O que é um unicórnio?

p Em finanças, “Unicórnio” é um termo que descreve uma startup de propriedade privada. Startup Valuation Metrics (para empresas de internet) Startup Valuation Metrics para empresas de internet. Este guia descreve as 17 métricas de avaliação de comércio eletrônico mais importantes para que a Internet comece a ser avaliada com uma avaliação de mais de US $ 1 bilhão. O termo foi introduzido por um investidor de capital de risco, Aileen Lee, em 2013, para descrever raras startups de tecnologia avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.

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p O fenômeno dos unicórnios é bastante controverso. Embora alguns profissionais acreditem que tais empresas sejam apenas resultado do progresso tecnológico e da inovação, outros acreditam que o aumento do número de unicórnios é um sinal de uma bolha. Bolha de preços. O aumento sustentado no preço de um ativo acima de seu "valor normal de mercado" resulta na formação de uma bolha de preços. As bolhas de preços são sustentadas por expectativas de aumentos futuros no preço de um ativo. na indústria.

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Avaliação de Unicórnios

p A avaliação dos unicórnios é derivada de avaliações desenvolvidas por capitalistas de risco e investidores que participaram das rodadas de financiamento Financiamento da Série A O financiamento da Série A (também conhecido como rodada da série A ou financiamento da série A) é uma das etapas do processo de levantamento de capital por uma startup . Essencialmente, a rodada da série A é o segundo estágio do financiamento inicial e o primeiro estágio do financiamento de capital de risco. das empresas. Uma vez que todos os unicórnios são startups, seu valor é baseado principalmente em seu potencial de crescimento e desenvolvimento esperado. A avaliação dos unicórnios não está fortemente relacionada ao seu desempenho financeiro real. Três Demonstrações Financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, a planilha de balanço, e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três declarações principais são ou outros dados fundamentais. Observe que, apesar de suas avaliações anormalmente altas, muitas das empresas ainda não geraram lucros.

p Avaliar unicórnios é um processo sofisticado que envolve a consideração de vários fatores e o desenvolvimento de previsões de longo prazo. Muitas vezes surgem complicações adicionais devido aos modelos de negócios dessas empresas. Algumas empresas se tornam as primeiras empresas desse tipo em um setor, o que torna o processo de avaliação ainda mais complicado.

p Listados abaixo estão os dez principais unicórnios do mundo, de acordo com a avaliação total, em novembro de 2018 (fonte):

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Razões para a valorização anormalmente alta dos unicórnios

p As avaliações anormais são normalmente justificadas pelos seguintes motivos:

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1. Estratégia de crescimento rápido

p Hoje em dia, os capitalistas de risco contam principalmente com estratégias de crescimento rápido para o desenvolvimento de uma startup. Essas estratégias incentivam o investimento de grandes quantias de dinheiro em cada rodada de financiamento, a fim de capturar a maior participação de mercado possível o mais rápido possível, bem como para evitar o surgimento de grandes rivais no mercado. Portanto, a avaliação de uma empresa unicórnio dispara a cada rodada de financiamento.

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2. Aquisições

p Atualmente, muitas startups promissoras não atendem aos requisitos para uma oferta pública inicial IPO (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO. Em vez de, gigantes da tecnologia, como o Facebook ou o Google, adquirem muitas startups para diversificar seus negócios e evitar que concorrentes importantes em potencial surjam no mercado. As grandes empresas se beneficiam dos negócios porque podem adquirir tecnologias desenvolvidas em vez de construir algo semelhante do zero. A intensa competição entre os gigantes da tecnologia faz com que eles ofereçam um prêmio significativo que aumenta a avaliação das empresas-alvo, criando unicórnios.

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3. Inovações

p Inovações em tecnologias permitem o crescimento mais rápido das startups. Aproveitando as novas tecnologias, as startups da unicorn conseguem alcançar seus clientes mais rapidamente e encurtar o tempo necessário para atingir a produção em massa.

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Recursos adicionais

p A CFI oferece o Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos CFI serão úteis:

• Angel InvestorAngel InvestorUm investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas iniciantes em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos difíceis estágios iniciais.
• Corporate VenturingStartup Valuation Metrics (para empresas de internet) Startup Valuation Metrics para empresas de internet. Este guia descreve as 17 métricas de avaliação de comércio eletrônico mais importantes para que a Internet comece a ser avaliada
• Equity CrowdfundingEquity CrowdfundingEquity crowdfunding (também conhecido como crowdfunding de investimento coletivo ou crowdfunding de investimento) é um método de levantamento de capital usado por startups e empresas em estágio inicial. Essencialmente, O crowdfunding de ações oferece os títulos da empresa a uma série de investidores em potencial em troca de financiamento.
• Financiamento Semente Financiamento Semente Financiamento Semente (também conhecido como capital semente, dinheiro inicial, ou financiamento inicial) é o estágio inicial do processo de levantamento de capital de uma startup. O financiamento semente é um tipo de financiamento baseado em capital. Em outras palavras, os investidores comprometem seu capital em troca de uma participação acionária em uma empresa.