2º trimestre de 2021 PastCast:um novo normal?

Aqui está tudo o que você precisa saber. (Se você estiver com pressa.)

• Novos casos de COVID nos EUA despencaram para níveis mínimos da pandemia , mas a história não é tão brilhante para outras partes do mundo, e as preocupações permanecem à medida que novas variantes surgem.
• A inflação disparou , como esperado, mas as evidências continuam sugerindo que os efeitos são provavelmente temporários e as preocupações com a hiperinflação podem ter sido exageradas.
• Principais índices de ações dos EUA continuam atingindo novos máximos , mesmo com bolsões de especulação e volatilidade continuando a dominar as manchetes.
• A recuperação de empregos continuou , com 850, 000 empregos criados apenas nos EUA¹.
• Ações dos EUA dobraram em apenas 15 meses , registrando a duplicação mais rápida do S&P 500, após um declínio de 20% +, desde a Grande Depressão².

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E agora para a versão mais longa ...

“Plantar um jardim é acreditar no amanhã”
-Audrey Hepburn

p À medida que os dias de 2021 ficam mais longos, mais quente, e mais brilhante, o mesmo ocorre com as perspectivas e o otimismo dos investidores e consumidores americanos. Em forte contraste com o verão passado, A América está vibrando novamente e um novo normal parece ter vindo para ficar.

p Embora ainda seja muito cedo para pôr fim à pandemia, o esforço de vacinação dos EUA está sendo visto como um grande sucesso. Mas isso não conta toda a história, visto que grande parte do mundo continua a sofrer com a falta de acesso à vacina e vários, mais variantes contagiosas do vírus continuam a surgir.

p No que diz respeito aos mercados globais, a pandemia de COVID-19 continuará a ser o principal motor da política social e econômica no futuro previsível. Mas para investidores americanos, os mercados financeiros começaram a enxergar muito além da desgraça e da escuridão dos últimos 18 meses. Na verdade, As ações dos EUA estão fechando o segundo trimestre mais uma vez em máximas históricas³.

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p A inflação esquenta. Grande momento! (Como esperado.)

p Nossa última recapitulação trimestral concentrou-se fortemente nas expectativas do mercado para a inflação futura e em como isso afetaria as ações e as taxas de juros dos títulos no curto prazo. Acontece que os números da inflação ficaram extremamente quentes no segundo trimestre, exatamente como previsto por praticamente todos. MAS há algum contexto muito importante que pode ser muito fácil de ignorar, assim como o Federal Reserve tem tentado repetidamente nos dizer nos últimos meses ...

p Temos que lembrar que estamos saindo de uma crise econômica histórica que ocorreu em 2020, o que na verdade causou um período de deflação temporária em alguns setores e choques de oferta que ainda estamos enfrentando hoje. Assim como os preços das ações, quando o preço dos bens e serviços cai drasticamente devido a um choque repentino de demanda no sistema, podemos razoavelmente esperar que eles se recuperem assim que os fatores contribuintes forem classificados e a demanda retorne.

p O Federal Reserve vem alertando investidores e consumidores desde o ano passado que, no segundo trimestre de 2021, os números da inflação provavelmente veriam uma situação temporária e "transitória", mas pico dramático. Isso se deve principalmente ao fato de a comparação ser ano a ano. Isso destaca um fenômeno conhecido como "efeitos de base", ou o impacto da comparação de dados atuais com uma “base” deprimida de dados econômicos que se revelam mais discrepantes do que qualquer coisa a ser usada para indicar uma tendência sustentada.

p No nível mais alto, os preços são impulsionados por dois fatores:oferta e demanda. Os preços se recuperaram de níveis deprimidos devido principalmente à demanda do consumidor, o que é um sinal econômico muito positivo. Quando você combina isso com problemas de abastecimento de escassez de trabalhadores e gargalos da cadeia de abastecimento, você tem uma receita para algum superaquecimento temporário quando se trata de preços. Mas a chave será se esse superaquecimento se tornará uma tendência sustentada, o que NÃO seria uma coisa boa. A maioria dos sinais a partir de agora indicam que a inflação que estamos vendo é do tipo bom (transitório) e não do tipo incapacitante que tantos parecem temer.

p Resumidamente, como dissemos no trimestre passado, parece a preocupação de uma inflação mais alta generalizada e sustentada ou mesmo de hiperinflação, foi provavelmente exagerado, pelo menos com base nos dados e comentários mais recentes do Presidente do Federal Reserve⁴. E como alguns investidores pareceram entrar em pânico no primeiro trimestre com a perspectiva de aumento das taxas de juros dos títulos de 10 anos, os mesmos rendimentos que dispararam e causaram uma liquidação de ações, acabou caindo de volta para a Terra no segundo trimestre. E agora aqui estamos, mais uma vez em máximos históricos para os principais índices de ações dos EUA.

p A inflação é complicada, e, claro, o outro aspecto significativo que não abordamos aqui é a oferta de dinheiro em constante expansão. Você pode ler mais sobre política monetária e inflação aqui, se você está interessado. E nós sabemos que você é!

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p Quão longe chegamos…

p Até agora, em 2021, o S&P 500 subiu impressionantes 14,4% ⁵. E em apenas 15 meses, As ações dos EUA agora dobraram desde as mínimas após o crash do mercado em março de 2020. Isso o torna a "duplicação" mais rápida do mercado de ações dos EUA, após um crash de pelo menos 20%, em quase 90 anos⁶. E isso aconteceu em um momento em que toda a economia global estava paralisada.

p A lição? Se você tem prestado atenção, não ficará surpreso que nosso conselho foi, e continua a ser, para seguir sua estratégia de longo prazo e não ser dissuadido, mesmo diante de uma crise como a que acabamos de passar. Mas como qualquer investidor sabe muito bem, frequentemente, a coisa mais difícil de fazer como investidor é absolutamente nada. Especialmente quando o céu parece estar caindo, como certamente parecia no ano passado.

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p Redefinindo as expectativas ...

p Existem inúmeras razões para os investidores estarem otimistas agora, mas em que ponto o otimismo começa a nos desconectar um pouco da realidade? Algumas pesquisas recentes parecem indicar que os investidores podem estar ficando excessivamente otimistas sobre os retornos das ações em suas carteiras no futuro, com base principalmente nos retornos de ações históricos que vimos nos últimos 15 meses.

p Uma pesquisa global realizada pela Natixis mostra que os investidores individuais agora parecem esperar uma taxa média anual de retorno real de 14,5% para as ações, enquanto os profissionais financeiros esperam um crescimento de 5,3% ao ano daqui para frente.

p O que é importante para os clientes de Blooom lembrar é que os retornos não são constantes, consistente, ou previsível. Ancorando-se em uma taxa específica de expectativa de retorno, especialmente um como 14,5% ao ano - quase o dobro do retorno anual histórico das ações, pode levar a grandes erros, como alterar sua estratégia quando as coisas dão errado (como em março de 2020).

p É fácil para nossas mentes nos levar a pensar que os mercados em constante crescimento ao longo do tempo são o cenário ideal para nós, investidores de longo prazo. Mas na realidade, a própria razão para devoluções, como vimos nos últimos 15 meses no mercado geral, é na verdade a falha que atua como a base para esse período de tempo.

p Sem retrocessos no mercado de vez em quando, os investidores de longo prazo que fazem contribuições regulares para suas contas não têm oportunidades para os retornos historicamente mais altos que as ações proporcionaram em comparação com outras classes de ativos.

p Isso é muito semelhante ao que estamos experimentando com a inflação agora. Assim como a inflação aumentou rapidamente, principalmente devido a uma crise econômica que causou deflação e uma paralisação global da atividade econômica no ano passado, as ações agora dobraram, mas só depois de cair cerca de 40% primeiro.

p Alimento para reflexão:embora o mercado tenha dobrado desde 23 de março, 2020, se simplesmente movermos essa data de início de volta para 19/02/2020 (pouco antes do início da falha do COVID), As ações dos EUA subiram menos de 30% ⁷. Ainda é um número incrível, mas menos de um terço dos retornos que vimos na parte inferior. Pode parecer um pouco contra-intuitivo pensar dessa forma sobre os mercados, mas as falhas, retrocessos, e a volatilidade que o mercado experimenta por natureza, realmente são a razão pela qual os investidores disciplinados de longo prazo tendem a ter mais sucesso aumentando sua riqueza ao longo do tempo.

p Embora a queda do ano passado agora pareça distante, em algum ponto os mercados vão quebrar novamente, provavelmente por um motivo totalmente diferente e imprevisível. Isso testará sua capacidade de permanecer disciplinado e focado, como sempre acontece.

p Portanto, se ancorar-se a uma expectativa de retorno específica é uma receita para o desastre quando se trata de seus objetivos de longo prazo, O que você pode fazer? Nosso conselho é se concentrar nas coisas que você realmente pode controlar, como a quantia que você está economizando / contribuindo em suas contas de aposentadoria, COMO você está investido, e como você tende a reagir às emoções que sente em diferentes ambientes de mercado. Este é o nosso lembrete para você de que essas são todas as áreas nas quais blooom tem experiência, e continuaremos a ajudá-lo.

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p Acredite no amanhã!

p As coisas estão bem agora. O verão está aí e tanto o mercado de ações quanto a economia parecem estar funcionando a todo vapor. A especulação e a preocupação com a inflação provavelmente continuarão ganhando as manchetes e novos dados podem, em última instância, mudar a narrativa. Mas como sempre, a coisa mais importante para você se concentrar é na sua própria estratégia de investimento pessoal e mantê-la. Afinal, seus investimentos, especialmente em ações, tendem a ser uma das melhores maneiras de combater os efeitos da inflação de longo prazo sobre sua riqueza.

p A citação de Audrey Hepburn que deu início a esta recapitulação nos lembra que “plantar um jardim é acreditar no amanhã”. Investir não é diferente. Definir seus objetivos e estabelecer uma estratégia de longo prazo requer uma visão otimista. E embora o otimismo por si só não possa determinar o seu sucesso, o otimismo pode resultar da confiança de ter uma estratégia comprovada certa para você. Assim como a manutenção de um jardim requer um plano e manutenção contínua, o mesmo acontece com uma estratégia de investimento de longo prazo apropriada.

p E se sua situação mudou de alguma forma ou você se sente desconfortável sobre se está no caminho certo para atingir seus objetivos, agora é a hora de rever sua estratégia e / ou falar com um consultor de blooom. Afinal, é por isso que existimos!

As informações são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser consideradas como conselhos para seus investimentos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Consulte um consultor de investimentos antes de investir.

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p ¹Fonte:https://www.cnbc.com/2021/07/02/jobs-report-june-2021.html
²Fonte:https://awealthofcommonsense.com/2021/07/how-long-does-it-take-for-the-stock-market-to-double-off-a-bear-market-bottom/
³Trimestre encerrado em 30/06/2021, usando o índice S&P 500
⁴Fonte:https://apnews.com/article/inflation-health-coronavirus-pandemic-business-6e7c813472a3eb706e0cdafe305c1477#:~:text=WASHINGTON%20(AP)%20%E2%80%94%20Federal%20Reserve, aumenta% 20will% 20provable% 20prove% 20temporary. Em 29/06/2021,
⁵Fonte:https://www.cnbc.com/2021/06/29/us-stock-futures-are-little-changed-as-the-market-closes-out-a-winning-first-half.html
⁶Fonte:https://awealthofcommonsense.com/2021/07/how-long-does-it-take-for-the-stock-market-to-double-off-a-bear-market-bottom/
Fonte:Morningstar Research, Retorna o índice S&P 500 PR (19/02/2020 - 07/07/2021
⁷Fonte:Morningstar Research, Retornos do índice S&P 500 PR (19/02/2020 - 07/07/2021)