O que é o Flash Crash de 2010?

O Flash Crash de 2010 é o crash do mercado que ocorreu em 6 de maio, 2010. Durante o crash de 2010, principais índices de ações dos EUA, incluindo o Dow Jones Industrial AverageDow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos., S&P 500, e Nasdaq Composite Index, tombou e recuperou parcialmente em menos de uma hora. O dia foi marcado pela alta volatilidade na negociação de todos os tipos de títulos, incluindo estoquesEstoqueO que é um estoque? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente., futuros, opções, e ETFsExchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia.

Embora os índices de mercado tenham se recuperado parcialmente no mesmo dia, o flash crash apagou quase US $ 1 trilhão em valor de mercado.

Flash Crash 2010:Principais eventos

Começando pela manhã, negociação nos principais mercados dos EUA em 6 de maio, 2010 mostrou uma tendência negativa. Deveu-se principalmente a preocupações relacionadas com a situação financeira na Grécia e as próximas eleições no Reino Unido. Pela tarde, os principais índices de ações e futuros Contratos de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. caíram 4% em relação ao fechamento do dia anterior.

Às 14h30, o comércio estava se tornando extremamente turbulento. O Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdeu quase 1, 000 pontos em cerca de 10 minutos. Contudo, nos próximos 30 minutos, o índice recuperou quase 600 pontos.

Outros índices de mercado na América do Norte também foram afetados pelo Flash Crash. O índice de volatilidade S&P 500 aumentou 22,5% no mesmo dia, enquanto o S &P / TSX Composite Index no Canadá perdeu mais de 5% de seu valor entre 14h30 às 15h00

No final do dia de negociação, os principais índices recuperaram mais da metade dos valores perdidos. No entanto, o Flash Crash tirou cerca de US $ 1 trilhão do valor de mercado.

Investigação do Flash Crash de 2010

Depois do Flash Crash, a US Securities and Exchange Commission (SEC) conduziu uma investigação das possíveis causas do evento inesperado do mercado. Em setembro de 2010, a SEC publicou um relatório contendo as conclusões de sua investigação.

De acordo com o relatório, antes da queda do flash, os mercados eram particularmente frágeis e expostos a turbulências extremas. Uma única ordem de venda de uma quantidade enormemente grande de contratos E-Mini S&P e as subsequentes ordens de venda agressivas executadas por algoritmos de alta frequência desencadearam o declínio maciço nos preços de mercado, que já estava acumulando exponencialmente devido às tendências de mercado negativas prevalecentes naquele momento.

A imensa volatilidade obrigou muitos operadores de alta frequência a interromper suas negociações. A negociação dos contratos da E-Mini S&P foi interrompida para evitar novas quedas. Quando a negociação dos contratos foi retomada, seus preços começaram a se estabilizar. Os mercados começaram a recuperar suas posições à medida que os preços de muitos títulos voltaram a se aproximar dos níveis iniciais.

O DJIA em 6 de maio, 2010 (11h00 - 16h00 EST)

Depois do Flash Crash

Os resultados de diferentes investigações do Flash Crash de 2010 levaram à conclusão de que os comerciantes de alta frequência desempenharam um papel significativo no crash. A venda e compra agressiva de grandes volumes de títulos resultou em enorme volatilidade de preços nos mercados financeiros. No mínimo, as atividades dos operadores de alta frequência exacerbaram os efeitos do crash.

Em 2015, O comerciante de Londres Navinder Singh Sarao foi preso após alegações de manipulação de mercado que resultaram no Flash Crash. De acordo com as acusações, O algoritmo de negociação de Sarao executou uma série de grandes ordens de venda de contratos E-Mini S&P para empurrar os preços para baixo, o que acabou provocando o crash do mercado.

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