreira é considerada uma opção exótica Opções exóticas Opções exóticas são as classes de contratos de opção com estruturas e recursos que são diferentes das opções convencionais (por exemplo, Opções americanas ou europeias). As opções exóticas são diferentes das opções regulares em suas datas de vencimento, preços de exercício, recompensas, e subjacente, pois vem com mais recursos do que as opções americanas e europeias regulares. As opções de barreira também são chamadas de opções dependentes do caminho, uma vez que seu valor flutua junto com o valor dos ativos subjacentes.

A opção pode ser exercida quando o preço do ativo subjacente cruza uma barreira de preço pré-determinada.

Classificação de opções de barreira

As opções de barreira são classificadas da seguinte forma:

1. Opção de barreira Knock-in

Uma opção de barreira de knock-in é uma opção de barreira em que os direitos associados começam quando um ativo subjacente atinge um determinado preço. Isso significa que o titular pode exercer a opção apenas no momento e após o momento em que o preço atinge um determinado nível no mercado aberto.

Se o nível de preço indireto for atingido a qualquer momento durante a vida do contrato da opção de barreira, então, torna-se uma opção comum e tem um preço adequado. Se o nível de preço indireto nunca for alcançado, a opção de barreira knock-in expira sem valor.

As opções de barreira Knock-in são ainda classificadas em opções up-and-in ou down-and-in. Em uma opção de barreira up-and-in, o contrato de opção começa apenas quando o preço do ativo subjacente excede a barreira de preço predeterminada. Por outro lado, se for uma opção de barreira embutida, torna-se válido quando o valor do ativo subjacente cai abaixo do preço de barreira inicialmente definido.

2. Opção de barreira de nocaute

No que diz respeito às opções de barreira de eliminação, sua validade cessa quando o ativo subjacente atinge uma barreira durante o horizonte de tempo do contrato. As opções de barreira de nocaute também podem ser decompostas em opções para cima e para fora ou para baixo e para fora.

Um opção up-and-out deixa de existir quando o título subjacente se move acima da barreira que foi definida acima do preço inicial do título subjacente.

UMA opção de baixo para cima deixa de existir quando o título subjacente se move abaixo da barreira que foi definida abaixo do preço inicial do título subjacente. Se um ativo subjacente à opção de barreira atinge a barreira a qualquer momento durante a vida da opção, a opção é encerrada ou eliminada.

Exemplos de opções de barreira

Vejamos dois exemplos de opções de barreira em ação:

Suponha que um investidor esteja comprando uma opção de compra up-and-in; Opção de chamada Uma opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. com um preço de exercício de $ 40 e um preço de barreira de $ 50. O preço atual do ativo subjacente é $ 50. A opção de barreira será inválida até que o estoque subjacente exceda o nível de preço de $ 65.

O investidor paga pela opção, o que significa que ele perderá dinheiro se a opção de barreira expirar sem valor. Ele irá expirar sem valor se o valor do ativo subjacente não atingir e mover acima de $ 65 durante a vida do contrato de opção.

Agora, suponha que um negociante obteve uma opção de venda up-and-outPopção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. A barreira da opção de venda é de $ 30, e o preço de exercício é $ 27. O título subjacente agora está sendo negociado a $ 23.

A segurança sobe acima de $ 30, e assim, a opção deixa de existir. Torna-se inútil, mesmo que ultrapasse apenas brevemente o limite de $ 30.

Recursos adicionais

CFI é o provedor oficial da página do programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAGet Certificação CBCA ™ da CFI e torna-se um Commercial Banking &Credit Analyst. Inscreva-se e progrida em sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e avançar em sua carreira com seu potencial máximo, esses recursos adicionais serão muito úteis:

• Opções americanas vs europeias vs bermudensesAmerican vs européias vs opções bermudenses Existem diferentes tipos de opções que diferem em termos de restrições de exercício. Vamos explorar as opções americano x europeu x bermudense para descobrir
• HedgingHedgingHedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e utilizada pelos investidores pelas vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor.
• Rolling LEAP OptionsRolling LEAP OptionsRolling LEAP Options refere-se a estender a duração da negociação das opções de ações para o próximo período de negociação. Opções de rollover dos investidores para administrar uma posição vencedora ou perdedora. Em uma posição perdedora, eles estendem o tempo para evitar perdas antes de fechar a posição.
• Preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo